"Le les règles doivent être adaptées, de la taille et du rôle de chaque banque ». C'est ce qu'a déclaré le futur président de la Réserve fédérale (Fed), la banque centrale des États-Unis, Jerome Powell qui prendra la place de Janet Yellen qui, au mois de février à échéance naturelle, achèvera son mandat.
Powell, désigné par le président Donald Trump, comme l'exige la procédure, il fait face à une série d'auditions devant le Congrès américain qui précèdent et confirment sa nomination. Lors de l'audition du Sénat sur la question de la supervision, il a été très clair et tout aussi clair : « Je n'appellerais pas cela de la déréglementation, mais il est temps de faire une pause et de revoir ce qui a été fait. Nous devons faire le point et nous assurer que ce que nous faisons a du sens », a ajouté Powell qui n'est ni un extrémiste ni un nouveau venu à la Fed.
Au lieu de cela, un républicain modéré choisi au poste qu'il occupe actuellement par le président démocrateou Barack Obama, ainsi qu'un vétéran de la haute direction de la Banque centrale, toujours aux côtés de Yellen pendant les années de son mandat. Par conséquent, une personne au-dessus de tout soupçon, Powell a également nié que nous devrions continuer à parler d'institutions trop grandes pour faire faillite, de c'est-à-dire des banques capables de déstabiliser, avec son propre échec, l'ensemble du système et pour cette raison destiné à toujours et en tout cas être sauvé à tout prix.
Ce sont des déclarations importantes auxquelles, encore une fois Powell, a ajouté l'annonce que « nous continuerons à considérer les moyens appropriés d'alléger le fardeau des règles le maintien des réformes clés ». Sa biographie et le rôle qu'il a occupé au sein de la Fed confirment que la future politique réglementaire, mais aussi monétaire, de la banque centrale se déroulera en pleine continuité avec la précédente. Après tout, déjà à la fin de l'été - nous l'avions souligné avec satisfaction - Yellen, s'attaquant au problème du développement et de la croissance économique, avait laissé filtrer la possibilité de "ajustements potentiels", même indépendamment du Comité de Bâle, sur le plan réglementaire.
En août, lors du symposium sur la politique économique de Jackson Hole, Yellen a parlé de « changements visant à réduire le périmètre des institutions participantes, en particulier les plus petites, et à mieux aligner les tests de résistance prudentiels sur les exigences de fonds propres réglementaires » prévoyant des mesures pour réduire « la complexité réglementaire inutile» qui concerne une bonne partie des banques.
La semaine dernière, dans ce qui était probablement son dernier discours au Congrès en tant que président de la Fed, lorsqu'il a encouragé le Congrès à « envisager des lois qui peuvent soutenir la productivité et accroître la participation au marché du travail », est revenu sur le thème de la proportionnalité des règles et l'a fait dans la conviction qu'il s'agit d'un élément important car ce n'est qu'en résolvant les causes sous-jacentes de la faible productivité et de la lenteur de la croissance de la main-d'œuvre et en comptant parmi celles-ci également la question de l'accès au crédit, peut « provoquer une impulsion soutenue à la croissance économique ».
La diversité dans le système bancaire est donc une question de droit et en fait aux États-Unis. Les règles prudentielles, excessivement complexes et contraignantes, appliquées sans distinction à tous les établissements de crédit - élément désormais partagé dans ce pays - faussent le système concurrentiel et accroissent les difficultés d'accès au crédit des Petites et Moyennes Entreprises avec des résultats désastreux sur l'ensemble du système économique. Le principe de proportionnalité est donc concrètement à l'ordre du jour. Après tout, ce sont des banques qui, en opérant à plus petite échelle et donc moins complexes, sont plus facilement contrôlées et donc moins problématiques en termes de sécurité.
Il est clair aux États-Unis - et nous espérons bientôt aussi en Europe - que la réduction du risque sera une conséquence de la reprise et la croissance économique et non l'inverse. Mais la reprise doit être encouragée et non étouffée dans l'œuf en rendant difficile, voire impossible, l'octroi de crédits aux banques qui, au contraire, doivent être mises en mesure de jouer le rôle fondamental de financement et de soutien du réel économie.
La Fed et la Banque d'Angleterre bougent, donc, à l'unisson suivant deux orientations fondamentales que sont le calibrage des règles d'une part et la croissance et l'emploi d'autre part. Au contraire, la BCE suit de loin avec l'intention d'imposer des règles toujours plus restrictives et déflationnistes qui risquent de freiner la croissance et l'emploi.
** L'auteur est secrétaire général de l'Association nationale des banques populaires (Assopopolari)
