PLUS D'INTERVENTIONS DE LA BCE ? C'EST POSSIBLE, DIT BINI SMAGHI
FONSAI, PAS DE RETOUR DES LIGRESTI. MONTANI PDG DE BPM
Quantitative Easing pour l'Europe ? Pourquoi pas. « Les banquiers ne devraient pas se cacher derrière des avocats pour ne pas prendre de décisions ». Y compris la BCE, étant donné que la banque centrale a les moyens à la fois de nouveaux achats d'obligations souveraines et d'opérations extraordinaires, si elles s'avéraient nécessaires pour conjurer le risque de déflation. Des mots forts s'ils sont prononcés par l'un des membres du directoire de la Banque centrale européenne, même dix jours après son départ du sommet de Francfort. Lorenzo Bini Smaghi, président du Snam depuis le 1er janvier, a confié son héritage de banquier central au Financial Times avec un discours poivré qui démontre, souligne le journal City, que sous l'apparente convergence des opinions, le débat fait rage à la BCE.
Après une première réaction prudente, les marchés montrent qu'ils apprécient l'injection de liquidités du doktor Mario Draghi, un Italien titulaire d'une licence de banquier à l'allemande. Dans Place des affairesi l'indice FtseMib progresse de 1,4 %. Londres gagne 1,5%, Paris +1,3%, Francfort +1%. Or, le redressement de la dette souveraine « italienne » fait défaut. Sur le marché des obligations d'Etat, le BTP à dix ans n'a enregistré aucun avantage. A l'inverse, le rendement s'est tendu à 6,79% (+10 points de base par rapport à hier). L'écart avec le Bund s'est creusé à 485 points, malgré le feu vert définitif du Sénat pour le paquet budgétaire.
Wall Street, quant à elle, réagit avec un optimisme modéré aux chiffres qui, jour après jour, signalent la reprise de l'économie. Hier, le chiffre le plus positif est venu de la baisse surprise des inscriptions hebdomadaires au chômage : 364 2008, le chiffre le plus bas depuis avril 0,51. Le Dow Jones a augmenté de 0,83 %, le Nasdaq de 500 % égal au S&P 1,8, à un pas des niveaux de début janvier. Dans ce contexte, la correction à la baisse du PIB au troisième trimestre (+2% contre les +0,5%) attendus n'a pas beaucoup pesé, aussi parce que le Superindex, un indicateur qui anticipe l'évolution de l'économie américaine dans les trimestres à venir, a marqué une variation positive de 0,3% pour le mois de novembre, supérieure aux attentes des économistes qui l'indiquaient +XNUMX%. .
SAC À TEMPÉRATURE. SOUS L'ARBRE, DES FUTURS ROSE. Les contrats à terme signalent un démarrage positif en Europe grâce aux effets bénéfiques du courant en provenance des marchés nord-américains. Fermé les jours fériés Bourse de Tokyo, le Hang Seng de Hong Kong signale une augmentation d'environ un point de pourcentage. En attendant, Moody's a confirmé la notation de la Corée du Sud : le changement de garde en Corée du Nord après la mort de Kim il Jong ne change rien aux perspectives de Séoul et le won gagne des positions.
EDISON, PROGLIO OUVRE AVEC PASSERA À L'ÉTAGE B
EDIPOWER ITALIANA, LE RESTE VA À EDF
Corrado Passera veut marquer le premier point en faveur de sa carrière politique. Hier, le ministre du Développement économique a rencontré le PDG de EDF, Henry Proglio, à qui il a illustré la nouvelle ligne italienne sur le dossier Edison : de vendeurs du forum Buonaparte, les électriciens italiens menés par A2a et Iren sont devenus acheteurs d'Edipower. A défaut d'accord sur les échanges, le gouvernement Monti est également prêt à soutenir une éventuelle vente aux enchères qui attribuerait le contrôle d'Edison au plus offrant.
Apparemment, il y aurait eu un accord général pour évaluer la nouvelle proposition des Français, mais il faudra d'abord trouver un accord sur l'évaluation à donner à la part des A2a et Iren à Edison. À l'heure actuelle, le stock est évalué en dessous de 0,8 euro. Les Italiens, pour remettre totalement le contrôle entre les mains d'EDF, souhaiteraient une prime supplémentaire. Mais jusqu'où les Français sont-ils prêts à aller ? Le sentiment, cependant, est que l'histoire est maintenant dans la prise finale. D'ici la fin de l'année, s'il n'y a pas exactement d'accord, il y aura un feu vert général.
FONSAI, AUGMENTATION DE CAPITAL POUR 750 MILLIONS
LIGRESTI S'ÉTEINT, UNIPOL RÉCHAUFFE LES MOTEURS
Jour de vérité en Fondiaria-Sai. Ce matin, précédé d'une rencontre entre le conseiller Goldman Sachs et les administrateurs indépendants de l'entreprise, le conseil d'administration reconnaîtra que, pour redresser les comptes et restaurer la marge de solvabilité, une augmentation de l'ordre de 750 milliards est nécessaire, bien supérieure à celle suggérée par le créancier Mediobanca (600 millions). Les rumeurs tiennent pour acquises de nouvelles dépréciations de participations et d'immeubles ainsi que de nouvelles dotations aux réserves dans le prochain budget pour un montant d'environ un milliard, qui viendra s'ajouter aux mesures (1,4 milliard) déjà prises de 2009 à septembre dernier. Que va faire la famille Ligresti ? S'il ne participe pas à l'opération, la part de l'ingénieur Paternò pourrait tomber à 10% voire moins. Mais qui signera la prochaine augmentation ? Les rumeurs abondent, aussi parce que Mediobanca et Unicredit ainsi que les Ligresti travaillent sur cette affaire. On sait pour l'instant que la société de capital-investissement Clessidra de Claudio Sposito travaille sur le dossier sur lequel travaillent également des sociétés étrangères (Allianz et Zurich) et italiennes (Unipol et Cattolica).
Enfin, hier, le PDG Emanuele Erbetta s'est rendu à la Consob. La Commission attend la semaine prochaine un rapport formel sur les actionnaires de Premafin, à commencer par les détenteurs individuels des actions détenues via les fonds Evergreen Securites : les abondants 7% de la société Ligresti qui s'ajoutent aux 12 cotes détenues, toujours via les Bahamas , à Giancarlo De Filippo.
BANCHE, CUCCHIANI FAIT SES DÉBUTS AU SOMMET D'INTESA
ÉGLISE HARAKIRI (BPM). MONTANI ARRIVE DANS L'ANNÉE
Les tensions sur le ciel du crédit ne sont pas seulement dues à la crise du crédit ou aux problèmes de dette souveraine. Chez Barclays, révèle The Wall Street Journal, le nickel et l'aluminium. ils comptent plus de 500 millions de dollars perdus dans les paris sur le cuivre, le nickel et l'aluminium.
A Piazza Affari, au moins, ce problème n'existe pas. Unicredit a gagné 1%, MontePaschi +3 %. Ubi progresse de 2,2 %, Banco Popolare +1,6 %. Intesa a progressé de 2,5 % le jour où Tomaso Cucchiani a pris ses fonctions de PDG. Cucchiani s'est présenté en première ligne du groupe bancaire lors d'un long meeting tenu en fin d'après-midi. Transparence et efficacité, rigueur et prudence managériale seront mes points cardinaux de référence, a souligné Cucchiani.
Mais il a fait le saut le plus significatif Populaire. Milan +5%, alors que se tenait au même moment la tourmentée assemblée des obligataires, appelée à anticiper la conversion des obligations, avec de graves dommages pour les épargnants. Pour représenter la banque, seul le directeur général Enzo Chiesa, co-gérant au moment de l'émission du prêt, a été condamné à une amende, précisément pour le prêt convertible, de 175 XNUMX euros. «Dire que je suis gêné est un euphémisme - a déclaré Chiesa - mais pas tant pour l'amende, que je paierai, et non pour la perte enregistrée par le converti et par les actions Bpm. Mais parce que ma bonne foi est remise en cause au départ».
Malgré de nombreuses critiques, après trois heures de discussions, le feu vert à la restructuration est venu avec le vote favorable de 53,78% des obligations émises, alors que 2,5% des obligations en circulation étaient contre. D'ici le 29 décembre, le directoire de la banque procédera à l'augmentation du nombre d'actions de conversion pour assurer le service de l'emprunt, sur la base de la procuration qui lui a été conférée par l'assemblée générale du 25 juin. Ce sera le dernier acte d'urgence avant de céder la direction de Bpm au nouveau PDG, choisi par Egon Zehnder avec l'aval de Investissementindustriel (Andréa Bonimo). Le choix s'est porté sur Pietro Montani, ancien PDG d'Antonveneta avant la vente à députés.
Journée positive pour les valeurs pétrolières, portées par la bonne tenue des cours du brut : le WTI se négocie à 99,5 dollars le baril, en hausse de 0,8%. Eni a augmenté de 1,3%, Saipem +2%, Tenaris +2,1%. Positif Enel +1,5%, Telecom Italia +1,5%, A2A +2,7% ed Edison +5,7 %. Parmi les valeurs financières, Général a baissé de 0,8%, Fondiaria-Sai -3,5%. Azimut positif +3,2 %. Dans le secteur industriel, Pirelli +2,4% et StM +3% ont brillé. Fiat +2,5% et Fiat Industriel +2,5 %. Parmi les mid caps, Landi Renzo +5,6% et Amplifon +3,5% progressent. Yoox chute fortement de -4,3%.
