Après avoir tourné à plein régime, le moteur Nikkei se refroidit. La Bourse de Tokyo a enregistré ce matin une forte baisse, -2,30%, après le rebond du yen. Comme d'habitude, les gros exportateurs en paient le prix.
Hong Kong, -0,7 %, et Shanghai, -0,3 %, ralentissent également. Il y a deux nouvelles négatives : le fort ralentissement des investissements étrangers en Chine et la nouvelle que le gouvernement de Pékin envisage d'imposer une taxe foncière.
Le "gel" qui arrive de l'Est ne change pas l'humeur du marché. Erik Nielsen, chef économiste d'Unicredit, fait des prévisions optimistes : l'énorme quantité de liquidités inutilisées, c'est sa thèse, combinée à la disparition des craintes de désintégration de l'euro, devrait "donner lieu en 2013 à un large mouvement de réallocation des investissements en faveur d'actifs plus risqués, comme les italiens".
Encore plus explicite est le message venant de "L'ours entre en hibernation", titre d'une étude menée dans la semaine du 4 au 10 janvier par Bank of America Merrill Lynch à travers une enquête auprès de 254 managers qui administrent des fonds pour 754 milliards de dollars.
Parmi les signaux haussiers, la nouveauté ressort qu'après 2157 jours de sous-pondération, les banques ne sont plus sous-pondérées dans les portefeuilles des grands gérants.Avec les banques, en janvier 2013, le poids des valeurs cycliques, technologiques et industrielles a augmenté dans les portefeuilles, ce qui a pris la place du classique "défensif".
Wall Street a clôturé en légère hausse pour le Dow Jones, +0,1%, et l'indice S&P +0,22% grâce à la bonne tenue de la consommation de Noël. Le Nasdaq est en baisse, -0,22%.
La Bourse de Paris baisse de 0,2%, Francfort -0,6%, Londres +0,1%. Milan à contre-courant, soutenu par les banques : Piazza Affari clôture bien la séance avec l'indice FtseMib en hausse de 0,4%
Sur le marché des obligations d'Etat, le BTP 10 ans perd légèrement du terrain : le rendement monte à 4,20% et le spread à 269 (+6 points de base).
AMÉRIQUE
Dans l'attente des rapports trimestriels d'aujourd'hui, les protagonistes absolus Goldman Sachs et Jp Morgan font à nouveau bouger le marché politique : après avoir évité la "falaise fiscale" avec l'accord du 31 décembre, la Maison Blanche et le Congrès doivent maintenant trouver un nouvel accord sur le relèvement du plafond de la dette publique.
Mais, plus encore, les performances négatives d'Apple ont pesé -2%, le titre reste faible après le crash provoqué par les rumeurs sur les performances inférieures aux attentes de l'iPhone5. L'annonce de Facebook -2,7% après la Bourse ne suscite pas l'enthousiasme, du moins à en juger par les premières réactions. Hier, Mark Zuckerberg a présenté graph search, le premier moteur de recherche social.
À L'INTÉRIEUR DE LA PLACE D'AFFAIRES
L'action superstar est Ubi qui gagne 2,6% grâce à l'annonce que le fonds américain Blackrock a acheté 5% du capital, confirmation explicite du sentiment positif sur le système de crédit italien.
Le rallye de MontePaschi en début d'année reprend à +2,3%. Intesa +1,5% est récompensé par la promotion Crédit Suisse. Snam Rete Gas, +2,7%, a également été parmi les plus fortes hausses de la journée à Piazza Affari.Le titre a réagi positivement à la nouvelle qu'Eni +0,7% a placé une obligation convertible en actions ordinaires Snam. L'obligation aura une valeur totale d'environ 1,25 milliard d'euros et sera convertible en un nombre d'actions Snam égal à 8,5% du capital.
Fiat corrige -1,3% après le bond de lundi (+6%). La société a annoncé l'utilisation de licenciements pour l'usine de Melfi jusqu'au 31 décembre 2014 pour équiper l'usine des 500 lignes de production. Entre-temps, un accord a été conclu pour la production en Chine de produits chinois destinés au marché chinois.
Tenaris est également en baisse, perdant 0,7% également suite à la décision de Mediobanca d'abaisser sa recommandation de sous-performer à partir de neutre. La baisse de Generali se poursuit, en baisse de 0,8% et Mediobanca termine également en -0,3%.
Telecom Italia a chuté de 1,9% sur des rumeurs d'opposition de la France et de l'Allemagne à un réseau de télécommunications unique. On s'attend à ce que le marché réagisse aux innovations annoncées hier concernant les nouveaux tarifs forfaitaires pour les appels fixes vers mobiles. Médiaset lourd -3,3 %.
Encore une forte hausse pour Ferragamo +3,3% après l'interview du PDG Michele Norsa avec le Financial Times : le dirigeant a annoncé une hausse des prix moyens des produits en Europe.
Le conseil d'administration de Gemina décidera aujourd'hui des conseillers pour l'opération d'intégration d'Atlantia. Le groupe présidé par Fabrizio Palenzona s'est appuyé sur Unicredit et Goldman Sachs, tandis qu'Atlantia sonde toujours le marché. En pole position, il y aurait Banca Imi et un institut français. Mediobanca reste absent pour le moment en raison de trop d'intérêts dans le match. Piazzetta Cuccia est actionnaire avec 6,5% de Sintonia et détient 12% de Gemina.
