Le risque d'un resserrement des banques centrales, au moment où le rythme de la reprise peut être ralenti par la variante Delta, effraie les bourses européennes, qui clôturent la deuxième séance consécutive en baisse, tandis que Wall Street voyage à la baisse. Le dollar continue également de se renforcer. L'euro baisse de 0,3% face au billet vert et frôle les 1,18 à la veille de la réunion de la BCE, dans l'attente des nouvelles estimations de croissance et peut-être d'une réduction du rythme des achats du plan pandémie d'ici à la conclusion, en mars 2022. Pour Robert Holzmann, gouverneur de la banque centrale autrichienne et membre "faucon" du conseil d'administration, l'institut pourrait resserrer la politique monétaire plus tôt que prévu, étant donné que les pressions inflationnistes pourraient s'avérer plus persistantes.
En attendant, Piazza Affari perd 26 0,75 et chute de 2,86 %, le groupe blue chips mené par Stellantis perdant -10 %. En revanche, le secondaire est dans le vert : l'écart entre les BTP 107 ans et les Bunds de même duration a clôturé à 1,39 points de base (-0,74%) et les rendements ont légèrement baissé. Le taux de l'obligation italienne s'arrête à +0,32% ; celle de l'action allemande -1,5%. Le bilan de la journée est moins bon à Francfort -0,85%, où pèse la débâcle de Siemens ; négatifs sont Paris -0,72%, Amsterdam -0,55%, Madrid -0,76% et Londres -XNUMX%.
Overseas Wall Street, qui a clôturé hier en revanche, est en baisse sur tous les fronts et même le Nasdaq, fraîchement sorti des nouveaux plus hauts atteints la veille, est dans le rouge. Après que Goldman Sachs a abaissé ses estimations pour l'économie américaine, la dégradation de la note étoilée de l'action par Morgan Stanley se fait sentir, qui prévoit un "septembre-octobre cahoteux", avec de forts risques pour la croissance et l'agenda politique. Au contraire, le Credit Suisse maintient son évaluation de l'Europe continentale comme une "surpondération maximale", estimant que la zone dispose d'une plus grande marge de manœuvre pour récupérer le PIB perdu en raison de la pandémie que les États-Unis (-3 % en Europe à nouveau contre -1 % aux États-Unis) et où le potentiel de croissance pour 2021 et 2022 n'est pas encore pleinement apprécié par le consensus. Selon les économistes du groupe suisse, le rebond du PIB dans la zone euro sera soutenu par des politiques budgétaires moins strictes que par le passé et par le taux d'épargne élevé ainsi que par des pressions inflationnistes plus faibles par rapport à ce qui est enregistré outre-Atlantique. . Au sein de la zone euro, le Credit Suisse considère l'Italie et l'Espagne comme les pays les plus performants.
En Bourse américaine, le titre de PayPal est aujourd'hui à l'honneur, puisqu'il a annoncé le rachat de Paidy, un opérateur japonais spécialisé dans le crédit à la consommation en ligne, pour 2,7 milliards de dollars.
Les obligations évoluent positivement, avec des prix des obligations d'État en hausse et des rendements en baisse, après le bond de ces derniers jours. Par ailleurs, le débat se poursuit sur le début du tapering de la banque centrale nord-américaine, auquel James Bullard de la Fed de St Louis s'est dit favorable aujourd'hui, car, malgré la faible croissance des nouveaux emplois, aux USA « il y a un demande de travailleurs ». C'est ce que confirme également le rapport Jolts sur les offres d'emploi en juillet qui ont augmenté pour le septième mois consécutif à 10,934 millions, un chiffre record, contre 10,049 millions attendus. À 20 heures, heure italienne, sera publié le livre beige de la Réserve fédérale, un rapport préparé toutes les six semaines sur la base d'informations collectées dans les 12 districts dans lesquels la banque opère.
Dans cette phase délicate, la Fed est également au centre de l'attention pour la nomination du président, le mandat de Jerome Powell expirant en février. Contre le numéro un actuel se trouve le lauréat du prix Nobel Joseph Stiglitz dans une interview, selon laquelle le président John Biden, par fidélité à son agenda politique, ne devrait pas confirmer Powell dans le rôle de banquier central. Parmi les matières premières, le pétrole pointe le bout de son nez, le Brent s'appréciant de plus d'un point autour de 72,50 dollars le baril. Le super dollar, en revanche, pénalise l'or, qui reste faible, avec une légère baisse, autour de 1792,40 dollars l'once.
Revenant aux actions de Piazza Affari, la chute de Stellantis est principalement due au fait que le constructeur automobile chinois Dongfeng Motor Group Co Ltd a cédé 1,15% du capital à ABB pour 600,4 millions d'euros au prix de 16,65€ par action. La société chinoise conservera une participation de 4,5 % dans Stellantis à l'issue de la vente des actions. "Cette décision ne nous surprend pas étant donné qu'après la fusion, son rôle (qui était stratégique lorsque Psa était indépendant) a été réduit et nous prévoyons qu'à court/moyen terme, il pourra en sortir complètement", écrit le courtier Equita dans le quotidien.
Prysmian perd du terrain -2,76 % ; Cnh-2,32 % ; Interpompe -1,92 % ; Nexi -1,9 % ; Stm -1,79 %. Les banques sont majoritairement négatives. Unicredit (-0,71%), selon des sources de presse, devrait obtenir du ministère du Trésor une prolongation du délai de négociation pour reprendre le paquet d'actions Mps (-0,4%). Mediobanca va à contre courant +0,22%
Après l'arrêt d'hier, Diasorin revient en vogue +2,75%, proche des plus hauts historiques. Services publics fermés dans le vert : Snam +1,46 % ; A2a +1,45% ; Héra +0,94 %. Hors du panier principal, Ferragamo (+5,74%) célèbre le retour au bénéfice d'exploitation dans le rapport semestriel présenté hier, ce qui lui a valu la promotion par divers analystes. Au cours des mois de juillet et août, la maison de couture florentine a enregistré des revenus proches des niveaux d'avant la pandémie. Après la clôture des marchés, Tod's (-1,38%) présentera également ses comptes semestriels. Eh bien Webuild +1,04% qui a annoncé la victoire, en consortium, d'un appel d'offres d'un milliard en Norvège.
