LES SACS SE CASSENT APRÈS L'ACCORD DE BRUXELLES
LES EUROBONDS NE QUITTENT PAS LA SCÈNE
Après une première déception, les marchés se redressent et jugent positivement l'accord trouvé à Bruxelles par les dirigeants européens. Les Bourses ont accéléré dans l'après-midi, en même temps que Wall Street, avec l'indice de l'Université du Michigan qui a révélé une hausse de la confiance des consommateurs américains supérieure aux attentes des analystes (lecture préliminaire de décembre). Ensuite, comme le confirme Mario Monti, la perspective que les eurobonds ne finissent pas à la cave est de retour : nous en reparlerons en mars avec une éventuelle augmentation des ressources du MES. Les pays ont mandaté le Premier ministre Herman Van Rompuy pour présenter un rapport sur la question en juin.
Milan, meilleur tarif, bondit de 3,37%, Francfort de 1,91%, Paris de 2,48% et Londres de 0,83%. A Wall Street, le Dow Jones a progressé de 1,37% et le Nasdaq de 1,31%.
L'euro monte légèrement face au dollar dans la zone des 1,337, le pétrole américain WTI est en légère hausse dans la zone des 98,5 dollars le baril. La révision du PIB allemand par la Bundesbank passe pratiquement inaperçue : en raison des répercussions de la crise de la dette, la Banque centrale allemande a abaissé ses estimations sur l'économie allemande en 2012 de +1,8 % à +0,6 %, pour 2011 la Bundesbank table désormais sur +3,0 % contre le précédent +3,1%.
LE SPREAD RALENTIT LA COURSE ET RETOURNE À 420 POINTS
BCE, 104 MILLIARDS MIS À LA DISPOSITION DES BANQUES
L'écart entre les BTP à dix ans et le Bund s'améliore, mais à des niveaux toujours préoccupants, revenant à 420 points de base après avoir atteint 469 points dans la matinée. Dans l'après-midi, l'écart entre les Bonos espagnols et le Bund est tombé à 362 points et entre la France et l'Allemagne à 112 points. Les opérateurs reçoivent des rapports d'achats d'obligations du gouvernement italien sur des échéances à court terme.
Hier, Draghi n'avait donné aucune indication sur une éventuelle relance par la BCE des achats d'obligations d'État, une position qui avait déprimé les anticipations du marché. Aujourd'hui, l'accord européen confie à la BCE le rôle d'« agent » pour les achats du FESF et du MES, et donc de support technique. Hier, l'Eurotower, qui a réduit le coût de l'argent de 25 points de base, a lancé une série de mesures pour soutenir la liquidité bancaire. Ewald Nowotny, gouverneur de la Banque nationale d'Autriche et membre du conseil de la BCE, a chiffré aujourd'hui à 104 milliards d'euros les liquidités mises à la disposition des banques. « Un signal clair – a-t-il commenté – que tout sera fait de la part de la BCE pour éviter un profond glissement vers la récession ».
LA CONFIANCE DES CONSOMMATEURS AUGMENTE AUX ÉTATS-UNIS
SIGNES DE MISE EN GARDE SUR LE FRONT DE L'ENTREPRISE
Les marchés ont accéléré, comme mentionné, sur les données positives, lecture préliminaire, sur la confiance des consommateurs américains détectées par l'Université du Michigan qui ont dépassé les attentes des analystes. En effet, en décembre l'indice est passé à 67,7 contre 64,1 en novembre, mieux que les prévisions des experts qui tablaient sur une remontée à 65,8. Il s'agit du niveau le plus élevé en six mois et indique que les consommateurs américains sont plus optimistes. Les signes de prudence viennent plutôt du front des entreprises américaines. Dupont a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices 2011 en raison de la faible croissance de certains secteurs d'activité ; Texas Instruments Inc. a abaissé ses prévisions de revenus pour le trimestre hier, et Altera Corp a également réduit ses prévisions de revenus pour le quatrième trimestre.
INTESA SUPERSTAR APRÈS EBA
Les banquiers poussent le Ftse Mib, en ligne avec le secteur en Europe qui n'est pas touché par la coupe de Moody's aux trois grands français, dans le sillage de l'humeur des marchés pour l'accord trouvé dans la journée au sommet européen de Bruxelles . Les établissements de crédit se redressent en Bourse après le lourd verdict rendu hier par l'ABE qui a confirmé, sinon augmenté, les demandes de capitaux pour les banques européennes (15 milliards demandés aux Italiens). Corre Intesa +7,85%, le seul italien à ne pas avoir besoin de ressources fraîches, mais aussi Unicredit +7,10% malgré les 7,9 milliards demandés au lieu des 7,4 de l'estimation précédente.
La différence, expliquent les analystes, ne posera pas de problèmes car elle sera plus que couverte par l'augmentation de capital de 7,5 milliards à laquelle s'ajoute la restructuration des trésoreries. À ce moment-là, Unicredit aura un core tier 1 à 9,4% avec 1,7 milliard de plus que les demandes de l'ABE (qui demande un core tier 1 à 9% une fois que les obligations d'État ont été comptées à la valeur de marché). Mps augmente de 7,25 % et Ubi Banca de 5,68 %.
FIAT INDUSTRIEL DANS LA LUMIÈRE,
MARCHIONNE EST CÉLÉBRÉE PAR LE TEMPS
Dans la lignée de l'Europe, le secteur automobile rebondit également. Parmi les meilleures actions figure Fiat Industrial qui progresse de 5,55%. Fiat a également bien fait, en hausse de 4,67 %. Pendant ce temps, alors que les négociations entre Fiat et les syndicats pour le nouveau contrat des ouvriers des usines italiennes reprenaient ce matin, l'hebdomadaire Time célèbre le dirigeant comme "l'homme qui a sauvé l'industrie automobile" dans un long article. Le mercredi 14, la nouvelle Fiat Panda sera présentée à la presse, qui aura un objectif de vente pour 2012 de 230 XNUMX voitures.
FONDIARIA, MEDIOBANCA DEMANDE LA RECAPITALISATION
DIASORIN CONTINUE DE PAYER L'AVERTISSEMENT DE BIOMERIEUX, STM DE TEXAS INSTRUMENTS
La pression sur Fondiaria Sai (-2,85%) ne se relâche pas sur la perspective de plus en plus concrète d'une nouvelle augmentation de capital. La presse rapporte que Mediobanca, le principal créancier de Fonsai, a écrit une lettre au groupe d'assurances l'invitant à une recapitalisation de 600 millions d'euros pour sécuriser ses comptes. Le véhicule conçu par les Ligresti pour garder les bijoux de famille et se faire un peu d'argent semble sur le point de disparaître.
Diasorin perd 5,76% du fait de l'avertissement sur résultats de son concurrent bioMérieux qui a revu à la baisse ses prévisions de ventes en raison de la dégradation des conditions de marché. Stm était également en baisse, se redressant au final et ne perdant que 0,09%, pénalisé par la révision des revenus du trimestre en cours de Texas Instruments.
