La locomotive américaine tourne au-delà des prévisions, mais la politique de la Fed n'a pas changé pour l'instant. Les marchés prennent note. Mais ils se préparent bien sûr au changement de cap. Dès lors, les données en plein essor du deuxième trimestre (PIB américain +4%) ne suscitent pas l'enthousiasme.
En Asie, Hong Kong ralentit de -0,1%, l'une des listes les plus brillantes de juillet. Shanghai et Séoul sont également en légère baisse. Tokyo avance de 0,5 %.
Wall Street, après un premier rebond, freine l'enthousiasme : Dow Jones -0,19% en terrain négatif, S&P +0.01% quasiment inchangé, Nasdaq +0,45%.
La réaction la plus visible concerne les devises. Le rebond de l'économie américaine écrase l'euro, qui chute à 1,337 contre dollar contre 1,341 à la fin : des plus hauts de mars, la monnaie unique européenne a perdu près de 4 % glissant vers des plus bas depuis la mi-novembre.
En Europe, la nervosité a prévalu, conséquence de la crainte de mauvaises surprises de la part de la Fed.
Paris clôture à -1,22%, Francfort -0,62%, Londres -0,50%. L'exception est Madrid +0,33%, portée par la croissance du PIB au deuxième trimestre.
Au lendemain du lancement de nouvelles sanctions contre la Russie, la Bourse de Moscou a fermé de 0,4%, une baisse qui s'est subitement accrue dans la dernière heure de cotation, en hausse de 2 heures du matin.
Piazza Affari se dégrade en finale : l'indice Ftse Mib perd 0,9 %.
Sur les marchés obligataires, la chasse au rendement a permis au Trésor de placer facilement 7 milliards d'euros d'obligations à moyen-long terme avec de nouveaux records de rendement depuis l'introduction de l'euro.
Le BTP 10 ans s'échange à 2,65%, proche des plus bas historiques
ARGENTINE, PARLER SANS RESULTAT, LES TICKS PAR DEFAUT
L'ultimatum du juge Griesa de New York à l'Argentine a expiré à 5 heures ce matin (heure italienne). Le ministre des Finances Axel Kiciloff a réitéré la position officielle de Buenos Aires ; nous n'offrirons pas aux « vautours » de meilleures conditions que celles garanties par les accords de 2005 et 2010 (qui prévoient une décote sur le nominal d'environ 65 %). L'attente d'un accord de dernière minute qui avait soutenu la bourse de Buenos Aires et les cotations des titres publics a ainsi été déçue. En première réaction, les actions du pétrole Ypf - 7,7% et Banco Macro -12,7% ont chuté. Les conséquences sur le budget du pays, soutenu par l'excédent des exportations de soja, seront limitées.
Mais le nouveau défaut, qui devrait être déclaré d'heure en heure, aura des effets significatifs sur la solvabilité de l'Argentine, déjà dégradée par S&P.
YELLEN : « UN TRAVAIL ENCORE SOUS-ESTIMÉ ». MAIS PLOSSER VOTE CONTRE
La vigoureuse hausse du PIB américain, même si elle est favorisée par la hausse des stocks, a mis la pression sur la politique accommodante de la Réserve fédérale, qui s'est limitée hier à couper encore 10 milliards d'achats sur le marché mais n'a pas modifié les indications sur les taxis . La reprise, en fait, est nettement plus robuste qu'on ne le pensait auparavant, notamment parce qu'elle s'accompagne de signes encourageants. telles que les dépenses de consommation en hausse de 2.5 % et les investissements en hausse de 5.9 %. Même l'inflation qui, tout en restant modérée, est revenue en ligne avec l'objectif de la Fed.
Dans ce contexte, les rangs de ceux qui jugent nécessaire d'accélérer l'approche de la hausse des taux, désormais prévue au printemps 2015, se multiplient. Yellen résiste, soulignant que l'emploi reste faible, comme en témoigne la « sous-valorisation » du travail. , dominée par des bas salaires qui ne montrent aucun signe de croissance. Mais, pour la première fois, un membre du FOC a banni le président : il s'agit de Charles Plosser, numéro un de la banque de Philadelphie.
Désormais, l'attention se tourne vers les données du marché du travail qui seront annoncées demain : on s'attend à 218 XNUMX embauches.
L'EMGARGO PESSE SUR LES ENTREPRISES DE L'OIT. AUJOURD'HUI LES COMPTES ENI
Journée difficile hier en Europe pour de nombreux secteurs actions. Les entreprises de construction (Stoxx +1,6%), les services publics (Stoxx -1%), les compagnies d'assurance (Stoxx -1%) et les constructeurs automobiles (Stoxx -1,2%) ont enregistré de fortes baisses.
Mais les baisses les plus marquées concernent les compagnies pétrolières, avec l'indice Stoxx en baisse de 2%, sous la pression des crises géopolitiques (Libye en ruine, Moyen-Orient en flammes) et des éventuelles conséquences de l'embargo contre Moscou. Dans cet indice sectoriel le français coule Total, en baisse de 5 % après la publication des données du trimestre : le bénéfice net ajusté a chuté de 12 % à 3,15 milliards de dollars.
Sur la piazza Afari Eni il a perdu 1,7% après avoir annoncé son intention de réduire la production de pétrole brut au Nigeria suite au sabotage d'un oléoduc dans ce pays africain. Les projets de loi sur les chiens à six pattes seront annoncés aujourd'hui.
Saipem rebondit de +0,67% après la chute de la veille.
FIAT HALF PROFITS, PROCURATION CONTRE LE PLAN DE FUSION
Fiat -2,1 %. Le dernier conseil d'administration de Turin du groupe a révélé une baisse du bénéfice net au deuxième trimestre à 197 millions d'euros (eps égal à 0,143 euro par action) contre 435 millions à la même période l'an dernier, contre un EBIT en baisse de 10% à 961 millions euros. La dette industrielle nette du groupe s'est en revanche améliorée, tombant à 9,7 milliards d'euros, soit 300 millions de moins qu'à fin mars.
La liquidité disponible est égale à 21,771 milliards. Le groupe a confirmé les objectifs pour l'ensemble de l'année 2014 indiqués le 6 mai, à savoir : un chiffre d'affaires égal ou supérieur à 93 milliards d'euros. Ebit de l'ordre de 3,6 à 4 milliards d'euros. Bénéfice net de l'ordre de 0,6 à 0,8 milliard d'euros.
En attendant, l'anticipation de la réunion de demain grandit. La veille, différents conseillers, spécialisés dans le conseil aux investisseurs institutionnels, ont pris parti contre la fusion, soulignant le poids plus important que la clause de fidélité garantit à Exor. Iss, le proxy le plus célèbre, suggère de voter non, ainsi que Frontis Governance, Suggère un vote positif Glass Lewis, soulignant les avantages d'une cotation à New York.
Exor est en baisse de 2 %.
Ça n'a guère fait mieux CNH -0,97, qui a été affecté par le profit warning du concurrent américain, spécialisé dans le secteur agricole, Agco. Aujourd'hui, il donnera les résultats trimestriels-
A noter les excellentes performances de Peugeot +6,04% sur la vague d'excellentes données du trimestre.
Parmi les entreprises industrielles, Finmeccanica augmente de 1 %. Pirelli perd 1,3%, Prysmian -1,4%.
Trimestrielle arrivant également pour Enel, hier -1%.
Dans le rouge également Snam -0,71%, qui a publié le rapport semestriel, et Terna -1,48%.
UNICREDIT, VENTE AUX ENCHÈRES EN DIRECT POUR 50% DE PIONEER
Piazza Affari a limité les dégâts grâce aux banques, notamment les plus populaires : Banca Popolare de Milan + 1,5% Banca Popolare dell'Emilia Romagna + 0,8%.
Monte Paschi est également animé +0,66%.
Unicredit -0,4 %. Trois offres arrivent, pour 50% de Pioneer, mais aucune décision n'a été prise par Unicredit. Pioneer est valorisé à environ 2 milliards d'euros. L'entreprise s'intéresse à Santander, CVC et Advent.
L'entreprise en question serait valorisée à au moins 18 fois les bénéfices et au moins 1,1% des actifs sous gestion.
Intesa est en baisse de 0,5 %. Tuer Banca -0,6%
Hors du panier principal, les idées pour Credito Valtellinese +0,27%, lancée avec surperformance par Exane Bnp Paribas, et Banca Profilo +8,76%, promue sur le trimestriel.
Mediolanum en rouge - 1,43% au jour de la publication des résultats semestriels.
Ce matin aura lieu la conférence téléphonique sur les comptes de Général.
LE LUXE ET MEDIASET SOUFFRENT
Mediaset il a de nouveau payé les difficultés des ventes publicitaires en Italie et a perdu 2,1% à 3,084 euros au lendemain de la publication des comptes trimestriels, avec plusieurs maisons de commerce qui ont abaissé l'objectif de cours sur le titre.
D'Amico International Shipping s'est remis des plus bas de la journée et a clôturé proche de la parité (-0,4% à 0,5175 euro) après la publication des résultats du premier semestre 2014. Le titre a enregistré un plus bas à 0,507 euro.
Faiblesse généralisée pour le luxe Yoox -2,51%, Luxottica -1,74% et Tod's -1,18%.
Dans le reste de la grille tarifaire, Datalogic se démarque +3,43%.
