Des revenus supérieurs aux attentes pour Mediobanca au premier semestre clos le 31 décembre. De juin à décembre, les bénéfices de l'entreprise dirigée par Alberto Nagel ont augmenté de 28% par rapport à l'année précédente, atteignant 526 millions d'euros. Les analystes tablaient plutôt sur des bénéfices de 482 millions d'euros. En prenant en considération le seul deuxième trimestre, le bénéfice a augmenté de 25,4% à 264 millions d'euros contre les 220 millions attendus par le marché
Le semestre de Mediobanca
Outre les bénéfices records, il convient de noter la forte progression du chiffre d'affaires, en hausse de 12% à 1,459 milliard, avec une marge d'intérêt à 734 millions (+2% a/a). Sur le seul deuxième trimestre, les revenus ont augmenté de 7% à 753 millions.
Pour en revenir au semestre, les commissions ont augmenté de 15,8% à 443,2 millions, les frais généraux ont augmenté de 7,2% à 633,4 millions, pour un rapport coûts/revenus a chuté à 43% "malgré la saisonnalité des coûts (+8% de charges de personnel et +7% de charges administratives), accentuée par la forte reprise des opérations et l'investissement continu dans la distribution et l'innovation", souligne Mediobanca dans une Note.
La société a confirmé la taux de distribution à 70 %.
Le patrimoine
En ce qui concerne les données sur les actifs, le coefficient de phase Cet1 il est passé de 16,3% à 15,4% incluant le pay-out de 70%, également du fait du début du rachat qui pèse environ 65 points de base. Le chiffre à pleine charge est ainsi tombé à 14,1% contre 15,1%. Le total des actifs est passé de 82,6 à 89,1 milliards avec des crédits et des dépôts en hausse. En particulier, les crédits à la clientèle n'ont augmenté que de 4,9%, à 50,8 milliards), une hausse due aux apports de la Banque de Financement et d'Investissement (21 milliards contre 19,3 milliards), de la Consommation (13,3 milliards contre 12,9 milliards) et de la CheBanca ! (de 11,1 à 11,3 milliards) ; le leasing a légèrement diminué (de 1,8 à 1,7 milliard). Cependant, la collection s'est agrandie de 5,5% à 59,3 milliards, grâce au coup de pouce de la gestion de fortune (de 27,2 milliards à 25,2), qui couvre 46% du total des financements. Les actifs financiers de la gestion de fortune ont progressé au premier semestre de 71,5 à 79,4 milliards sous l'effet de flux nouveaux de 4,4 milliards, dont 2,9 milliards au dernier trimestre.
Enfin, moratoires existants ils s'élèvent à environ 373,4 millions (0,7% contre 1,4% des prêts bruts en juin 2021), en baisse après le pic de mai 2020 (environ 5% des prêts) et représentent environ 15% du total accordé pendant la pandémie (2,5 milliards) .
Les résultats des divisions individuelles
Enfin, sur le front de l'évolution économique de divisions individuelles, la gestion de fortune clôture le semestre avec un bénéfice de 72,4 millions (+54,4%), le crédit à la consommation avec 190 millions (+38%), la banque de financement et d'investissement avec 131,7 millions (-22,7%), le principal placement avec 185 millions (+43,8%) avec une valeur comptable de la participation dans Generali passant de 3.663,1 à 3.761,9 millions après un bénéfice de 186,5 millions.
Estimations de Mediobanca pour le second semestre
Pour les six prochains mois, Mediobanca estime "une stabilisation des volumes de crédit même si la reprise du crédit à la consommation, produit à marges plus élevées, va se poursuivre". « Le pipeline de la banque d'investissement et les prévisions de rentabilité de la gestion de fortune sont bons – ajoute l'institut – qui devrait bénéficier de l'augmentation des volumes moyens et de l'attention constante portée au développement de nouveaux produits pour les clients ». "Sur la base de l'intense activité commerciale, on s'attend à un développement solide des revenus qui peut cependant être influencé par la plus grande volatilité des marchés et la moindre incidence d'éléments non récurrents", conclut Piazzetta Cuccia.
Action Mediobanca
Après la publication des comptes, l'action Mediobanca a rallongé sa cadence et gagné 2% à 10,565 euros.
