La guerre semble plus lointaine, après l'annonce du retrait de certaines forces russes de la frontière ukrainienne et les marchés poussent un soupir de soulagement : les listes européennes rebondissent et Wall Street ouvre au rythme, affichant un rythme soutenu dans les premières heures de négociation. Le pétrole en revanche perd des parts, revenant des gains pharaoniques des derniers mois et le gaz recule après l'amélioration, au moins momentanée, de l'échiquier géopolitique européen. Le Brent est en baisse de près de 4,5% et s'échange à 92,15 dollars le baril.
Piazza Affari augmente de 2,09 à 26.967 XNUMX points et récupérer les pertes d'hier. Les banques et les valeurs industrielles sont de retour sur les boucliers. je suis sur la même longueur d'onde Francfort +1,98 % ; Parigi +1,86 % ; Madrid +1,71 %. Derrière, Amsterdam +0,98% et Londres +1,03%. Il se démarque avant tout Moscou, +3,42%, évidemment plus calme après les récentes pertes.
Le regain d'appétit pour le risque pénalise les emprunts d'Etat. Les rendements ont augmenté aux USA, avec un taux à 2,03 ans à +XNUMX%.
grandir rendements également dans la zone euro : le BTP 10 ans est proche de 2% et le Bund de même duration à +0,31%, pour un spread qui diminue à 167 points de base (-1,35%).
Sur le marché des devises, l'indice du dollar a baissé d'environ 0,4 %. l'euro il est en hausse et ramène le taux de change dans la zone de 1,136.
souffre leOr, qui avait atteint un sommet en sept mois lorsque les échanges ont commencé le matin. À l'heure actuelle, l'or au comptant est en baisse d'environ 1 % et se négocie à environ 1859 XNUMX dollars l'once.
Bper reine de Piazza Affari
Rebondit sur les boucliers de Piazza Affari, après les craintes d'hier : la liste principale est menée par Bper, +9,15% qui trinque au positif résultat de son offre sur Banca Carige (-0,1%). Pour les analystes, l'achat a une valeur industrielle et Kepler élève l'opinion sur la banque modénaise pour "acheter" de "conserver". Dans la foulée, Banca Popolare di Sondrio s'apprécie (+3,53%), ce qui pourrait devenir une pièce de plus dans la construction du troisième pôle bancaire national.
En revanche, l'effervescence infecte tout le secteur, avec Banco Bpm +2,89%, qui pourrait être visé par Unicredit (+2,13%) après les récentes fuites dans la presse.
Il rejoint le banquet Intesa + 3,09%.
Dans la gestion d'actifs, ils brillent Finecobank +3,91% et Banca Generali +2,98%.
Les valeurs industrielles telles que Leonardo +4,92 % ; stellante +4,11 % ; Buzzi +3 %. Aussi dans le top XNUMX du jour Amplifon +4,09% et Moncler + 2,94%.
Le seul point négatif est la puce bleue Eni -1,14%, qui souffre de la chute du pétrole brut. C'est pratiquement plat Unipol (-0,08%), principal actionnaire de Bper.
Hors du panier principal Rafraîchissements (+10,14%) augmente après les comptes annuels.
Sur Euronext Growth, les débuts de la première année sont d'une grande satisfaction Sonde techno (+14,04%), spécialisée dans les "cartes sondes" utilisées pour les tests de fonctionnement des semi-conducteurs.
Vent de paix en Europe ?
La marée sur les marchés a changé aujourd'hui alors que le district militaire sud de la Russie a annoncé que les forces armées du pays avaient commencé à se retirer de la Crimée, retournant dans leurs bases après avoir terminé des exercices dans la péninsule occupée par Moscou en 2014.
Pour le secrétaire de l'OTAN, Jens Stoltenberg, de tels mouvements ne seraient pas un signe de désescalade, mais le travail en cours de la diplomatie offre "des raisons d'un optimisme prudent".
Aussi, après plus de deux heures d'entretiens entre le président Vladimir Poutine et la chancelière Olaf Scholz, les commentaires semblaient prudemment positifs.
Au milieu de la réunion aussi l'avenir du Nord Stream 2 qui est prêt à fonctionner depuis décembre et, selon Poutine, est un "projet structurel pour renforcer la sécurité énergétique en Europe et résoudre les problèmes énergétiques et environnementaux, et n'a aucune valeur politique". La Russie ne veut pas la guerre et est prête à poursuivre le transit du gaz par l'Ukraine après 2024 (lorsque le contrat à long terme actuel expirera) "s'il y a une demande pour de tels approvisionnements de la part des acheteurs européens et que cela sera rentable pour nous et si l'Ukraine système de transport de gaz fonctionnera ». Un accord est bon pour tout le monde.
La BCE, dans une étude qui sera publiée dans le prochain Bulletin, estime que "l'impact direct et indirect d'un hypothétique choc de rationnement du gaz de 10% sur le secteur des entreprises réduira la valeur ajoutée brute de la zone euro d'environ 0,7%". Selon l'étude, qui ne tient pas compte de l'évolution des prix de l'énergie, les pertes seraient particulièrement importantes pour les pays où la production dépend davantage du gaz et où une même production dans le secteur de la fourniture d'électricité, de gaz, de vapeur et de climatisation représente une part considérable de la valeur ajoutée. Dans ce scénario, L'Italie aurait un impact d'un peu moins de 8%, la France et l'Espagne autour de 0,7 % et l'Allemagne un peu plus de 6 %. Hollande, Luxembourg et Belgique moins de 0,4%. Les plus pénalisés seraient l'Autriche et le Portugal avec un impact supérieur à 1,2% pour l'Autriche et 1,6% pour le Portugal.
Déficit commercial dans la zone euro
Selon Eurostat, les prix de l'énergie ont eu un impact significatif en décembre sur la balance commerciale de la zone euro, produisant un déficit commercial non corrigé des variations saisonnières de 4,6 milliards d'euros, contre un excédent de 28,3 milliards d'euros en décembre 2020, avec une augmentation de 14,1 % des exportations parallèlement à une augmentation de 36,7 % des importations. Corrigé des variations saisonnières, le déficit commercial de la zone euro est encore plus important, à 9,7 milliards d'euros en décembre, contre un déficit de 1,8 milliard d'euros en novembre et des excédents enregistrés au cours de tous les autres mois de 2021.
La croissance des prix de l'énergie s'est amplifiée le déficit de l'Union européenne pour l'énergie, à 276,7 milliards d'euros pour 2021, contre 157,2 milliards en 2020.
Le déficit commercial de l'Europe avec son principal fournisseur d'énergie, la Russie, a plus que quadruplé, atteignant 69,2 milliards d'euros contre 15,7 milliards en 2020. Même vis-à-vis de la Norvège - autre partenaire commercial majeur - la balance commerciale de l'UE s'est détériorée, passant à un déficit de 18 milliards sur un excédent de 6,1 milliards en 2020.
L'office statistique de l'Union européenne confirme également que la croissance économique dans la zone euro a ralenti sur une base trimestrielle, selon les attentes, au dernier trimestre 2021, en raison d'une flambée des cas de Covid et de la hausse des prix qui ont réduit les revenus disponibles des consommateurs. Le produit intérieur brut des 19 pays qui partagent l'euro a augmenté de 0,3 % en rythme trimestriel entre octobre et décembre, soit une hausse de 4,6 % en rythme annuel.
Confirmations sur l'inflation américaine
De nouvelles confirmations sont arrivées aujourd'hui dans le sillage de l'inflation aux États-Unis, où les prix à la production en janvier ont augmenté de 1 % par rapport à décembre et de 9,7 % par rapport à la même période l'an dernier. Les chiffres sont moins bons que les attentes des analystes, qui tablaient sur une hausse économique de 0,5% et une hausse tendancielle de 9,1%.Pour l'Europe, des indications mitigées sont finalement venues de'Zew index qui mesure la situation économique et la confiance économique en Allemagne. Le premier indice passe à -8,1 points, contre -10,2 en janvier, contre les -6 points attendus, tandis que le second monte à 54,3 points au lieu de 51,7, en dessous des 55 attendus.
