A la veille des réunions de Jackson Hole, le premier mouvement sur les taux vient de Corée du Sud, la banque centrale ayant décidé ce soir de relever le coût de l'argent d'un quart de point à 0,75%. Les raisons? L'augmentation de l'endettement des ménages et le boom du marché immobilier ont convaincu les banquiers d'adresser une légère invitation à la prudence, comme ne pas mettre en péril la croissance du PIB (+4%) et les investissements, des voitures autonomes aux nouvelles puces en sur lequel Samsung pariera 260 milliards de dollars dans les prochaines années.
LA CLÔTURE N'ARRÊTE PAS LE KOSPI
L'indice coréen, le Kospi, a réagi par une modeste baisse, 0,7%, à la ministrative, confirmant ainsi que les Bourses sont prêtes à ralentir après un été chaud. En effet, si la Fed n'agit pas d'ici septembre, le soupçon se fera sentir que, grâce à la variante Delta, les banques centrales sont beaucoup moins optimistes qu'il n'y paraît.
AUSTÉRITÉ À PÉKIN. L'ALCOOL N'AUGMENTE PAS
- Les bourses chinoises chutent après trois jours de hausse, tandis que celle de Hong Kong (-1,3%) est pénalisée par les données trimestrielles décevantes publiées par deux entreprises de haute technologie : Kuaishou Technology et AAC Technologies, perdant plus de 10%. Le premier fournit des services de streaming et le second produit des composants électroniques.
- Dans le CSI 300 des tarifs de Shanghai et de Shenzen, en baisse de 1,2 %, les producteurs de spiritueux et spiritueux sont en baisse : la presse sectorielle rapporte que l'un des grands noms du secteur, Moutai, n'augmentera pas les prix de ses boissons compte tenu des vacances d'automne qui voient des pics de consommation. Les effets des appels à la modération des autorités de tutelle se font sentir.
- Alors que l'indice Msci Global est proche de son sommet, les actions asiatiques sont en baisse de 12 % par rapport à leurs cours de février.
- Nikkei de Tokyo est à égalité et BSE Sensex de Mumbai légèrement en hausse.
TOUJOURS RECORD SUR LES MARCHÉS AMÉRICAINS, BUSINESS ON CHIPS
- Les futures de Wall Street sont en légère baisse après les nouveaux plus hauts du S&P 500 (+0,22%) et du Nasdaq (+0,15%). En tête du mouvement se trouvaient les entreprises de transport, de tourisme, de mouvement et de divertissement. Le Dow Jones monte également de +0,11%.
- Western Digital +7,8% est en pourparlers pour racheter le fabricant de puces japonais Kioxia, un deal d'une valeur de 20 milliards de dollars.
- Le rendement du bon du Trésor à 1,33 ans, suite au boom des ventes qui est arrivé en quelques heures dans l'après-midi, a enregistré l'un des changements les plus importants de ces dernières semaines, dans la nuit il y a eu un ajustement et quelques achats. Ce matin, il se négocie à XNUMX%.
- Euro/dollar à 1,176, en légère baisse après 4 séances d'appréciation.
- Le pétrole WTI recule à 67,8 dollars le baril, -0,7%.
LA BCE : ECONOMIE OK, MAIS LE QE N'EST PAS TOUCHE
« Peu importe quand viendra la fin du PEPP, ce ne sera pas la fin de l'intervention de la BCE en termes d'assouplissement quantitatif ». L'économiste en chef de la BCE, l'Irlandais Philip Lane, qui a toujours été un fidèle garçon Draghi, a donné la position de la BCE dans une interview à Reuters avant le discours d'aujourd'hui de Jerome Powell. Bref, l'itinéraire de Francfort ne change pas. La variante Delta, explique Lane, n'aura probablement qu'un impact limité sur l'économie de la zone euro, qui reste sur la bonne voie pour une croissance robuste cette année et la suivante. Le vice-président de la Banque centrale, Luis De Guindos, s'en est fait l'écho depuis Madrid. En effet, anticipait l'ancien ministre espagnol des Finances, la BCE pourrait et pourrait revoir à la hausse les prévisions macroéconomiques pour la zone euro à nouveau en septembre, après les données récentes d'une activité solide au troisième trimestre. Des injections de confiance recueillies seulement en partie par les marchés dans l'attente du mot de la Fed : Powell va-t-il anticiper la stratégie d'automne ou va-t-il simplement botter le cul en attendant les données de la mi-septembre ?
FLAT BUSINESS PLACE, L'IFO POUSSE FRANCFORT
- Piazza Affari, quasiment plate, est toutefois restée au-dessus des 26 points : +0,12% à 26.060 pintes.
- Au-dessus de la parité Paris +0,15% et Londres 0,22%.
- Les dernières données sur l'Ifo allemand ont refroidi Francfort, la seule à clôturer dans le rouge (-0,31%).
- Selon l'enquête de l'institut Ifo, le chiffre est tombé à 99,4 points contre 100,7. L'indice IFO du mois d'août, basé sur les anticipations des 9000 97,5 entreprises allemandes participant à l'enquête, est tombé à 101 contre 100 en juillet, le consensus était à XNUMX. Le président de l'institut de recherche, Clemens Fuest, rappelle que pour conditionner la les attentes des entreprises manufacturières sont des craintes sur les approvisionnements en produits intermédiaires, ainsi que des inquiétudes sur la progression de la pandémie.
- Les investisseurs allemands ont également été déprimés par un sondage d'opinion publié mardi sur les prochaines élections fédérales en Allemagne, qui a montré qu'un mois après le vote, les sociaux-démocrates de centre gauche (SPD) avaient dépassé les conservateurs de la chancelière Angela Merkel pour la première fois en 15 ans.
ILE DAX S'ÉTEND, UN DÉRIVÉ DE BITCOIN EST LANCÉ
- Le 3 septembre, l'indice Dax de la Bourse de Francfort passera de 30 à 40 sociétés cotées, dans la plus importante restructuration de son histoire. Au lieu de cela, la bourse des dérivés Eurex lancera Bitcoin Etf furure, le premier dérivé crypto qui permet à l'Europe de prendre des positions et de se couvrir sur Bitcoin par le biais de billets négociés en bourse.
- Les valeurs du secteur du voyage s'affichent partout (+1,4% au niveau européen).
UNIVERSAL VERS LA BOURSE PROMET UN EBITDA +25%
- Vivendi évolue de +0,48%. Universal Music, dont la société basée à Bolloré conservera 10%, a anticipé hier ses objectifs en prévision de la cotation à Amsterdam le 21 septembre prochain. Une croissance de l'Ebitda de 25% est attendue. En 2020, la chère maison de disques comptait 192 7,43 artistes sous contrat, pour un chiffre d'affaires de XNUMX milliards d'euros.
- Le secteur de l'habillement grand public en mouvement après le rapport de la Deutsche Bank ; Inditex (Zara) et H&M sont en baisse, tous deux de -1% après une vente de notation. Adidas et Puma sont en hausse de 1,5% après le rachat.
SAUT DE RENDEMENT BTP, PROPAGÉ À 108
Des étincelles sur les titres à revenu fixe après les indications optimistes de la BCE. Le rendement du BTP à dix ans a bondi d'environ 10 points de base en un peu plus d'une demi-journée, avec un rendement proche de 0,67%, un niveau jamais vu depuis un mois.
L'écart avec le Bund s'est élargi à 107,6 contre environ 104 à la clôture de mardi.
Aujourd'hui, l'enchère de short Btp et Btpei est prévue. Jusqu'à 2,75 milliards de la troisième tranche du Btp Short janvier 2024 et jusqu'à 1 milliard de Btpei sur 5 ans seront proposés. Lors de l'enchère de fin juillet, le Short avait été placé pour 3,75 milliards à -0,29%, avec un bid-to-cover de 1,37.
LA REPRISE DES VOLS POUSSE AUTOGRILL +4,59%
En grande preuve Autogrill, +4,59% sur la vague de la reprise des voyages, notamment du trafic aérien anticipée par le directeur général de RyanAir et au jour du décollage du nouvel ITA. Lufthansa prévoit de rouvrir des liaisons vers les États-Unis à partir de la fin de l'été et vers l'Asie à partir de 2022. Equita voit le trafic intérieur se redresser, avec des passagers à 80 % des niveaux d'avant la pandémie. Les analystes ont donc confirmé la note d'achat et l'objectif de cours de 7,4 euros.
BANQUES BONNES, CALTAGIRONE A 4,9% A MEDIOBANCA
Pour le reste, une grille tarifaire divisée par deux : le secteur bancaire se porte bien, les utilities sont toujours en baisse.
Parmi les titres de crédit, Banco Bpm +3,49% se démarque, suivi par Unicredit +3,14% et Bper +2,09%. Intesa Sanpaolo +0,42%.
Zoom sur Mediobanca +0,79% : selon ce qui ressort des communications Consob, Francesco Gaetano Caltagirone détient une position de 4,953%. La nouvelle position intègre un 3,003% avec droit de vote que le constructeur avait communiqué en juillet dernier auquel s'ajoute une option égale à 1,950%.
SERVICES PUBLICS RÉGLEMENTÉS EN ROUGE, TERNA -3,85 %
Les pertes les plus lourdes concernent les services publics régulés : Terna -3,85 % ; Snam -3,36 % ; Italgas -2,32% après les révisions à la baisse par RBC qui cite de faibles prévisions sur les rendements futurs.
Les stocks de pétrole restent positifs en moyenne, le pétrole brut montrant actuellement peu de mouvement. Saipem +1,39%, malgré la baisse de l'objectif de cours à 2,5 contre 2,7 euros par Barclays.
L'ARGENT EST NÉCESSAIRE, LA JUVENTUS ACCÉLÈRE EN AUGMENTATION
Il convient de noter le revers de la Juventus - 0,78% après l'annonce que le conseil d'administration de la Juventus a approuvé la proposition d'augmentation de capital versée jusqu'à 400 millions d'euros. L'assemblée générale d'approbation est prévue le 29 octobre, mais l'actionnaire majoritaire Exor -0,14%, qui détient 63,8% du capital est prêt à mettre 255 millions d'euros dans l'assiette mais aussi à effectuer un versement en vue d'une future augmentation de capital de 75 %. millions, "afin de renforcer les fonds propres et la structure financière de la société dans l'attente de la réalisation de l'augmentation de capital". Un signe éloquent de l'état des caisses du club.
BREVET CHINOIS POUR PHARMANUTRIA
Coup de projecteur sur Pharmanutria +4,89% qui a obtenu le brevet des formulations à base d'acides gras cétylés (CFA) en Chine.
On Aim money sur Ala +0,51% à 9,95 euros : Intesa Sanpaolo et Equita ont commencé à couvrir le titre de l'opérateur logistique pour l'Aéronautique et la Défense avec une cote d'achat et un objectif de cours de 14,5 et 12 EUR respectivement.
