Stanley Fisher, ancien gouverneur de la Banque d'Israël, mais aussi professeur de Ben Bernanke et Mario Draghi dans les années de leur doctorat, pourrait être l'adjoint de Janet Yellen à la Réserve fédérale. Une bonne nouvelle, compte tenu des qualités et des résultats de l'ancien directeur général du FMI, l'un des pères du boom israélien. Mauvais, cependant, aux yeux du marché qui qualifie Fisher de "faucon". C'est la confirmation que les vents du marché ont tourné. La sensation est que, comme l'écrit Alessandro Fugnoli, "il est de plus en plus difficile pour la Fed de justifier des doses massives de relance avec une économie qui devrait croître de 3% l'année prochaine".
Le changement de cap a eu des effets différents en Asie.
La Bourse de Tokyo rebondit de +0,6%, après les ventes massives de la semaine. L'explication réside dans le fort renforcement du dollar face au yen, au plus bas depuis octobre 2008. La hausse de Hong Kong a été plus modeste +0,2%. Shanghai -0,1% en légère baisse : le marché attend le résultat de la réunion de politique économique qui fixera les objectifs pour l'année prochaine. L'objectif de croissance du PIB devrait être ramené de 7,5 à 7 %.
Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 +0,2 % ont également clôturé en territoire positif. Indices plutôt dans le rouge à Wall Street : Dow Jones -0,66%, S&P 500 -0,35% et Nasdaq -0,14%. L'Europe a été mauvaise, avec Paris en baisse de 0,4%, Londres de 0,73% et Francfort de 0,69%. Milan clôture avec le Ftse Mib en baisse de 0,94%. Sur le marché des obligations d'Etat, le BTP se négocie à un rendement de 4,09%, le spread inchangé à 422. Le 2,88 ans US est toujours sous tension, ayant remonté à un rendement de XNUMX%.
L'UNION BANCAIRE MET LA PRESSION SUR LES BANQUES
La comparaison sur l'Union bancaire se reflète dans les titres de crédit. L'indice européen Stoxx du secteur a perdu 1,1 %. malgré les assurances de Mario Draghi que les obligations d'État n'auront pas à subir de pondération de risque dans les tests de résistance. En Italie, Popolare Emilia Romagna est sous le feu des critiques, perdant 3,45% et Banco Popolare -2,5%.
Entente-1,1 %. Unicredit a chuté de 1 %. Le directeur général Roberto Nicastro a déclaré qu'il était calme quant à la position du capital de la banque avant l'examen de la qualité des actifs de la BCE. L'impact potentiel de ce test sur les provisions d'Unicredit a conduit S&P Capital IQ à baisser ses estimations de BPA 2013-2014, mais il y aura tout de même un redressement de la rentabilité de la banque, promue à l'achat.
En attendant, le bras de fer continue à Sienne. Dans le rapport approuvé hier pour compléter l'ordre du jour de la réunion du 27 décembre, le conseil d'administration de Monte dei Paschi, hier inchangé à 0,1706, a rejeté la proposition de reporter l'augmentation de capital de janvier à mai avancée par la Fondation Mps. Le document conteste point par point les appréciations de l'instance.
Le conseil de la banque écrit que le report de l'augmentation coûterait à l'institution 120 millions de plus. La solution des problèmes de la Fondation n'est pas un « préalable indispensable » à la réalisation de l'augmentation. Au contraire, "la principale priorité pour la Banque est représentée par la réalisation de l'objectif de recapitalisation conformément et dans les délais prévus par les engagements avec la Commission européenne".
ANSALDO OUT. FIAT FAIBLE. ET GM QUITTE PEUGEOT
Parmi les industriels Baisse nette pour Finmeccanica-2,5%, Prysmian -3% StM-2,4%. Seul Ansaldo Sts progresse de +1,4% en vue d'une vente probable que de nombreux analystes jugent imminente. Fiat faible, qui perd 1%, alors que les mouvements dans la voiture se poursuivent. General Motors a vendu sa participation de 7% dans PSA Peugeot Citroën, déjà acquis dans le cadre de l'alliance stratégique en mars 2012.
« Notre part était d'accompagner PSA dans ses efforts de levée de capitaux au moment de la création de l'alliance entre GM et PSA. Maintenant, ce soutien n'est plus nécessaire », a déclaré le vice-président de GM, Steve Girsky. En d'autres termes, le groupe de Detroit n'accepte pas l'idée de devenir apparenté, même indirectement, au groupe chinois Dongfeng. Prochain prêteur, en collaboration avec l'Etat français, de PSA.
A2A ET BUZZI AU TOP
La meilleure action était A2A +3,5%. Dans la résolution sur le changement de gouvernance, approuvée il y a deux jours par les municipalités de Brescia et de Milan, nous lisons que dans les mois à venir, un peu plus de 160,5 millions d'actions A2A seront mises sur le marché, soit 5,12 % du capital de la multi-utilité lombarde. Buzzi se démarque également +3,2%.
MEDIASET EN TÊTE DE LA LISTE FLOP
Longue liste de flops. Autogrill a perdu 3,2 % et World Duty Free 1,6 % : les deux valeurs quitteront l'indice FTSE All World la semaine prochaine. La baisse d'Eni se poursuit -1,2%. La filiale Saipem perd 2,5%. Faible Telecom Italia -0,8%. La Commission européenne a formellement demandé à l'Agcom de modifier ou de retirer les mesures de réduction de certains tarifs d'accès au réseau de cuivre, décidées ces derniers mois par l'autorité italienne.
Enfin, Mediaset glisse de -1,9% : les dernières données Nielsen montrent une nouvelle baisse de 7,5% de la publicité en Italie en octobre.
Chute finale pour Kr Energy -17,84% après les fortes hausses des dernières séances. L'entreprise, qui a confirmé avoir remboursé ses dettes auprès des banques, s'est alliée hier avec Cheikh Khalid Bin Ahmed Al Hamed, donnant vie à une joint-venture basée dans l'émirat, détenue à 51% par le partenaire local et à 49% par KRÉnergie.
