L'inflation en octobre Ralentit plus que prévu dans zone euro et particulièrement dans Italie, offrant un point de départ optimisme ai marchés du bloc, qui a clôturé aujourd'hui en hausse, savourant la fin du resserrement de la BCE. La politique monétaire menée jusqu'à présent pèse sur la croissance économique, comme le montre le PIB du troisième trimestre, mais c'est le prix de dix hausses de taux consécutives, même si Eurotower a laissé ses taux inchangés la semaine dernière. Outre-mer Wall Street si muove faible quelques heures après l'ouverture, en attendant que la Fed prenne sa décision demain et donne un aperçu de ses futures actions, tandis que la Chine a tiré un nouveau signal d'alarme avec la contraction inattendue de l'activité manufacturière au cours du mois qui se termine aujourd'hui.
Piazza Afari reine d'Europe
A la fin de la séance d'Halloween Place Afari elle est reine en Europe, avec une hausse de 1,47%, ce qui lui permet de récupérer une partie des pertes de ce mois et de revenir à près de 28 mille points de base (27.741).
Ils privilégient le résultat Amplifon +4,97% et stellante, +3,29%, ce dernier après des résultats trimestriels meilleurs que prévu.
Les banques archivent une séance d'achat, avec Bper effervescent, +3,68%, suivi Intesa + 2,29% députés +2,16% et Banco Bpm + 2,12%.
Prysmian, +2,8%, célèbre la nouvelle commande de 900 millions aux USA.
Parmi les services publics, il est particulièrement remarquable Hera + 2,8%.
Dans le domaine de la santé, il est apprécié Diasorine + 2,95%.
Les baisses, parmi les blue chips, se limitent aujourd’hui à quatre valeurs : Iveco -1,17% erg -1,11% Tenaris -0,7% Terna -0,36%.
Dans le reste du continent : Francfort + 0,62% Parigi + 0,87% Amsterdam + 0,59% Madrid + 0,06%.
Hors zone euro Londra il a perdu 0,1%, les valeurs énergétiques étant déprimées par la baisse de BP (4,58%) après que les bénéfices du troisième trimestre aient été inférieurs aux attentes des analystes.
Spread stable, taux en baisse également sur le primaire
Les effets positifs des données macroéconomiques se reflètent également sur le marché obligataire, avec le propagation entre les obligations à dix ans italiennes et allemandes qui clôturent pas loin de la veille à 189 points de base (-0,58%), avec des taux en baisse : 4,69% c'est le rendement du BTP ; 2,8%, c'est celui du Bund.
I taux descendre aussi sur le primaire, comme on l'a vu lors des adjudications du matin : le Trésor a émis la troisième tranche du BTp à 5 ans pour 2,5 milliards et le rendement a baissé de 29 cents à 4,12 %. La cinquième tranche du BTp à 10 ans pour un rendement en baisse de 17 cents par rapport à l'adjudication du mois dernier, à 4,76%. Le BTp off-the-run à 01 ans expirant le 06/2027/3,84 affiche un rendement de XNUMX%.
Le Trésor a également placé la neuvième tranche du CcTeu expirant le 15/10/2028, réalisant un rendement brut de 5,16%.
Les prix de l’énergie baissent et l’inflation ralentit dans la zone euro
je descends prix de l'énergie et l 'l'inflation ralentit dans la zone euro en octobre, selon l'estimation flash d'Eurostat : +2,9% après +4,3% en septembre. Selon l'Istat, en Italie le ralentissement est encore plus marqué : 1,8% ce mois-ci, contre +5,3% en septembre. La baisse drastique est en grande partie due à l’évolution des prix des biens énergétiques, qui ont connu une tendance à la décélération marquée en raison de l’effet statistique découlant de la comparaison avec octobre 2022, où de fortes hausses de prix ont été enregistrées. Une contribution à la réduction des effectifs est également due à la dynamique des prix alimentaires (de +7,7% à +5%).
Le côté négatif de la médaille est leTendance du PIB. Au troisième trimestre, il y en a eu un dans la zone monétaire unique. diminuer de 0,1% par rapport au trimestre précédent, tandis que par rapport à la même période en 2022, le PIB a augmenté de 0,1%.
L 'L'Italie a une croissance nulle au troisième trimestre, par rapport au second. Istat confirme que la croissance réalisée pour l'ensemble de l'année 2023 reste à +0,7% comme déjà au deuxième trimestre.
Prometeia est d'accord, dont l'indice WEIP, qui mesure l'économie italienne en temps réel, montre également une détérioration au mois d'octobre. Face à une consommation écrasée par l'inflation et des investissements bloqués par l'incertitude, Prometeia prédit que la faiblesse de la demande "se poursuivra pendant les mois d'automne et au-delà".
Le dollar se renforce, le yen plonge après la BoJ
Sur le marché des changes, le dollar devient plus fort et leeuro s'échange à la baisse pour un taux de change inférieur à 1,06.
La monnaie qui souffre le plus est le lo yen, qui a atteint un plus bas depuis 15 ans face à la monnaie unique et un plus bas depuis un an face au dollar. Les décisions de la Banque centrale japonaise pèsent sur la monnaie japonaise, qui a choisi de laisser le taux d'intérêt à court terme inchangé à -0,1%, tandis que celui des rendements des obligations à dix ans a été fixé autour de 0%. Toutefois, la limite supérieure de la fourchette de contrôle de la courbe des taux a été ramenée à environ 1 %. Reuters écrit que « la décision prudente de la Banque du Japon à la fin des années de relance monétaire n'a pas apaisé certains investisseurs qui s'attendaient à une mesure plus large ».
Il huile il est stable, dans un tableau ambigu, après que la Chine a montré que l'indice PMI pour l'activité manufacturière est tombé en octobre à 49,5 contre 50,2 et contre les attentes de confirmation au niveau précédent. L'indice PMI non manufacturier est également tombé à 50,6, contre 51,7 en septembre et en dessous du 50,8 attendu, l'activité dans les secteurs des services et de la construction ayant ralenti.
À l’heure actuelle, le prix à terme du Brent (janvier 2024) s’échange autour de 86,39 dollars le baril, tandis que le WTI (décembre 2023) se négocie à 82,38 dollars le baril.
Les prix baissent avec conviction gaz à Amsterdam, -9,3%, 48,100 XNUMX kWh.
