CLINT EASTWOOD RESTE CHEZ MARCHIONNE. S&P NON
FITCH REJETTE LES BANQUES ITALIENNES, SUPERSTAR POPULAIRE
Il n'y a plus de place pour des changements d'aucune sorte. Par conséquent, chère Grèce, c'est à vous de décider : soit vous signez, soit il ne se passe rien. Voici le message, très peu diplomatique que Angela Merkel et Nicolas Sarkozy ont-ils lancé en conférence de presse aux partis grecs, peu enclins à donner leur feu vert à de nouveaux sacrifices à trois mois des élections.
Aujourd'hui, pendant ce temps, la grève générale de 24 heures proclamée par les syndicats a lieu. Mais l'ultimatum, en pratique, a été reporté : les négociations se poursuivent à la fois avec les sherpas de l'UE et avec les créanciers privés. Là Grece, quant à lui, a annoncé la coupe de 15 XNUMX état. Pendant ce temps, une idée émerge du sommet de Merkozy. Une partie des nouveaux fonds destinés à la Grèce ne serait pas versée directement à Athènes mais mise de côté dans un fonds de protection des créanciers. Le fonds garantira les obligations d'Athènes. Mais l'UE, au contraire, pourra interrompre les paiements à Athènes si les demandes de Bruxelles ne sont pas respectées. C'est une hypothèse moins envahissante que la nomination d'un commissaire pour Athènes, mais le résultat sera le même.
Dans les échanges récents la diffusion des BTP à XNUMX ans il évolue à 373 points de base, une nette baisse par rapport aux 390 pb touchés ce matin à l'ouverture. Le rendement du BTP 10 ans est fixé à 5,58%. Le spread 2 ans s'établit à 272 bps pour un rendement de 2,90%, au plus bas depuis mi-juin.
Le jeIndices de Wall Street ils continuent sur une baisse modérée, freinés par l'incertitude sur l'issue des négociations de restructuration de la dette grecque. Le Dow Jones a perdu 0,57 %, lo Standard & Poor's 500 0,13% et le Nasdaq marque -0,13%. Vendredi dernier, l'indice technologique avait marqué le maximum depuis décembre 2000. Même en Asie l'ombre de la crise grecque pèse lourdement. La baisse de l'euro affecte les stocks des grands exportateurs à Tokyo -0,33% mais encore plus à Shanghai qui subit une baisse de 2%. Selon les analystes, une nouvelle vague d'interventions de la Banque du Japon est en route pour freiner l'appréciation du yen.
L'épée de Damoclès de Athènes par défaut elle a ralenti le sprint des Bourses européennes mais pas la reprise des obligations d'Etat. A Milan, l'indice Ftse/Mib baisse de 0,30%, Francfort -0,03% stable, la baisse du CAC parisien est plus prononcée -0,66%
Lors d'échanges récents, leou se propage des BTP à dix ans évolue à 373 points de base, une nette baisse par rapport aux 390 points de base touchés ce matin à l'ouverture. Le rendement du BTP 10 ans est fixé à 5,58%. Le spread 2 ans s'établit à 272 bps pour un rendement de 2,90%, au plus bas depuis mi-juin.
Nouveau rallye pour Fonsai (+31,32%) et Unipol (+30,33%) avec Premafin (+24,06%). La hausse à Milan (+5,8%) est forte, mais moins marquée. Selon les opérateurs, le lancement du consortium de garantie des augmentations de capital ne suffit pas à expliquer les intérêts sur les titres, qui sont aujourd'hui restés longtemps suspendus à la hausse : ainsi, à côté de raisons techniques, des hypothèses d'acheteurs forts sont à nouveau évoquées. étant cité. Parmi les suspects, le nom d'Axa continue d'émerger, le géant transalpin qui veut accroître sa présence sur le marché italien.
LL'agence de notation Fitch, après avoir abaissé sa note sur l'Italie le 27 janvier dernier, a également décidé de dégrader Banca Mps, Intesa Sanpaolo, Ubi Banca et Banco Popolare et Iccrea holding qui contrôle plus de 400 banques coopératives de crédit et banques rurales. La décision de l'agence de notation intervient à la veille de l'examen de l'ABE. Demain et jeudi l'agence discutera des plans de recapitalisation présentés par les banques européennes pour atteindre le niveau de capital requis. Mais ce n'est qu'en mars qu'il sera décidé de considérer les chiffres de septembre comme valides ou de refaire les comptes sur la base des nouveaux niveaux de spreads des obligations d'État et du lancement du MES, le nouveau fonds de sauvetage. Selon Mario Draghi, les demandes d'opérations en capital devaient être faites non pas avant, comme cela s'est produit, mais seulement après le lancement du nouveau mécanisme de l'UE.
En attendant le Banco Popolare +4% a dégagé Piazza Affari grâce à l'annonce de l'offre de rachat d'obligations propres jusqu'à 4 milliards. Si l'opération aboutit, comme c'est probable, Banco Popolare repartira avec une plus-value potentielle de l'ordre de 500 millions avec une amélioration de 50 points de base du Core Tier 1 (indice de solidité des actions), qui passera à 7,50%. D'autres institutions, souligne une étude récente d'Exane Paribas, pourraient suivre l'exemple de la banque de Pierfrancesco Saviotti.
L'annonce de Banco Popolare intervient quelques semaines après le lancement de la même opération par Unicredit pour 3 milliards d'euros. Banca Intesa a annoncé hier soir le lancement imminent d'une opération similaire, rendue possible par le fait que la Banque d'Italie a levé il y a une dizaine de jours la contrainte d'avoir à émettre des titres de qualité égale ou supérieure, avant d'appeler une obligation de genre du marché. Des initiatives similaires sont désormais attendues de l'Ubi et Banca Mps.
