Le dollar s'est affaibli et a chuté face à l'euro à 1,363, contre 1,360 ce matin. Le pétrole a cessé de monter : Wti à 106 dollars le baril (inchangé), Brent à 113,5 dollars (-0,8%). Curieusement, le ralentissement du PIB américain a le plus touché l'Europe : l'Ibex espagnol -1,25%, le Dax allemand -0,71%, le Ftse 100 -0,79% ont clôturé la séance en territoire négatif et le Cac-40 parisien -1,28%. Gdf Suez a laissé 2,33% sur le terrain après la décision du gouvernement de vendre sa participation de 3,1% sur le marché pour 1,5 milliard devant servir à acquérir des parts d'Alstom suite à l'accord avec General Electric. A Milan, le Ftse Mib a terminé ses échanges avec une baisse de 0,8% à 21.469 points
PIB américain
Le PIB américain du premier trimestre était estimé à +0.1% dans la première publication, pour être révisé à -1% dans la seconde. Hier, le marché s'était préparé à un nouvel ajustement à la baisse, même à -1,8 %. Pour cette raison, les -2,9 % ont d'abord causé une certaine confusion. Mais, à y regarder de plus près, il est apparu qu'en plus du froid rigoureux de l'hiver dernier, le ralentissement était lié à un calcul erroné des effets de l'Obamacare : les dépenses de santé sont passées de +9.1% sur un an à -1.4% . La situation actuelle de l'économie semble très différente : le secteur des services aux États-Unis a enregistré en juin le taux de croissance le plus élevé depuis au moins quatre ans et demi. Le tableau qui se dégage de toutes ces données est cohérent avec l'analyse faite par la présidente de la Fed, Janet Yellen : « l'économie américaine s'améliore, mais elle a encore besoin d'une politique de soutien ».
BOT
Hier le Trésor a placé 3,5 milliards d'euros (le montant maximum) entre le Ctz et le Btp indexé à dix ans sans difficulté. Pour la biennale Ctz, le nouveau rendement minimum depuis l'introduction de l'euro a été atteint : 0,591%. Aérien record aussi pour les bons du Trésor à 6 mois aux enchères aujourd'hui pour 7,5 milliards : hier soir sur le marché gris l'obligation s'échangeait à un rendement de 0,315%, bien en dessous des 0,492% de l'adjudication fin mai. Enfin, des prévisions positives pour le nouveau 5 ans (offre de 4 milliards) aux enchères vendredi avec les 10 BTP (2,5 milliards) et 1,5 milliard de CctEu, pour un montant total compris entre 6 et 8 milliards. Le Trésor évaluera la possibilité d'adopter de nouvelles mesures dans la prochaine émission de BTP Italia, attendue en novembre, afin de mieux contrôler le montant des titres achetés par les investisseurs institutionnels. Le numéro deux de la Direction de la dette publique du ministère de l'Economie Davide Iacovoni l'a dit hier, en marge d'une conférence Assosim à Milan. La dernière édition du BTP Italia a été placée en avril dernier pour environ 20,5 milliards d'euros, à mi-chemin entre investisseurs particuliers et institutionnels.
MPS/BPM
La baisse de Mps s'accélère de -19,79% à 1,5 euro sur fond de volumes très intenses qui, au vu de la clôture de la hausse, fixée à vendredi, se sont alignés sur la valeur théorique de l'action à l'occasion du détachement de la droite, (égal à environ 1,5 euros). La Fondation Mps, Fintech Advisory et Btg Pactual Europe ont, comme prévu, souscrit à l'augmentation de capital de 5 milliards d'euros. Depuis hier, il est possible d'arbitrer sans avoir besoin de prêt de titres. La Banca Popolare di Milano brille de +6,1% après l'annonce que la Banque d'Italie a ordonné la suppression complète des majorations d'actifs imposées à la banque milanaise après les inspections de surveillance de 2010-2011. mesures que la Banque d'Italie a ordonnées face à une situation de capital tendue et qui représentent un lourd fardeau pour les opérations normales du groupe. Sur la base des données au 31 mars 2014, suite à la souscription intégrale de l'augmentation de capital, la cession partielle de la participation dans Anima et la suppression totale des compléments de capital, le Core Tier 1 de Banca Popolare di Milano passe de 7,30% à environ 11 %. Parmi les compagnies d'assurance, UnipolSai se démarque +1,28% : Banca Imi a confirmé la note ajoutée sur l'action, portant l'objectif de cours à 2,62 € contre 2,5 €.
MEDIASET /LE CAIRE
"Mediaset est une grande entreprise et représente une belle opportunité pour nous", a déclaré l'émir Ali Bin Thamer al Thani, membre de la famille royale qatarie, qui contrôle le diffuseur Al Jazeera, intéressé par un éventuel partenariat avec Premium. "Nous évaluons la question sous différents aspects et nous y réfléchissons", a ajouté Ali Al Thani, à Milan, pour présenter au marché l'édition 2014 de "Brand Italy", la première exposition Made in Italy qui se tiendra du 10 au 12 novembre prochain dans l'Emirat du Moyen-Orient. L'alliance avec le groupe qatari est le joker d'Alfa Romeo pour assurer le décollage de la newco pour l'activité de télévision payante numérique en Italie et en Espagne, si Telefonica le permet. En attendant, le duel sur les droits TV football entre Sky et Mediaset se déroule avec une lenteur exaspérante en attendant la fumée blanche qui n'arrivera peut-être même pas aujourd'hui. L'hypothèse d'une annulation de la course ne peut être totalement exclue. Le Caire recule en revanche de -2% après l'attribution à prix réduit du lot de fréquences L3 au président de Turin, seul concurrent, grâce à une offre de 31,626 millions. Selon un analyste, les nouvelles sont positives mais déjà prises pour acquises.
SAIPEM / ENI
La phase de correction de Saipem se poursuit, en baisse d'environ 3%. Les analystes du Credit Suisse ont réitéré la recommandation de « sous-performance » tout en augmentant le prix cible de 15,5 à 20 euros. Eni perd 0,6% à 19,91 euros. Le titre souffre également des mauvaises nouvelles qui continuent d'arriver du Kazakhstan, où il semble que le démarrage de la production du mégachamp de Kashagan sera encore retardé jusqu'en 2017. Exxon Mobil et Shell, partenaires d'Eni dans le projet d'exploitation de l'un des plus grands gisements du monde, ont demandé au gouvernement kazakh de prolonger la concession d'au moins 20 ans jusqu'en 2061. Pour les compagnies pétrolières impliquées dans le projet, un nouveau retard signifie encore réduire les années utiles de production nécessaires pour rembourser les 50 milliards de investissements soutenus jusqu'à présent. Eni détient 16,8% du consortium et a investi 8 milliards d'euros à ce jour. Prysmian (-2,37%), Tenaris (-1,68%), Buzzi Unicem (-2,64%) et A2a ont également fortement chuté, qui perd aujourd'hui 2,85% après la bonne performance enregistrée hier sur le titre d'un rapport positif de Goldman Sachs. Telecom Italia progresse en revanche légèrement, gagnant 0,38% à la veille de la réunion des membres du conseil d'administration qui se réunira demain pour faire le point sur la situation de l'entreprise. Ansaldo Sts a clôturé en hausse de 1,4% à 7,66 euros, porté par la promotion du broker français Natixis qui a relevé sa recommandation à Buy from Neutral. L'objectif de cours passe de 8,7 euros à 8,2 euros Depuis le début de l'année, Ansaldo STS a perdu 3,1 % en bourse
CUCINELLI TRIBOU
Brunello Cucinelli a transféré l'intégralité de sa participation dans Fedone à Esperia Trust Company, actuellement propriétaire de 61,56% de la société qui porte son nom. Les bénéficiaires de la fiducie sont les filles Camilla, actuellement membre du conseil d'administration, et Carolina Cucinelli. Attendu un comité de sages avec des fonctions consultatives L'action de Piazza Affari perd 0,80%. A noter Triboo Media +0,85% sur Aim qui a annoncé avoir acquis 100% du groupe Html, l'un des acteurs du web italien. La valeur de la transaction est égale à 10,85 millions, payée entièrement en numéraire.
