Tirez d'abord, puis informez-vous. Les marchés financiers ont adopté la philosophie du Far West. Face à l'apparition de la nouvelle variante du virus, baptisée 1.1.520, arrivée d'Afrique du Sud, les bourses ont réagi par de fortes baisses même si, pour l'instant, on ne sait pas grand-chose sur la variante qui a touché certains pays africains mais aussi Hong Kong. Mais, comme le dit Jeffrey Halley, analyste chez Oanda de Singapour, « généralement, les nouvelles variantes sont plus dangereuses. Et ce n'est certainement pas le moment de s'y risquer." Ainsi, la Grande-Bretagne a déjà suspendu les vols en provenance de six pays africains, plus Hong Kong, où la variante, jugée très contagieuse, circule déjà. Une douche froide qui coïncide ironiquement avec le Black Friday, la grande fête du shopping retrouvé, qui promet des résultats records. Les extrêmes sont condamnés à coexister.
TOKYO ET HONG KONG EN BAISSE DE 2 %, L'OR MONTE
- La réaction du marché a été immédiate. Le Nikkei de Tokyo perd 2,6 %, le CSI 300 de Shanghai et Shenzen -0,6 %, le Hang Seng de Hong Kong -2 %. Kospi de Séoul -1,7%. Bombay ESB Sensex -1,5 %. S&P ASX200 de Sydney -1,7 %.
- Les valeurs régionales ont également baissé, de l'Indonésie aux Philippines, l'indice MSCI Asia Pacific est tombé à son plus bas niveau des deux derniers mois. Les ventes touchent principalement le tourisme, les voyages et les voyagistes.
- Les actifs refuges tels que l'or, les obligations et les devises considérées comme sûres s'apprécient : le cross dollar-yen perd 0,5%.
L'EUROPE ET WALL STREET FUTURES AUTOMNE
Les contrats à terme anticipent un fort départ à la baisse également pour l'Europe et Wall Street, aujourd'hui à mi-service (fermeture à 12h) après le jour de Thanksgiving.
- L'avenir de l'indice S&P500 marque une baisse de 0,8%. Le future Eurostoxx perd près de 2%.
- Les taux du marché s'effondrent. Le rendement des obligations australiennes à 1,77 ans a chuté de neuf points de base à 1,55 %. Bons du Trésor américain en hausse de 7%, -XNUMX points de base.
LE RAND S'EFFONDRE, LE ROUBLE TOMBE
- Le pétrole Brent et le WTI sont en baisse de 2,5 %.
- Le croisement euro-dollar monte légèrement à 1,122.
- Le rand sud-africain est en baisse de 1,5 %. Le rouble russe et la livre turque sont également en baisse.
- Or en hausse de 0,5%, juste en dessous de 1.800 XNUMX dollars l'once.
UN MINISTRE ITALIEN A PARIS ET VICE VERSA
Dans ce cadre, Rome s'apprête à accueillir la signature de Traité du Quirinal entre l'Italie et la France, un accord de coopération entre les deux pays qui favorisera la convergence des positions en matière de politique européenne, étrangère, de sécurité et de défense, migratoire et économique. Il pourrait aussi y avoir un article dans le texte final qui prévoit une intégration institutionnelle de haut niveau : une fois par trimestre, et en alternance, un ministre italien devrait participer au Conseil des ministres français et inversement
- Mais l'événement financier le plus marquant concerne le conseil d'administration de Telecom Italia, précédé hier d'un nouveau rebondissement.
GUBITOSI OFFRE LA DÉMISSION, LA POSTE SUR LE TERRAIN
""Afin de faciliter le processus décisionnel du conseil d'administration, je mets à la disposition du conseil d'administration, pour votre appréciation appropriée, les pouvoirs que vous m'avez conférés". Le premier coup de théâtre à la veille d'un conseil d'administration de Telecom Italia qui s'annonce torride est l'œuvre de Luigi Gubitosi qui a remis jeudi soir ses pouvoirs au conseil pour demander la nomination de conseillers financiers et "l'octroi immédiat de un délai raisonnable pour effectuer une diligence raisonnable limitée » à l'encontre de l'offre de KKR.
Ainsi le "procès" voulu par Vivendi s'ouvre sur la sortie du dirigeant, l'actionnaire qui conteste à la fois les résultats et les stratégies imaginées par Gubitosi pour réagir à la baisse des revenus, à l'augmentation de la dette et au flop de l'opération Dazn. Mais l'avenir de l'ancien titulaire des TLC ne se joue pas seulement ni avant tout dans l'enceinte du conseil d'administration, comme le démontre, entre autres, l'évolution volatile de l'action, au centre d'échanges qui, en moins de par semaine, portait sur plus de 25 % du capital. Tim est allé jusqu'à 0,5094 euro, au-delà des 0,505 euro mis sur le plateau par le fonds américain, le marché commençant à croire à une hausse pour vaincre la résistance de Vivendi puis reculant à 0,4985 euro.
Ensuite, il y a les rumeurs sur l'intérêt d'autres protagonistes possibles du match : non seulement les sociétés de capital-investissement CVC et Advent, mais aussi Poste Italiane -2 %, selon une rumeur recueillie par Dagospia. Les éléments suivants contribuent à rendre ces voix possibles : 1) la volonté du gouvernement italien ; 2) la faveur des concurrents pour la création d'un réseau unique totalement indépendant d'un fournisseur de services.
BCE À LA RECHERCHE D'UN COMPROMIS, L'EURO SOUS PRESSION
Le Conseil des gouverneurs de la BCE qui s'est réuni fin octobre "a trouvé un large accord sur le fait que, dans la situation actuelle, la position de politique monétaire accommodante doit être confirmée et continue d'être appropriée pour soutenir la convergence de l'inflation" vers l'objectif de moyen terme de 2 %. C'est ce qui ressort du procès-verbal de la réunion du mois dernier, dans lequel les banquiers mettent la main en avant : la banque centrale pourrait ne pas disposer d'ici la réunion du 16 décembre de toutes les données nécessaires pour prendre une position ferme sur l'inflation à moyen terme. Une hausse peut être attendue à court terme mais "il est important que le Conseil des gouverneurs conserve une marge de manœuvre suffisante pour les futures actions de politique monétaire", notamment dans le cas où la hausse des prix serait confirmée comme "transitoire". Bref, un léger avantage pour les faucons sur les colombes quant aux décisions qui devront être prises sur les achats de titres. Mais il faut dire que tous les banquiers s'accordent à dire qu'une hausse des taux en 2022 serait "prématurée".
LA PROPAGATION LARGE JUSQU'À 131, VENTE AUX ENCHÈRES BOT AUJOURD'HUI
La publication du procès-verbal dans une journée de transactions modestes en raison de la fermeture des marchés américains a permis une séance plus calme pour les BTP même si la pression haussière sur les taux se poursuit.
La prime de risque entre Btp et Bund est passée à 131 points contre 127 à la clôture.
Le rendement du Btp monte à 1,08% contre -0.25% du Bund de duration similaire.
Le Trésor a intégralement affecté le montant maximum offert des BTP court terme 2 ans, le rendement diminuant à -0,26%. La demande était forte pour le BTP-i 10 ans, mais le rendement a augmenté de 20 points de base à -0,65%.
le marché se prépare au rendez-vous d'aujourd'hui avec le placement du Trésor semestriel dans lequel le Trésor offre 5 milliards avec des taux vus peu bougés contre -0,55%, un plus bas historique, en octobre.
L'euro-dollar rebondit depuis ses plus bas à moyen terme de 1,121.
PIATTA BUSINESS SQUARE, FRANCFORT OUVERT JUSQU'À 22H
Séance vacillante pour Piazza Affari avec de nombreux mais modestes écarts à la parité. L'indice clôture en rouge pâle : -0,04% à 27.098 XNUMX points.
Un accord politique a été trouvé sur la réduction d'impôts de 8 milliards. Au final, l'Irpef l'emporte sur l'Irap : 7 milliards contre un. Le nouvel Irpef de 2022 passe de cinq à quatre taux, renforce les prélèvements qui absorbent aussi la prime de 100 euros, relève la zone de non-imposition pour les retraités et les indépendants. L'Irap est annulé pour près d'un million de partenariats, numéros de TVA, professionnels, personnes morales, start-up.
Francfort progresse de 0,24%. À partir du lundi 29 novembre, Deutsche Boerse restera ouverte jusqu'à 22 heures, soit jusqu'à la fermeture de New York. L'allongement des horaires permettra de réagir le soir à ce qui se passe sur le marché américain et de bénéficier des avantages du trading.
Le PIB allemand a augmenté de 1,7 % au troisième trimestre. L'augmentation des cas de coronavirus (75.961 nouveaux seulement hier) et le taux d'inflation inhabituellement élevé pèsent sur la confiance des consommateurs : l'indice du moral des ménages est tombé à -1,6 point, au plus bas depuis juin.
REMY COINTREAU +13% PORTE UN TOAST À PARIS
Paris gagne 0,48% ; Amsterdam +0,57 % ; Madrid +0,54% ; Londres +0,32%
Rémy Cointreau +13,5% donne l'euphorie à la Bourse parisienne après d'excellents résultats : le résultat opérationnel double grâce au rallye des ventes en Chine et aux USA. Pernod Ricard progresse également de +2,95%. Lvmh +1,45% grâce au remorquage de Moet Hennessy.
A Zurich, Swiss Life progresse de 3,55% après l'annonce d'un nouveau rachat d'un milliard de francs suisses et la hausse des dividendes.
ENEL ÉCLAIRE MILAN, PLUIE DE PROMOTIONS
Piazza Affari a de nouveau été illuminée par Enel +1,48% dans le sillage des jugements positifs des analystes après la présentation du plan à 2024. Intesa Sanpaolo a relevé la note de l'action de add to buy. "Les nouveaux objectifs 2022-2024 ont été substantiellement en ligne avec nos estimations et notre consensus", rapportent les analystes, qui soulignent la relance des investissements. Equita sim, en revanche, a augmenté le poids du titre dans le portefeuille principal de 100 points de base, confirmant la recommandation d'achat et l'objectif de cours à 8,4 euros. Achat également confirmé par Deutsche Bank (objectif de cours à 8,5 euros). Pour Kepler Cheuvreux l'objectif de cours est de 9,2 euros, pour Barclays il est de 9,7 euros (surpondération).
Parmi les utilities, forte hausse pour Alérion +5,5% qui bénéficie des énormes investissements attendus dans les énergies renouvelables.
CAMPARI COURT, DIASORIN RÉCUPÈRE
L'exploit de Rémy Cointreau donne des ailes à Campari +3%. Insights sur le luxe : Tod's +1,4%, Ferragamo +2,35%
Diasorin légèrement en hausse de +0,2 %, se redressant après la décision d'Intesa San Paolo de supprimer la recommandation de "conserver" de "ajouter" :
Négliger les banquiers : Unicredit -2 %. Zoom sur Generali -0,43% après que le groupe d'assurance a annoncé être entré en négociations exclusives avec Crédit Agricole Assurances pour l'acquisition de La Médicale, compagnie d'assurance destinée aux professionnels de santé.
MORGAN STANLEY DONNE LA CHARGE À PRYSMIAN
Vente Prysmian +1,2% promue par Morgan Stanley qui a relevé l'objectif de cours à 35 euros contre 34
Le secteur du pétrole et des services pétroliers est en baisse : Tenaris -0,93%, Saipem -0,98%, Eni -0,57%. L'accent reste mis sur la réunion de l'OPEP+ de la semaine prochaine,
GAS PLUS EN VOL, DECOLLAGE A L'EGM
Hors du panier principal :
- Vola Gas Plus +9% dans le sillage de l'annonce du démarrage de la construction du premier des quatre puits de développement du projet Longanesi, lançant ainsi la phase de développement du plus important projet italien du groupe, avec des réserves de gaz 2P estimées à 1.100 XNUMX millions de mètres cubes de part Gas Plus.
- Débuts très positifs sur EMG pour Take Off, la chaîne de distribution de vêtements qui gagne 10 %.
