La Réserve fédérale, comme prévu, a relevé ses taux d'un quart de point pour la troisième fois en 2018. La banque centrale a également retiré du communiqué final l'adjectif "accommodant" faisant référence à la politique monétaire en usage depuis l'époque de Ben Bernanke. Le gouverneur Jerome Powell a expliqué qu'il n'est plus nécessaire, face à une économie aussi florissante, de réitérer le concept : les données laissent espérer trois années de croissance. Le président de la Fed, répondant à une question lors de la conférence de presse, a souligné que "la politique n'a aucun rôle dans le processus décisionnel de la Réserve fédérale", et qu'"il a été mandaté par le Congrès pour faire un travail important pour les Américains et les outils pour fais-le". Une réponse sèche à Donald Trump qui a encore critiqué hier la hausse des taux. Mais le président américain s'en est pris hier surtout à la Chine, accusée de vouloir s'immiscer dans les élections américaines et à l'Europe, trop molle avec Téhéran.
En effet, la note "dovish" n'a pas manqué dans les communications des banques centrales. Le comité restreint qui supervise la politique monétaire a signalé qu'il n'attend pour l'instant que trois hausses d'ici fin 2019 (la prochaine, probablement, dès décembre), contre les quatre déjà prévues par les marchés. Cela explique pourquoi les banques, les plus sensibles à la trajectoire des taux d'intérêt, ont fait marche arrière dans la dernière partie de la séance de Wall Street.
GOLDMAN SACHS FREINE, L'OBLIGATION SE RETIRE
L'indice Dow Jones perd 0,4%, le S&P500 0,33% (contre +0,5% en première partie de séance. Nasdaq -0,21% Parmi les pires, dans le panier des blue chips, Goldman Sachs (-1,5%).
Les communications de la Réserve fédérale ont revigoré les obligations : le rendement du bon du Trésor américain à 3,05 ans s'est éloigné des plus hauts de la période, sur lesquels il avait atteint en début de semaine, il a atteint ce matin XNUMX %.
Le dollar s'est légèrement apprécié, ce matin le cross euro-dollar est à 1,175.
RECORD EN ASIE EN CORÉE, LE YEN FREINE TOKYO
Les bourses asiatiques ont également bien performé : l'indice Asie Pacifique +0,3%, Séoul +0,4% marque un nouveau plus haut. Hong Kong -0,5 %. Tokyo -0,7%, après avoir atteint le record des huit derniers mois, s'est replié en finale en raison du rebond du yen par rapport aux plus bas de la journée. Le secteur automobile se porte bien : le risque de droits américains semble s'être atténué.
LE PÉTROLE NE S'ARRÊTE PAS, SAIPEM VOLE
Dans la nuit, le pétrole a repris le chemin de la hausse, ce matin sur les marchés asiatiques il s'échangeait à 82,22 dollars le baril, sur les plus hauts des quatre dernières années.
Les réserves américaines ont augmenté pour la première fois en six semaines la semaine dernière, mais l'effet dépressif sur les prix du pétrole brut a été de courte durée car le secrétaire à l'Énergie Rick Perry a revu à la baisse les attentes de ceux qui s'attendaient à une brève libération d'une partie des réserves stratégiques.
Toujours en rallye Piazza Affari Saipem : +0,5% à 5,33 euros, au plus haut depuis janvier 2017. Eni +0,3% Tenaris -0,9%, a acheté 47,8% de Saudi Steel Pipe, un producteur de tuyaux saoudien, pour 144 millions.
MILAN APPARTEMENT EN ATTENTE DE LA MANŒUVRE
Fermeture lente pour Piazza Affari et les autres places boursières européennes sur une journée vécue dans un climat d'anticipation de la réunion du FOMC. La Bourse italienne est une exception, toujours un champ de bataille entre la majorité jaune-verte et le ministre Giovanni Tria, en attente du temps X sur les comptes publics.
A la veille du Conseil des ministres de demain sur le nouveau cadre des finances publiques, la Lega et le Movimento 5 stelle s'apprêtent à presser le ministre de l'Economie pour que le déficit 2019 soit fixé à 2,4% du PIB. Mais Giovanni Tria a réitéré que le gouvernement donnerait aux marchés financiers un "signal de stabilité" en présentant demain les nouveaux objectifs de déficit et de dette. "Si vous demandez trop ce que vous gagnez [en augmentant le déficit], vous perdez en intérêts plus élevés" sur la dette, a prévenu le ministre de l'Economie.
S&P Global Ratings a quant à lui abaissé ses estimations de croissance pour 2018 de 1,3% à 1,1% et de 1,2% à 1,1%. pour 2019.
A Milan, l'indice perd 0,1% à 21,646 points. Appartement Francfort (+0,09%) ; Madrid +0,33%, Paris +0,61%.
MURDOCH FAIT UN DERNIER AU REVOIR À SKY
Londres +0,14%. Après avoir perdu la course face à Comcast pour prendre le contrôle totalitaire de Sky, Rupert Murdoch a décidé de vendre également la participation de 39 % détenu par 21 Century Fox dans l'opérateur de satellites pour 11,9 milliards de livres sterling. L'action Fox a grimpé de 1,02% à Wall Street, Walt Disney a fait encore mieux, +1,39% qui va racheter Fox pour 71 milliards de dollars.
PROPAGATION À 230. AUJOURD'HUI LÉGÈRE VENTE AUX ENCHÈRES POUR LES BTP
Sur le front de la dette, ce fut une séance positive, en attendant des éclaircissements sur la manœuvre et les adjudications d'aujourd'hui sur les titres à moyen terme.
Après un creux de 226,8 points de base, l'écart a clôturé à 230 cents. Le rendement du BTP 10 ans est de 2,83%.
A 11h, le Trésor proposera 2 milliards de Btp 5 et autant d'obligations à 1,25 ans ainsi que CctEu pour 2019 milliard. Une demande "légère" car il s'agit d'une vente aux enchères à l'aveugle : à ce moment-là étant donné que le gouvernement n'a pas encore mis sur papier le plafond de la dette pour XNUMX.
Hier soir sur le secondaire du 1er octobre 2023, le coupon cinq ans de 2,45% cédait 1,999% contre 2,4% (record depuis décembre 2013) de la dernière adjudication, tandis que le dix ans décembre 2028 cédait 2,84% contre 3,25 (haut depuis mars 2014) fin août.
LA VENTE AUX ENCHÈRES 5G SVENA TELECOM ITALIA
Points forts de Piazza Affari Luxottica (+2,01%) et Pirelli (+1,38%).
Fermant la marche, Tim (-2%) sur des volumes légèrement supérieurs à la moyenne, plombés par l'évolution de la course aux fréquences 5G : La neuvième journée d'enchères s'est clôturée sur un montant total d'offres à 5,15 milliards, soit plus du double du revenu minimum fixé dans la loi de finances pour 2018.
Stm -1,64% : malgré la mise à niveau de Deutsche Bank, les rapports négatifs sur le secteur en provenance de Wall Street payent.
LA MÉGA FUSION N'ÉCHAUFFE PAS UNICREDIT
Banques globalement négatives, mais sans mouvements particuliers dans l'attente de la manœuvre : le panier italien a subi une baisse d'environ un point de pourcentage contre +0,1% dans le secteur européen. Unicredit perd du terrain (-1,3%), même s'il est au centre des rumeurs d'une fusion majeure l'an prochain. L'autre grande, Intesa, perd 1,5%.
A noter Credito Valtellinese (+2,6%) : l'établissement a reçu l'autorisation de la Banque d'Italie d'utiliser les modèles internes A-IRB pour mesurer le risque de crédit des expositions aux entreprises et aux particuliers .
L'AUTOGRILL SAUT AVANT DE COMPTER
Dans la galaxie Benetton, Autogrill cède 3,3% à la veille des résultats. Atlantia -0,7%, désormais insensible aux déclarations incessantes des politiques, notamment au sujet des révocations de concessions.
Salini Impregilo baisse de 1,9% dans le sillage de l'hypothèse d'annulation de l'appel d'offres pour le troisième point de passage à Gênes.
Parmi les valeurs mineures, Conafi bondit de +22% après les comptes.
