"De possibles rapprochements industriels avec Assicurazioni Generali sont en cours d'évaluation par la direction". Ainsi, avec une extrême sobriété, Intesa San Paolo a admis hier soir dans un communiqué (non sollicité par la Consob) pour la première fois "l'éventuelle agrégation avec les Assicurazioni Generali". Un projet "cohérent avec le Business Plan 2014-2017", qui envisage une croissance des secteurs de la gestion d'actifs, de la banque privée et de l'assurance en synergie avec ses réseaux bancaires, avec également d'éventuels partenariats internationaux".
Après le blitz de Generali, qui a racheté lundi 3,01% des droits de vote d'Intesa San Poalo pour barrer l'avance de la Banque dans son capital en recourant aux règles du TUF, tout est prêt pour la riposte à la Bourse de l'institut . Piazza Affari s'attend à une offre publique d'échange plutôt qu'à une éventuelle contre-offensive sur Mediobanca, qui détient 9% de Leone, sans négliger une action sur Unicredit (premier actionnaire de Piazzetta Cuccia) quelques jours après le début de l'augmentation de capital.
CONSOB EN TERRAIN AUJOURD'HUI, MEDIOBANCA AUSSI SOUS LE TERRAIN
Entre aujourd'hui et demain la Consob a convoqué tous les protagonistes du match. Aujourd'hui ce sera au tour d'Intesa, demain au front de Generali-Mediobanca, engagé dans les prochaines heures dans le conseil d'administration convoqué pour sanctionner, après moins d'un an, le départ du directeur général Alberto Minali (au gré d'Alberto Nagel) qui devrait être remplacé par Louis Libelli.
Il est facile de prédire que le défi enflammera également le marché boursier aujourd'hui. Hier, l'action Generali a marqué une hausse de 8,2% après plusieurs suspensions pour cause de hausses excessives. Grande effervescence également sur Mediobanca (+5,58%) tandis qu'Intesa perd 4,4%.
LES COURTIERS : OPS OU ATTAQUE SUR LA PIAZZETTA CUCCIA
Parmi les courtiers, Mediobanca Securities a relevé le cours cible du Lion à 17 euros (surperformance). Pour Equita, "le seul scénario stratégique disponible" pour Intea est le lancement d'une offre d'échange. L'alternative conventionnelle, ajoutent-ils, "pourrait être représentée par l'achat de la part d'Unicredit dans Mediobanca (8%) et le lancement ultérieur d'une offre sur Mediobanca elle-même : de cette manière, Intesa Sanpaolo - en plus de contrôler une société plus similaire - deviendrait indirectement le premier actionnaire de Generali avec 13% ».
Les experts de Banca Akros se disent convaincus que l'institution dirigée par Messine pourrait "jouer un rôle clé dans la défense d'un actif italien qui compte plus de 500 milliards d'actifs sous gestion". Akros évoque Unicredit, qui "pourrait être contraint de vendre la participation dans Mediobanca favorisant la consolidation du contrôle italien sur Generali, compte tenu également du fait que l'actionnariat de la banque est vulnérable en raison de la recapitalisation".
UNICREDIT, LA FONDATION CRT SOUSCRIT A LA HAUSSE
L'action Unicredit (+3,10%) a ainsi été impliquée dans la bagarre autour de Generali le jour où le PDG Jean Pierre Mustier a reçu l'accord du Trésor pour la participation de la Fondazione Cassa di Risparmio di Torino (Crt) à l'augmentation de la capital de 13 milliards d'euros de la banque. La fondation, qui détient 2,5% de la banque, va investir jusqu'à 320 millions. CariVerona a également obtenu l'accord du ministère de l'Economie pour rejoindre la recapitalisation d'Unicredit, mais sa participation sera inférieure au quota pro.
RECORD DE WALL STREET, L'ENTHOUSIASME TRUMP REVIENT
Wall Street repart à la hausse sous la pression des rapports trimestriels et surtout de l'activisme de Donald Trump. Hier, le président a signé la reprise des travaux sur les pipelines Keystone et Dakota, les deux projets âprement contestés par les écologistes et les indigènes, et a donné son feu vert à la construction du mur à la frontière avec le Mexique. Les marchés ont apprécié l'issue de la rencontre à la Maison Blanche avec les grands noms de Détroit : pensez à produire plus, tel était le message, je vous récompenserai par une baisse des taxes et par la suppression des contraintes environnementales plus strictes.
Les marchés, en réaction, ont repris le chemin de la hausse. L'indice S&P 500 (+0,66%) et le Nasdaq (+0,86%) ont atteint de nouveaux sommets historiques. Le Dow Jones a progressé de 0,86%, grâce à l'impulsion des financières et de la technologie.
LE PRÉSIDENT DONNE LA VOITURE CHARGÉE ET FCA MOUCHE
Ce sont surtout les titres sur la voiture qui ont donné le ton, galvanisés par la rencontre avec le président. GM grimpe de 1 %, Ford grimpe de 2,4 %. Mais la vraie star était Fiat Chrysler : à la veille de la revue trimestrielle de demain, FCA a connu une journée rugissante tant à Wall Street qu'à Piazza Affari où l'action (+5,91%) a de nouveau franchi la barre des 10 EUR. Deux propulseurs principaux du titre :
a) L'rencontre avec le président américain par Sergio Marchionne, assis à la gauche de Trump lors de la réunion dans la salle ovale, a servi à effacer l'image de l'amende donnée au groupe par les dirigeants de l'EPA (l'organisme anti-pollution) nommés par Barack Obama. Trump a déclaré: «Je me sens comme un véritable écologiste. Mais c'était exagéré."
b) Un rapport de Goldman Sachs s'attend à ce que la part double grâce surtout au succès des nouveaux modèles sur le marché américain. Le courtier a relevé l'objectif de FCA à 20,8 dollars (soit environ 19,40 euros) par rapport aux 17,50 dollars précédents (16,30 euros) avec un jugement Achat/Neutre. Le potentiel de hausse du titre est très fort : même +102%.
Le succès de l'écurie Exor (+1,93%) est complété par la montée de Cnh Industrial (+1,3%) : Goldman Sachs relève l'objectif de cours à 11,2 dollars contre 10 dollars. Arrêt d'achat confirmé.
Pendant ce temps, la saison comptable continue d'offrir des indices positifs pour la hausse. Sale Du Pont (+4,5%), également aidé par le report de la fusion avec Dow Chemical. Les technologues se portent bien : IBM +2,8%, Intel +2,3%. Haut de la page Yahoo! (+3,5%) qui annonçait la finalisation de la cession à Verizon (-4,8%) d'ici juin.
Alibaba a gagné 3 %. Le géant chinois du commerce en ligne a clôturé le troisième trimestre fiscal avec des résultats meilleurs que prévu et a amélioré ses prévisions pour l'année en cours.
Le pétrole Wti a également augmenté de 43 cents à 53,18 dollars le baril, le Brent à 55,43. Les effets de la baisse de production décidée par l'OPEP le 30 novembre commencent à se faire sentir sur les stocks mondiaux. Sur Piazza Affari, Eni a gagné 0,26%, Saipem +0,44%. Tenaris, en revanche, a perdu 0,3%.
La hausse a infecté les bourses asiatiques. La Bourse de Tokyo commence à clôturer en hausse de 1,3% ce matin. Bombay galope aussi (+0,6%). Bénéfices plus modestes pour Hong Kong et Shanghai.
MILAN +0,9% ATTENDRE LE VERDICT DE LA CONSULTATION
La Bourse de Milan a décollé sur la vague de l'affaire Generali et du rallye FCA. L'indice Ftse Mib a clôturé la séance à 19.499 0,89 points, en hausse de 0,11%. Beaucoup plus éloignés sont Paris (+0,33%), Francfort (+0,75%), Madrid (+0,02%) et Londres (-XNUMX%).
La La Cour constitutionnelle rendra aujourd'hui son verdict sur l'Italicumla nouvelle loi électorale. Pendant ce temps, en Grande-Bretagne, aucune réaction de la City à la décision du La Cour suprême rejette la demande du gouvernement, qui prétendait pouvoir agir indépendamment des parlementaires pour déclencher la procédure formelle du Brexit, régie par l'article 50 du traité de Lisbonne. Le gouvernement britannique présentera dans les prochains jours une législation pour obtenir le feu vert du Parlement pour divorcer le Royaume-Uni de l'Union européenne, a déclaré le ministre du Brexit, David Davis.
Le secondaire italien réduit les gains de la première partie de séance. Le 2,028 ans clôture à 170%, spread avec le Bund à 55 points de base. L'écart avec l'Espagne est plus faible, mais pas de beaucoup, fixé à 57 points contre 2012 lundi, un niveau qu'il n'a pas atteint depuis février 9. Le nouveau dixième anniversaire pèse sur Madrid : l'Espagne a placé aujourd'hui 30 milliards de nouveaux obligataire par le biais d'un syndicat le 2027 avril 6,5. Vendredi, le Trésor proposera des bons du Trésor à six mois pour 6,49 milliards d'euros contre XNUMX milliards à échéance.
SOUL BOOM, BANCA CARIGE MONTE EN ATTENTE DU VERDICT DE LA BCE
Unipol (+2,9%) et UnipolSai (+3%) avancent parmi les sociétés financières non impliquées dans le grand défi sur Generali. Parmi les bancaires, le bond de Banca Carige se démarque (+9,02%). L'institut vise à conclure la première vente de NPL pour un montant nominal de 1 milliard d'euros d'ici fin février lorsqu'il devra présenter à la BCE le plan stratégique axé sur le capital et sur la réduction des prêts non performants. Banc Bpm +2,4%.
En gestion d'actifs, la fuite d'Anima (+7,1%) dans l'hypothèse d'une fusion avec Banca Aletti (groupe Banco Bpm) est à noter. Banca Mediolanum + 3,3 %.
AUJOURD'HUI L'ADIEU DE MOLESKINE
Stm +2,41% à la veille du conseil sur les comptes de demain. Fincantieri +3,7%, dopé par les commandes récentes. Bad Mondadori (-5,1%) : les spéculations sur une possible implication dans le match Mediaset-Vivendi se dégonflent.
Adieu Moleskine à Piazza Affari : la révocation définitive de la cotation est effective à compter d'aujourd'hui suite à la conclusion de l'OPA par les Belges de Dm Invest.
