L'Amérique est à nouveau en marche, le dollar aussi. Tokyo rebondit de +1%, portée par de nouveaux records de la devise américaine face au yen : 109, à un cheveu des plus hauts depuis 27. Les cotations américaines ont accéléré leur course haussière hier soir après les données sur les ventes de logements neufs, en forte croissance : Dow Jones +2008%, S&P +0.90% à nouveau proche de 0,78 mille points, Nasdaq +2%.
Les données sur les ventes de maisons neuves en Amérique en août ont poussé les marchés à la hausse dans l'après-midi : 504 18 unités (+22 %), un résultat jamais vu depuis 29 ans. Mais la performance ne devrait pas avoir d'incidence sur l'attitude de la Fed : seuls XNUMX % des achats concernent les résidences principales, confirmant que l'écart de revenu se creuse entre les plus aisés et le reste de la population, principale préoccupation ces jours-ci de Janet Yellen. Pleins feux ce soir sur les statistiques du chômage.
DRAGHI CONFIRME : DES TAUX BAS, LE PROBLÈME EST LE CHÔMAGE
La marche du dollar a également soulagé les Bourses européennes qui, après trois séances consécutives de baisses, ont réalisé des rebonds significatifs : Londres progresse de 0,4%, Paris +1,2%, Francfort +0,7%. A Milan, l'indice FtseMib a augmenté de 1,6% avec des gains généralisés. Piazza Affari était la meilleure bourse
La devise américaine s'est renforcée face à l'euro, s'échangeant à 1,2774, contre 1,284 à la clôture précédente. La baisse de l'indice Ifo allemand, qui mesure la confiance des entreprises, a contribué à déprimer la monnaie unique, terminant légèrement en deçà des attentes des économistes en septembre, pour le cinquième mois consécutif de baisse.
Mario Draghi, interviewé par une radio française, a rappelé que le vrai problème de l'Europe aujourd'hui est le chômage. D'où la confirmation que la politique de taux d'intérêt de la banque centrale restera accommodante jusqu'à ce que l'inflation remonte vers 2%.
En Europe, les meilleures valeurs ont été Matières premières (Stoxx du secteur +2%), Tlc +1,4% et Pétrole +1,2%. Le Brent s'échange à 96,99 dollars le baril, en légère reprise. Eni +2,5%, Saipem +1,8% et Tenaris +1,1% se distinguent à Milan.
VENTE AUX ENCHÈRES CTZ AUJOURD'HUI : UNE FORTE DEMANDE ATTENDUE
L'écart entre le BTP et le Bund s'est arrêté à 137 points de base et le rendement de l'obligation domestique à 2,38 ans est tombé à 4,25 %. Dans la recherche de rendement des obligations de la zone euro, les emprunts d'Etat italiens sont toujours bien positionnés et jouissent d'une attractivité bien supérieure à la majorité des autres emprunts d'Etat européens. Une situation de bon augure pour l'issue des adjudications de fin de mois. On commence ce matin avec l'offre de la troisième tranche de Ctz et BTp-i pour un maximum de XNUMX milliards.
Une demande robuste est attendue même si, au moins pour le Ctz, un nouveau plus bas historique n'est pas attendu. À court terme, les rendements ont légèrement augmenté par rapport aux niveaux d'août lorsque le CTZ a été placé dans la première tranche à 0,326 %. Sur le marché secondaire, le certificat s'échangeait à 0,47 %. Le Trésor a également annoncé qu'il proposera lors de l'adjudication du 29 septembre de 2,5 à 3 milliards de Ccteu, de 2 à 2,5 milliards de BTP sur 5 ans, de 2,5 à 3 milliards de BTP sur dix ans.
TELECOM, LE BOD SUR L'ARGENTINE REPORTE A DEMAIN
Telecom Italia est dans la grande tourmente +2,7% grâce aux dossiers sud-américains. Aujourd'hui, tout d'abord, le délai du report accordé par le groupe italien à la Fintech pour conclure le rachat de Telecom Argentina expire. L'accord risque de s'effondrer parce que le groupe d'achat est dans un état de stress financier. La fintech aurait ainsi proposé à Telecom une sorte de "vente temporaire" qui sera évaluée par le conseil d'administration du groupe italien déjà prévue aujourd'hui mais qui sera repoussée à demain matin, laissant ainsi aux autorités argentines tout le temps nécessaire pour prendre une décision sur la cession éventuelle de la filiale Telecom Argentina.
Telecom Argentina avait été valorisé à 960 millions de dollars. Pour compenser la cession ratée ou retardée, le groupe italien accélère le dossier des pylônes de transmission italiens, avec le placement en Bourse de 50 % du capital (100 % est valorisé à 1 milliard d'euros) à construire en 2015. Une attention égale soulève le dossier du Brésil. A la fin du mois, l'enchère pour l'attribution des fréquences radio démarre : Oi, l'un des opérateurs actifs dans le pays, ne participe pas à l'appel d'offres, un signal interprété par le marché comme le début d'un processus de consolidation, un scénario qui pourrait conduire au démembrement, avec vente ultérieure des actifs, de Tim Brasil.
MARCHIONNE : LAISSER RENZI TRANQUILLE, CNH, MEGASALE AU FS ALLEMAND
Cnh Industrial passe en sixième vitesse, le meilleur titre du panier principal avec une hausse de +3,62% La société du groupe Agnelli qui fabrique des camions, bus, tracteurs et engins de terrassement, a signé un accord en Allemagne pour la fourniture de 400 bus avec DB Fhurpark Service, la société de transports suburbains de la Deutsche Bahn. Le contrat avec les chemins de fer allemands comprend une option pour la livraison de 310 bus supplémentaires au cours de la période de deux ans 2017-2018.
Fiat se démarque également +2,1%, l'une des valeurs préférées de Kairos Partners. "J'espère pour le bien de l'Italie que Matteo Renzi est laissé en paix et le laisse travailler. Je ne vois pas d'alternative », a déclaré hier Sergio Marchionne en quittant les travaux du Council of Foreign Realtions à New York. « Le pays – a-t-il ajouté – doit être reconstruit, sur une base différente. Nous devons croire en l'avenir. Je l'ai fait à ma petite échelle, mais c'est extrêmement pénible de démonter et de reconstruire un système et tout le monde ne le comprend pas. J'espère que tu ne lâcheras pas."
Un fort abandon de position à la veille de la visite de Renzi à Détroit, particulièrement significatif après l'éditorial du rédacteur sortant du Corriere della Sera très critique à l'égard du premier ministre. Clôture lente pour Finmeccanica +0,07 à la veille de la réunion du conseil d'administration qui devrait franchir une nouvelle étape dans le plan de transformation des filiales en divisions, mais lors de la réunion de demain, les offres non contraignantes pour Ansaldo Sts +0,46% pourraient également être évaluées et Breda .
CRÉDIT, L'AXE UNICREDIT- SANTANDER EST AIMÉ EN PIONNIER
Les banques ont le vent en poupe : MontePaschi a réalisé une hausse de 2,4 %. Pluie de jugements positifs pour Unicredit +1,4% après la décision de vendre des actions de Pioneer. Le PDG Federico Ghizzoni a expliqué que le choix s'est porté sur "un projet industriel avec lequel nous voulons créer une entreprise aux dimensions importantes et mondiales". La structure de l'actionnariat sera paritaire, à savoir un tiers d'Unicredit, un tiers de Santander et un tiers des deux fonds américains (Warburg Pincus et General Atlantic) déjà présents dans Santander Asset Management.
"A la fin - a déclaré Ghizzoni - comme toujours dans ce type d'opération, dans x ans, les fonds seront débloqués et il y aura une introduction en bourse et elle restera une société cotée avec des actionnaires égaux". L'avantage en capital d'Unicredit sera de 20 à 25 points de base.
Compréhension +1,8%. BancoPopolare a clôturé avec une perte de 1,8%, Mediobanca -1,2%. Vente publique Milan +2,8%. Generali gagne 1,6%, UnipolSai -0,5%.
L'introduction en bourse de JIMMY CHOO donne un coup de main à TOD'S
Parmi les valeurs de luxe Yoox perd 2,9%, Moncler -1%. Morgan Stanley Investment Management est tombé à 1,853% contre 3,147% le 17 décembre de l'année dernière. Tod's se redresse (+2,5%) après deux séances de baisses. La prochaine cotation de Jimmy Choo à Londres a ramené l'attention sur le secteur de la chaussure haut de gamme. Luxottica +2,9%. Enfin, Wdf est en hausse de 0,56% après que le gouvernement des Émirats arabes unis a approuvé un investissement de 32 milliards de dollars pour l'expansion de l'aéroport international Al Maktoum de Dubaï.
