LA ROUTE DE MONTI EST DÉJÀ EN MONTÉE
RETARD À 490 BP, BPRSA -1,99 %
Le chemin est raide, étroit et semé d'embûches même pour les techniciens. Mario Monti, premier ministre en charge de Rome, et Lucas Papademos, chef du gouvernement grec, l'ont appris aujourd'hui, lors du baptême du feu avec les marchés financiers.
A Piazza Affari, notamment, l'indice FtseMib a clôturé de 1,99% à 15.464 après une forte hausse (+1,3% en début de matinée), remportant le maillot noir des grilles de prix devant Londres (-0,7%), Paris (-1,28%) et Francfort (-1,19%). Plus significatif encore est le rejet sur le front de la dette souveraine, après les certificats de confiance de la semaine dernière au nouveau premier ministre arrivé de Bocconi. Le rendement du BTP à dix ans est passé à 6,66%, contre 6,33% en début de séance. L'écart avec le Bund allemand s'est creusé à 490 points. Ce matin, il était à 450 points. Le rendement des actions de l'Espagne (+23 points de base à 6,02%) et de la France (+8 points de base à 3,42%) a également augmenté. Le spread France – Allemagne est de 163 points de base.
L'enchère du Btp quinquennal s'est tenue dans la matinée. Le Trésor a placé l'ensemble des 3 milliards d'obligations offertes à un rendement de 6,29 %. La demande était égale à 1,46 fois les titres offerts. La semaine dernière, les rendements des BTP à cinq ans avaient atteint un pic de 7,50%. Entre septembre et mi-octobre, 5,00 % à 5,50 % ont voyagé dans la région. A quoi est dû ce revers ? En partie au durcissement des partis, tant à Rome qu'à Athènes, où Antonis Samaras, chef du front conservateur grec Nouvelle Démocratie, a annoncé que son parti ne voterait en faveur d'aucune nouvelle mesure d'austérité, ni ne signerait d'engagement avec l'UE. En partie à cause des données macroéconomiques qui montrent que la crise de la zone euro infectait déjà le reste du monde en septembre : le superindice de l'OCDE fait état d'une baisse de 0,4 %, mais les données se référant à la zone euro en sont le double. L'Italie est moins bonne que la moyenne – 1 %, le ralentissement allemand est encore plus marqué – 1,3 %.
BANQUES, NEW BEAT. UNICREDIT -6,18%
LES VENTES DE FIAT EN EUROPE CHUTE DE -10 %.
Dans ce contexte, l'augmentation de capital désormais actualisée de 7,5 milliards par Unicredit (- 10,6 milliards le résultat trimestriel, après dépréciations des écarts d'acquisition et des participations pour 9,6 milliards) a fourni une autre opportunité de réduction : le titre a été suspendu de cotation alors qu'il perd 2,6% à 0,8035 euro. Au final, le titre a glissé à 0,77 euro à -6,18%.
Mais l'aggravation de la crise des dettes souveraines a pénalisé l'ensemble du secteur bancaire : Intesa a perdu 4,13% et Banca Popolare Milano 5,6%. Contre la tendance, Monte Paschi +1,57%. Fondiaria – Sai -3,27%, Generali économise -0,89%. Faible pour toute la session les actions de la voiture. Fiat – 2,34 % (-10 % ventes en Europe en octobre), Fiat Industrial -5,13 %, Pirelli -2,51 % %. Signe positif pour Finmeccanica +0,45% en vue du conseil d'administration.
Amer trimestriel pour Campari qui chute de 7,5% après avoir annoncé des résultats inférieurs aux attentes. Même indigeste pour les actionnaires de Prelios, elle est suspendue pour cause de surréduction, marquant une baisse théorique de 23 %.
Sur le marché américain, dans une séance sans données macroéconomiques, il n'y a pas grand-chose à signaler. Wall Street poursuit sa légère baisse, en ligne avec les indications d'ouverture : indice Dow Jones -0,1%, S&P500 -0,4%, Nasdaq -0,2%.
