"Nous avons l'intention de maintenir la stabilité du taux de change du yuan." Ce matin, le vice-gouverneur de la Banque centrale de Chine, Yi Gang, a tenu une conférence de presse surprise (un événement presque unique) pour calmer les marchés après la nouvelle dévaluation de la monnaie. "Les spéculations sur notre prétendue intention de faire baisser le yuan de 10 % sont sans fondement ».
Les propos du banquier ont stoppé la nouvelle descente de la monnaie chinoise : le renmimbi n'a perdu que 0,33 %, après avoir reculé de 1 % en cours de séance. Le yuan s'est également redressé sur le marché de Hong Kong. Aussi les monnaies de la zone se sont améliorées, après de fortes baisses : le won coréen +1,6%, le dollar singapourien +0,5%, le ringgit malais +0,9%.
Les bourses asiatiques se sont également redressées, Tokyo gagnant 0,4%, Sydney 0,6%. Hong-Kong +0,2 %. Shanghai et Shenzhen sont également en terrain positif +0,3%.
RÉCUPÉRER APPLE, DOWN ALIBABA
La réaction positive avait commencé à Wall Street : dans la dernière heure de négociation, les actions américaines ont récupéré la plupart des lourdes pertes de la journée. Le Dow Jones a clôturé à -0,33% après avoir récupéré 300 points depuis ses plus bas. En terrain positif S&P +0,1% qui dans la journée était repassé sous les niveaux du début d'année. NASDAQ + 0,15 %. La reprise est liée à la Apple rebondit de +1,5% (contre -3% initialement) et le rallye de +1,9% du secteur de l'énergie, en reprise après les creux du pétrole brut liés à la baisse du renmimbi.
Sur le front des entreprises lourdes Chute d'Alibaba -5,1%: les résultats montrent le ralentissement des achats en ligne chinois. Yahoo également en baisse de -4,3% actionnaire du portail.
MAIS LA STRATÉGIE CHINOISE RESTE UN RÉBUS
"Je possède une boule de cristal. Malheureusement, il s'agit d'une marque chinoise. Donc je ne sais pas si c'est fiable." Un opérateur de change attend donc le fixing de Pékin à 9h6,4010 (heure chinoise) qui a précédé d'une heure la conférence de presse de la banque centrale. Ce matin, la parité était fixée à XNUMX contre le dollar, soit environ 1% de moins qu'à la veille. Mais le marché, suivant les indications de la Banque populaire de Chine, a limité les ventes. Cependant, l'incertitude reste élevée. Yi Gang a fait valoir que le taux de change est maintenant proche des niveaux normaux. Mais l'humeur du marché, inquiet du ralentissement de la deuxième économie de la planète, s'oriente vers de nouvelles baisses.
L'EUROPE SOUS LE FEU. ET BERLIN ARRÊTE LA PAIX GRECQUE
Les propos venant de Pékin, en plus de la reprise de Wall Street, devraient encourager la reprise des Bourses européennes après la chute dramatique d'hier. Sous la pression de la dévaluation chinoise, Francfort perd 3,3%, Paris 3,4%. A Milan, l'indice Ftse Mib a clôturé de 3%.
Les marchés obligataires sont également sous forte tension. Le Bund a rebondi grâce à la hausse des bons du Trésor américain, refuge traditionnel en période de tension. L'écart s'est redressé dans l'après-midi à 120 points de base. La correction a épargné les maturités plus courtes : hier matin les BOT 12 mois étaient assignés à 0,011%, un plus bas historique.
La tension monte également en vue du sommet de l'Eurogroupe qui devrait donner demain son feu vert à l'accord entre Athènes et les créanciers sur le paquet d'aides. Les freins sont l'Allemagne, qui a transmis à ses partenaires un document critique, dans lequel des éclaircissements sont demandés sur le volumineux dossier (400 pages) finalisé dans les négociations. La plus grande pierre d'achoppement est cependant l'absence du FMI du prochain plan d'aide : Angela Merkel craint que, compte tenu de la situation, le Bundestag ne dise non à l'accord.
FIAT CHRYSLER BRÛLE SES BÉNÉFICES D'AOÛT. BITTER RUPEE POUR PIAGGIO
Le secteur automobile européen a été, avec le luxe, le plus durement touché par les torpilles en provenance de Pékin. L'indice sectoriel a chuté de 4% (après -3% hier) atteignant son plus bas niveau depuis la mi-janvier. Il l'a payé aussi Fiat Chrysler en baisse de 6,5% à 13,76 euros, qui a ainsi annulé les gains accumulés depuis le début du mois d'août.
Parmi les grands constructeurs automobiles, FCA est le moins exposé à la Chine où il ne génère que 6% du chiffre d'affaires, 4% de l'Ebit et seulement 3% du bénéfice fiscal. L'exposition du groupe en Chine est essentiellement liée à Maserati, Ferrari et aux perspectives de Jeep.
Beaucoup plus significatif est le poids du marché chinois pour Volkswagen -3,5% et Peugeot -4% qui, à comparer à une exposition de 7% du chiffre d'affaires en Chine, génère 21% d'Ebit et 38% de profit avant impôt dans le pays. de la Grande Muraille. Les groupes composants sont également sous pression. ?Sogefi perd 6%, Brembo -4,2%. L'action Pirelli est inchangée à 15,04hXNUMX, en ligne avec le prix de la prochaine OPA de ChemChina, devenu hier l'actionnaire de référence de Bicocca.
Piaggio -6,5%. Le titre est pénalisé par le tremblement de terre qui touche toutes les devises de la zone Asie-Pacifique, où au premier semestre 2015 le groupe a réalisé environ 260 millions d'euros de chiffre d'affaires, soit plus du tiers du chiffre d'affaires total (693 millions d'euros). . Rien qu'en Inde, Piaggio a généré environ 170 millions d'euros de revenus et la roupie indienne se négocie actuellement au plus bas depuis septembre 2013 contre le dollar américain et au plus bas depuis la mi-juin contre l'euro. Parmi les autres valeurs de l'industrie lourde, chutes pour Prysmian -5,14%, Buzzi 4,24%, Finmeccanica 4,54% et Cnh Industrial 3,96%.
LUXE, LES REMISES IMPOSÉES PAR PÉKIN NE S'ARRÊTENT PAS
Le luxe a également été la cible de fortes ventes. L'indice sectoriel européen est en baisse de 4,4 %. A Paris, LVMH laisse 5,5% sur le terrain. ???A Milan, ce sont surtout les entreprises les plus exposées à la Chine qui ont été vendues : Luxottica -5% (le chiffre d'affaires chinois du groupe est supérieur à 630 millions), Ferragamo -4,9% (environ un tiers des ventes de la maison sont destinées au marché chinois) et Yoox -4,3%. Moncler -4% et Tod's -3% également en baisse.
MPS SOUS LE FEU, MAIS LE POIDS DE NOMURA EST RÉDUIT
Les titres de crédit sont en forte baisse. La facture plus le saut le paie Mont Paschi -4,8%. La banque a annoncé que l'exposition pro forma à Nomura est tombée à 24,33 %, en dessous du pourcentage de 25 % imposé par la BCE. Dans le reste du secteur Unicredit -3%, Pop. Milan -3%, Entente -3,12%.
LE SARAS RESTE A CONTRE LA TENDANCE
Down Eni -2,3% qui devrait aujourd'hui profiter du dernier rallye des valeurs de l'énergie à Wall Street. Pendant ce temps, la montée des Saras se poursuit + 2,06%.
