Il n'y aura que deux hausses de taux de 2016% chacune en 0,25, contre les quatre attendues en décembre. La Réserve fédérale l'a annoncé, avec des tons beaucoup plus doux que prévu. Malgré "la croissance de l'économie et la progression significative de l'emploi", qui démarre désormais à 4,7%, la Banque centrale estime que les Etats-Unis "font toujours face au risque d'un ralentissement de l'économie mondiale". Bref, la première hausse des taux aura lieu en septembre et non, comme déjà prévu, en juin. La Fed a donc rejoint les stratégies expansives déjà décidées par la BCE et au Japon, également pour contrer les effets négatifs d'un nouvel affaiblissement du yuan face au dollar.
La réaction des marchés ne s'est pas fait attendre : Wall Street a accéléré sa course, vers ses plus hauts niveaux depuis le début de l'année : Dow Jones +0,43%, S&P +0,26%, Nasdaq +0,75%.
L'impact sur les marchés des changes est encore plus important, comme l'espère la Fed, inquiète des effets du superdollar : l'euro remonte à 1,12 (contre 1,11) contre la devise américaine, le yen s'affaiblit également (112,55 contre 113,11). ).
Le rendement des Tbonds a fortement chuté hier, de cinq points de base en moins d'une heure, ce matin il est tombé à 1,89%, soit 11 points de base de moins que les prix avant les annonces de la Fed.La nouvelle trajectoire de hausse des taux a donné des ailes à l'or , en hausse de 2,4 % à 1282 XNUMX $.
Enfin, le ralentissement du dollar a contribué au rebond des matières premières, à commencer par le pétrole. Le Brent, avec un bond substantiel de 4%, est repassé au-dessus des 40 dollars (dernier cours 40,33 le baril). Le WTI revient à 38,46 dollars. Le pétrole brut a été tiré à la hausse par la performance des stocks américains de pétrole brut et d'essence, beaucoup plus faible que prévu. Les attentes d'une rencontre entre les producteurs ont également eu une influence.
LA CHINE, MOINS D'ACIER ET DE CHARBON. FREIN TOKYO
La baisse du dollar a freiné la hausse des bourses asiatiques. Après un bon départ, Tokyo est en baisse de 0,7%. Hong Kong +0,9 %. Les bourses chinoises sont en hausse : Shanghai +0,9%, Shenzhen +2,8%. Hier, le Premier ministre Li Kequiang a clôturé la conférence du parti en illustrant les caractéristiques du nouveau plan économique : croissance plus limitée, grande attention à limiter l'impact social du ralentissement. « Nous avons déjà commencé – a-t-il dit – à réduire les capacités de production excessives d'acier et de charbon. Mais ce sera notre engagement à réduire les effets négatifs du tournant : nous devons garantir à chacun un bol de riz".
L'effet de la Fed se fera également sentir sur l'ouverture des bourses européennes, qui ont peu bougé hier. Les contrats à terme signalent Paris en hausse de 17 points, Francfort +47 pb, Londres +29. A Milan, l'indice FtseMib a clôturé la séance d'hier en baisse de 0,1%, la Bourse de Paris a baissé de 0,2%, Francfort +0,5%.
LONDRES CÉLÈBRE LE DON DE L'ÉCHIQUIER. ET LE MARIAGE EN VILLE
Better London (+0,6%), également en réponse au budget expansionniste annoncé par le chancelier de l'Échiquier David Osborne. Quelques semaines après le référendum sur le Brexit, l'une des nouveautés de la manœuvre est un don de 1.000 18 livres aux citoyens âgés de 40 à 4.000 ans qui économiseront au moins 60 60 livres par an. La somme peut être utilisée pour payer votre première maison ou votre plan de retraite. À l'âge de 5 ans, tout l'argent ainsi accumulé peut être retiré et ne sera pas imposé. Ceux qui les retirent avant l'âge de XNUMX ans perdront le bonus du gouvernement, les intérêts sur celui-ci et devront payer une taxe de XNUMX %.
L'accord de fusion entre la Bourse de Londres et la Deutsche Boerse est officiel. Désormais, la bataille pour le feu vert des autorités européennes de la concurrence commence avec la naissance d'un marché qui compte 3.200 5.200 entreprises pour un chiffre d'affaires de plus de XNUMX XNUMX milliards d'échanges. Ces derniers jours, l'hypothèse a été émise qu'il pourrait abandonner le contrôle de la Bourse italienne pour obtenir le feu vert.
LE PÉTROLE ET LE CREDIT SUISSE SOUTIENNENT ENI
La hausse du pétrole a également touché Piazza Affari. Eni a gagné 1,2%, soutenu par la nouvelle recommandation Outperform du Credit Suisse (prix cible de 15,50 euros). Demain, le chien à six pattes dévoilera le plan stratégique 2016/19 aux analystes de City. Le consensus prévoit une baisse des investissements d'environ 20% alors que la production pourrait augmenter de 4%. Il y aura confirmation du dividende (0,80 euro) ainsi que la vente de Versalis. Les analystes sont partagés sur les autres cessions : certains opérateurs prévoient que Claudio Descalzi procédera à la vente d'une partie des actifs en Egypte et au Mozambique.
Tenaris progresse également (+1,1%). Saipem -0,9% : 2016 clôturée avec une perte de 806 millions (contre 230 en 2014) et une dette de 5,39 milliards (contre 4,42). Le conseil d'administration a confirmé la décision de ne pas distribuer le dividende.
FCA CONFIRME SES OBJECTIFS. CHUTE DES CONTRAINTES DE TRÉSORERIE DE CHRYSLER
En Europe, le secteur Automobile a brillé (indice Stoxx européen +2,1%) sur la vague de la forte hausse des ventes (+14%) : février dernier a été le trentième mois consécutif de croissance des ventes. BMW gagne 3,9%, Daimler +1,8%, Volkswagen +1,6%.
A Milan, Fiat Chrysler progresse de 2,5%. Le groupe Fiat avec 80.963 22,4 véhicules et une progression de +7,4% sur un an a une nouvelle fois surperformé le marché. La part est égale à XNUMX %. Au bout durencontre avec les syndicats une note a été émise : « La mise à jour du plan d'affaires, rendue nécessaire au regard de la performance de certains marchés, notamment les marchés chinois et brésilien, n'implique aucune réduction des objectifs économiques, qui restent dans leur intégralité non seulement confirmés mais même revu à la hausse, en même temps que l'objectif de plein emploi des usines italiennes ».
Enfin, la société a communiqué que les restrictions à la libre circulation des liquidités au sein du groupe ont été supprimées. Suite à la cessation de ces restrictions, la filiale américaine est libre de distribuer les bénéfices générés à la maison mère, de plus, la deuxième tranche de la dette de cinq milliards d'euros déjà décaissée par un pool de banques devient disponible. Au total, Fiat Chrysler se retrouve immédiatement en mesure d'accéder à 2,5 milliards de dollars de liquidités.
FINMECCANICA S'APPELERA LEONARDO. LES BÉNÉFICES AUGMENTENT, ENQUÊTE SUR ANSALDO
Le groupe dirigé par Mauro Moretti fête le lancement du nouveau nom, Leonardo, avec une hausse de 2% qui pousse la cotation au plus haut depuis début février à 11,05 euros. Hier soir l'ancien Finmeccanica archivé les comptes 2015 avec un résultat net en progression à 527 millions contre 20 millions en 2014 (incluant la plus-value de cession de la division Transport). Les revenus avoisinent les 13 milliards et sont en hausse de 1,8%. Les commandes ont baissé de 2,3% à 12,37 milliards, le carnet de commandes reculant également de 2% à environ 28,8 milliards. La dette financière nette a diminué de 17,3% à environ 3,28 milliards. Pour 2016, le groupe estime un EBITDA sensiblement en ligne avec 2015 dans une fourchette comprise entre 1,22 et 1,27 milliard, un chiffre d'affaires en légère baisse par rapport à 2015 entre 12,2 et 12,7 milliards, des commandes également à peu près en ligne avec 2015 entre 12,2 et 12,7 milliards.
La Guardia di Finanza a effectué des perquisitions dans les bureaux de Rome, Gênes, Naples et Milan des rues Ansaldo, Hitachi et Finmeccanica, pour le compte du parquet de Milan dans le cadre de l'enquête sur la vente des rues Ansaldo et Ansaldo Breda. L'enquête est née de la plainte du fonds d'actionnaires minoritaires Bluebell sur l'hypothèse d'un accord entre Finmeccanica et le groupe japonais dans la cession à ce dernier de 40% d'Ansaldo Sts (avec le lancement ultérieur de l'offre publique obligatoire sur les 60 autres % au prix de 9,50 euros par action), parallèlement toutefois à la vente d'Ansaldo Breda également aux Japonais.
LES BULLETINS BANCAIRES POPULAIRES : LE MARIAGE EST COMPLIQUÉ AVEC BPM
Partout en Europe, les banques reculent (Stoxx -1,2%). Après un départ brillant, MontePaschi a terminé sans changement. "Nous vérifions la chose d'un point de vue technique", a déclaré ce matin le directeur général Fabrizio Viola confirmant ainsi la nouvelle selon laquelle le ministère de l'Économie pourrait augmenter sa participation dans la banque Monte dei Paschi à environ 7% par rapport à l'actuel 4 % avec le paiement en actions des intérêts résiduels sur les Monti Bonds, devenant le premier actionnaire de la banque.
Intesa a chuté de 2,1 %, Unicredit de -0,4 %. Banco Popolare a perdu 3,2 %, Pop.Milano -0,2 %. Les assureurs sont en hausse : Generali +1%, Axa +0,9%.
Sur Piazza Affari, Eni a gagné 1,2%, soutenu par la nouvelle recommandation de surperformance du Credit Suisse (prix cible de 15,50 euros). Demain, le chien à six pattes dévoilera le plan stratégique 2016/19 aux analystes de City. Le consensus prévoit une baisse des investissements d'environ 20% alors que la production pourrait augmenter de 4%. Il y aura confirmation du dividende (0,80 euro) ainsi que la vente de Versalis. Les analystes sont partagés sur les autres cessions : une partie des opérateurs prévoit que Claudio Descalzi procédera à la vente d'une partie des actifs en Egypte et au Mozambique.
CAMPARI EST ENCORE AVANCÉ. D'AMICO COUVRE LES INVESTISSEMENTS
Sur Campari (+1,29%) l'effet Grand Marnier se poursuit. Petit coup Enel (+0,1%). Telecom Italia a chuté de 1,2 %, Mediaset de -0,9 %.
D'Amico International Shipping (+3,3%) a été mis en avant hier. La société a souscrit une ligne de crédit de 250 millions de dollars, couvrant ainsi 100% des besoins financiers à long terme liés au plan d'investissement de 755 millions de dollars lancé en 2012.
