Début en légère baisse pour la Bourse de Milan, qui laisse 0,7% dans le champ une demi-heure après l'ouverture. Alors que l'écart tourne autour de 500, les rendements à dix ans sont passés sous le tristement célèbre quota de 7 %, à 6,83 %.
Le gouvernement de Mario Monti était décerné au Sénat par une majorité bulgare. L'écart entre les spreads italiens et espagnols s'est considérablement réduit. Pendant ce temps, le duo Merkel-Sarkozy étend ses consultations au super Mario : désormais, il est clair que le problème en Europe n'est pas seulement l'Italie. Mais malheureusement en finance le dicton ne s'applique pas"la maladie commune signifie la joie”. En effet, le demi-flop de l'enchère espagnole (seulement 3,5 milliards de Bonos placés contre les 4 attendus) a déclenché de très fortes tensions tant à Paris qu'en Italie. Ce n'est que dans la soirée que le spread Btp/Bund italien est tombé à 494 points (contre 530) tandis que le spread espagnol est tombé à 459 (contre 502). French Oats, pour la première fois, a franchi le barrage de 200 bps vers le bund dans la matinée, puis est tombé à 179 bps. L'énième alerte des agences de notation n'aide pas à apaiser la tension : Fitch a déclaré que si les taux italiens restaient à ces niveaux pendant une période prolongée (on ne sait pas combien de temps) la dette publique risquait de devenir insoutenable. Face à ces messages, la stabilité des listes d'actions est presque héroïque, malgré quelques signes de fléchissement (voir Finmeccanica et Fondiaria). L'indice FtseMib de Piazza Affari a clôturé la séance en baisse de 1,4%. La Bourse de Londres a perdu 1,6 %, Paris -1,8 %, Francfort a chuté de 1 %.
PRÉVOIR. Le climat reste incertain tant en Europe qu'outre-mer, où tout le monde essaie de rester à l'écart des actifs européens (obligations d'État de toutes les couleurs sauf les Bunds). Il y aura peu de casse-cou qui ne fermeront pas leurs positions avant le week-end, une circonstance qui augure mal d'un rebond. L'effet Monti, disent les experts, ne se déroulera vraiment que lors de la séance de lundi, lorsque l'équipe sera déjà au travail en un temps record. En attendant, attachez vos ceintures : de fortes turbulences s'abattent sur le ciel de Paris et de Madrid. Et la baisse des températures tant à Wall Street qu'en Asie n'augure rien de bon.
« L'EURO SPLIT EN DEUX ? » GM LE CROIT. « La crise qui se profile en Europe est bien plus grave que la bulle immobilière américaine ». Mot de Dan Ackerson, PDG de GM, invité du Detroit Economic Club hier soir.Le PDG du groupe américain qui contrôle Opel (encore en rouge) a ajouté : "Je ne serais pas du tout surpris si l'euro se scindait en deux groupes avec une vitesse différente. Ce sont des pays aux caractéristiques trop différentes les unes des autres ». Et donc Ackerson a confirmé de nouvelles coupes dans Opel (300 millions d'économies, 1.600 5,800 employés en moins) après les 900 XNUMX licenciements et XNUMX millions (du gouvernement fédéral) déjà effectués. Voilà pour la fille Angela Merkel.
NORTHERN ROCK DEVIENT VIERGE APRÈS LA CRISE
RABAIS D'ETAT A BRANSON DE 400 MILLIONS
Northern Rock, la banque anglaise célèbre pour les photos des files d'attente de plusieurs kilomètres de déposants effrayés par le crack crack, a été vendue hier par le gouvernement anglais à Sir Richard Branson, le propriétaire du groupe Virgin qui lui a versé 740 millions de livres. Exactement la moitié de ce que l'État a payé pour garder l'institut en vue. En cas de cotation de l'institut Branson, il versera 250 millions supplémentaires à l'Échiquier. La perte sèche pour l'État est de 400 millions. Sans compter les actifs invendables (22 milliards de livres) parqués dans la bad bank en mains publiques. "C'est la première étape pour libérer les contribuables du fardeau d'être des banquiers", a commenté le chancelier David Osborne. Une étape chèrement payée.
WALL STREET EN DÉCLIN ET SOUS SIÈGE DE 99%
LES HYPOTHÈQUES CHINOIS EFFRAYENT SHANGAI ET TOKYO
Il pleut, il pleut. Il continue de pleuvoir sur le quartier de Wall Street, qui est assiégé par des manifestants de Parc Zuccotti qui ont tenté en vain d'entrer dans le temple de la finance. Mais les 99 % de personnes ont beaucoup moins peur des fantômes de la crise européenne. L'indice Standard & Poor's 500 finit en baisse de 1,68%, moins bon que le Dow Jones -1,13 mais meilleur que le Nasdaq -1,98%. Le tout déformé par la panne informatique dans l'heure précédant la fermeture. Blâmer le crise de la dette souveraine mais aussi de la conclusion prochaine des travaux de la commission bipartite du Congrès qui doit trouver un accord sur les coupes budgétaires américaines : le flop est flagrant.
En attendant, chez les investisseurs américains, l'inquiétude pour l'Europe éclipse les données macroéconomiques encourageantes. Dans Utiliser les requêtes du les allocations de chômage sont tombées à 388 XNUMX de 390 mille de la semaine précédente (mieux que les prévisions qui indiquaient 395 mille). Bonnes nouvelles de la construction : les permis de construire sont passés à 653 603 en octobre (prévision de XNUMX XNUMX). Les données sur le démarrage de nouveaux chantiers de construction ont également été positives.
Clôture amère de la semaine également pour les tarifs asiatiques. Le Nikkei 225 chute de 1,17%, le Hang Seng de Hong Kong est pire -1,89%. Pour compliquer le tableau des bourses chinoises, la conviction que la chute des prix de l'immobilier (en forte baisse dans 33 villes sur 70) soulève des doutes majeurs sur la solvabilité des crédits immobiliers généreusement accordés par les banques.
FONSAI GLISSEMENT DE TERRAIN APRÈS LE RAPPORT S&P
TOUJOURS UN PROBLÈME POUR UNICREDIT
Parmi les banques, Intesa a chuté de 2,9%, MontePaschi de -1,6%, Unicredit a limité la baisse à -0,6%. Mais ce n'est pas une période faste pour les filiales d'Unicredit. Après l'opération de nettoyage brutale annoncée lundi dernier, Federico Ghizzoni devra bientôt s'inquiéter de la valeur de Fondiaria-Sai à ce rythme. Hier aussi la société a subi une forte baisse - 6,4% (la filiale Milano Assicurazioni -6,35) toujours pénalisée par la baisse de la note de mardi dernier par S&P, ce qui n'exclut pas que le groupe puisse enregistrer de nouvelles pertes au quatrième trimestre qui pourraient dépasser les estimations actuelles avec une détérioration conséquente de la capitalisation et de la solvabilité du groupe. La société a répondu par un communiqué dans lequel elle a rappelé qu'elle travaillait au renforcement de son patrimoine par la vente de certains actifs et qu'elle visait à améliorer la gestion courante pour ramener la marge de solvabilité à 120%.
BPM, BONOMI A DÉJÀ MONTÉ À 6,38%
FINALE AVEC FRISSONS POUR LA MONTÉE
L'opération sur le capital de Bpm se clôture aujourd'hui. Et les premières ragots émergent au niveau de la maxi-hausse non optée réalisée dans les pires conditions de marché (et pas seulement) à laquelle a contribué le déclassement de Moody's ces derniers jours. Il semble évident que le consortium de garantie devrait passer à l'action, malgré le soutien d'Invesindustrial, destiné à monter jusqu'à 9,9% (il a atteint hier 6,38%) et l'arrivée dans le noyau dur de familles à crête ancienne, comme les Ricci et les Bracco. . Mais il semble très peu probable qu'un quelconque obligataire se décide à déclencher la conversion de ses titres en actions compte tenu du prix d'exercice de 2,71 euros, soit 9 fois la valeur actuelle du titre également placé au "retail" malgré des interdictions précises en la matière.
COMPRENANT, LA LISTE DES CANDIDATS EST ÉTENDUE
UN WEEK-END DÉTERMINANT POUR L'APRÈS PLAIN
La liste des possibles successeurs de Corrado Passera à Banca Intesa il s'étire, au moins pour lire les journaux : Pietro Modiano (hier très populaire dans la banque) ; Vittorio Colao, qui a annoncé qu'il venait de renouveler son contrat avec Vodafone ; Giampiero Maioli de Carparme ; Fabio Galia PDG de la Bnl ; Giampiero Auletta Armenise, ex Ubi ; le Bazolien Victor Massiah d'Ubi. Le nom d'Andrea Guerra apparaît également, chez Luxottica. Bref, personne n'a une idée de ce que pense vraiment Giovanni Bazoli, à qui, sur décision des grands partenaires de Turin et de Milan (hier sœur Giuliana a rencontré Giuseppe Guzzetti), il a le choix difficile à faire.
FINMECCANICA. LES NETTOYAGES NE SONT PAS TERMINÉS
LA BAISSE DU BRUT US EST BON POUR LES SARAS
Même le glissement de terrain de Finmeccanica ne s'arrête pas, en baisse de 4,1% à son plus bas niveau depuis 1997. 3,31 euros, sur les plus bas de 1997. Depuis le choc trimestriel d'il y a deux jours, déprimé de 753 millions de dépréciations, le titre a perdu 18% en trois séances. Mais les analystes sont convaincus que ce n'est pas tout : de nouvelles réductions de valeur d'environ 1 milliard d'euros sont attendues pour le prochain trimestre.
Mediaset -3,2% a également souffert aujourd'hui après démission de Silvio Berlusconi comme premier ministre. Le secteur de la construction a contrasté avec Buzzi en baisse de 5,8% et Impregilo de +0,3% Parmi les valeurs mineures, le calvaire de Prelios se poursuit, en baisse de 9,6%.
L'écart entre le prix du baril de pétrole brut WTI et celui du Brent, qui avait atteint 10 dollars ces derniers mois, s'est réduit à moins de 28 dollars, grâce à la crise libyenne. La hausse du WTI et la fermeture partielle du différentiel Brent-WTI réduisent significativement l'avantage concurrentiel des raffineries américaines du Midwest, qui ont bénéficié de coûts d'approvisionnement extrêmement favorables ces derniers mois. Enfin une bonne nouvelle pour Saras et Erg.
