USA, LA MODE DES INTÉRÊTS ZÉRO DURERA ENCORE TROIS ANS
MERKEL : VOULEZ-VOUS PLUS D'ARGENT DE L'ALLEMAGNE ? NEIN !
Les taux américains ne remonteront pas avant au moins fin 2014. Le réserve fédérale reporte toute augmentation du coût de l'argent par rapport aux indications précédentes de 18 mois. C'est la confirmation que Ben Bernanke et les autres membres du conseil d'administration restent très prudents sur les perspectives de reprise de la plus puissante économie de la planète. Le président de la Fed n'exclut pas non plus le lancement d'un prochain Quantitative Easing pour donner de l'oxygène à l'économie lorsque le timide rallye de ces derniers mois va s'essouffler : date la plus probable, la fin du printemps.
La réaction des marchés ne s'est pas fait attendre: les marchés boursiers ont effacé les pertes initiales, le dollar s'est affaibli, quoique légèrement, tandis qu'il y a eu une baisse immédiate des rendements obligataires : l'obligation à 1,95 ans se négocie à 14 %. Le communiqué de presse de la banque centrale a précédé l'événement le plus attendu : à 15h20 heure de Washington (15hXNUMX en Italie) Ben Bernanke rencontrera les journalistes ; dans un premier temps, et tout à fait nouveau, toutes les analyses des membres de la banque centrale sur la situation financière du pays seront diffusées, y compris les prévisions de taux. Juste pour éviter toute confusion ou malentendu, Bernanke a voulu envoyer hier un message fort au nom de toute l'équipe : la politique monétaire ne change pas.
Pendant ce temps, dans le vieux continent, jeLe Premier ministre Mario Monti ose également une prédiction à sa manière: "les contours de la solution possible pour la sortie de la crise de la dette de l'UE commencent à se dessiner". Dans un discours au Sénat, Monti a également ajouté que dans le nouveau texte du traité de l'UE en cours de négociation sur le renforcement des règles budgétaires (le soi-disant "pacte budgétaire"), une formule plus flexible a été adoptée sur le remboursement du dette, par analogie avec ce qui avait déjà été convenu par le gouvernement précédent.
« Il faut – a ajouté le premier ministre – doter le FESF et le MES de ressources adéquates et de coordination mutuelle et que la gouvernance du fonds ne soit pas entourée de contraintes et d'arguties de nature à l'empêcher d'être opérationnel ». À cet égard, il y a "une évolution positive en Allemagne et dans d'autres pays de ce type".
Mais le ping-pong des déclarations sur la crise de la dette : la France relance les thèses de la directrice générale du Fonds monétaire international, Christine Lagarde, qui espérait que l'actuel fonds d'épargne d'État européen, le FESF, continuera à fonctionner aux côtés du MES lorsque le nouveau mécanisme entrera en vigueur , tandis que l'Allemagne continue de s'opposer au doublement substantiel des moyens à allouer au "mur de feu" anti-crise. "Aucun pays ne peut assumer la dette d'un autre pays", a réitéré hier matin la chancelière Angela Merkel, dans son discours d'ouverture de la réunion de Davos dans lequel elle a averti les entrepreneurs qu'il n'y a pas de raccourci pour sortir de la crise. Bref, l'Allemagne n'entend pas élargir les cordons de la bourse.
Les annonces de la Réserve fédérale ont balayé les incertitudes de Wall Street apparu après la publication de données pires que prévu sur le marché immobilier. L'indice S&P clôture à +0,87%, le Dow Jones marque +0,66%. Enfin, le Nasdaq a clôturé à +1,14%.
L'effet Apple +7% a également fait grimper la liste : la capitalisation a atteint 416 milliards de dollars. Pendant ce temps, note Bloomberg, 72 des 108 entreprises qui ont déjà publié leurs comptes trimestriels ont fait mieux que prévu. Le rallye à Tokyo s'estompe dans les phases finales : l'indice Nikkei clôture à -0,39 %. Après le Nouvel An lunaire, Hong Kong rouvre en forte hausse de +1,16%.
LE BUND 30 S'ÉLOIGNE : ILS RENDENT 2,6% JUSQU'EN 2042
CALTAGIRONE VERS L'ADIEU À SIENNE. MAIS MPS VOLE +7,8%
A Place Afari l'indice FtseMib baisse de 0,5%, Londres perd également 0,5%, Paris -0,9%, Francfort inchangé.
Le climat d'incertitude renouvelé s'est fait sentir sur le marché des obligations d'État: le rendement des BTP à dix ans a augmenté de 9 points de base à 6,17 %. L'écart avec le Bund s'est creusé à 423 points.
A l'inverse, les investisseurs obligataires se sont précipités pour acheter ce matin les nouveaux Bunds à trente ans : la demande était plus du double de l'offre, le rendement est tombé à 2,6% par rapport aux 2,8% précédents.
Piazza Affari a pris soin de le déprimer Eni, -2,6%, le poids maximum de la Bourse italienne qui représente environ 18% de l'ensemble de la liste. Selon une présentation du groupe, Eni s'attend à environ 2011 millions d'euros de pertes dans le secteur du raffinage et du marketing en 550.
Les banques en mouvement tout au long de la journée avec une fin positive : Unicredit il a augmenté de 1,2 %. Parmi les nouveaux membres de l'institut, il y a aussi Alessandro Falciai, qui a investi sur la Piazza Cordusio pour les liquidités obtenues grâce à la vente de Dmt à Mediaset. Achats sur Mps qui a réalisé une hausse de 7,8 % : le nouveau pas en arrière de Francesco Gaetano Caltagirone, vice-président de l'institut (probablement pour quelques jours de plus) qui a réduit sa participation à 2,7 % n'a pas d'importance. En grande évidence Banco Popolare +11,65%, Ubi +3,3% et Banca Popolare di Milano +2,2%. Intesa a évolué en sens inverse, en baisse de 0,3%, et Mediobanca -1,8%.
Parmi les assurances Général a baissé de 0,5%, mais Fondiaria-Sai +4,5% et Unipol +2,5% ont augmenté.
Forte baisse en Europe de technologie titoli, avec la chute d'Ericsson -14%, qui a annoncé des résultats inférieurs aux attentes et entraîné vers le bas le français Alcatel -7,7%. La StM a perdu 2,8% au deuxième jour de baisse après les résultats trimestriels.
La chute de Telecom Italia se poursuit -2,4% avec des investisseurs déçus par la baisse désormais très probable du dividende. Au contraire, l'étoile de Luxottica brille de +3%, sur la vague d'un trimestre record. Perd Tod's -4,7%. Maire Tecnimont toujours en baisse de -2,4%.
Ce n'est pas facile de s'y retrouverà la paix électrique. Hier, à la surprise générale, Iren a rejeté la proposition d'A2A sur la gouvernance commune d'Edipower : les demandes de l'électricien du Nord-Ouest n'auraient pas été mises en œuvre par le projet présenté par l'électricien lombard. Pendant ce temps, EDF a présenté ses questions sur l'OPA à la Consob, tandis que Tassara de Romain Zaleski annonce une bataille contre le prix convenu entre les actionnaires et les services publics français et italiens.
Selon un consensus établi par Reuters interrogeant 26 analystes, Fiat clôturera le quatrième trimestre 2011 avec un ROC de 765 millions d'euros, un bénéfice net de 270 millions et une dette nette de 5,3 milliards. Pour Fiat Industriel le résultat commercial est attendu à 460 millions, le résultat net à 215 millions et la dette nette à 1,55 milliard.
