Intesa Sanpaolo a lancé une double émission obligataire senior pour un total de 3,5 milliards de dollars destinée exclusivement aux marchés américain et canadien.
Il s'agit de deux obligations à taux fixe émises dans le cadre du programme US$ Medium Term Notes d'Intesa Sanpaolo: le premier, sur 3 ans, pour 2 milliards et le second, sur 5 ans, pour 1,5 milliard. Les obligations placées sur le marché américain sont dispensées d'enregistrement conformément à la section 3(a)(2) du US Securities Act car elles sont techniquement contre-garanties par la succursale new-yorkaise d'Intesa Sanpaolo ; la part destinée au marché canadien a été placée dans les provinces de l'Ontario et du Québec sur la base des exemptions applicables aux placements initiaux réservés aux seuls investisseurs professionnels.
S'agissant de l'obligation à 3 ans, le coupon semestriel, payable à terme échu les 15 janvier et 15 juillet de chaque année à compter du 15 juillet 2013 jusqu'à l'échéance, est égal à 3,125 % par an (premier coupon court du 16 janvier 2013 au 15 juillet 2013). Le prix de réoffre a été fixé à 99,966 %.
Compte tenu du prix de réoffre, le rendement à l'échéance est de 3,137 % par an et le spread total pour l'investisseur est égal au rendement d'un bon du Trésor américain à 3 ans + 275 points de base par an. En revanche, pour l'obligation à 5 ans, le coupon semestriel, payable à terme échu les 16 janvier et 16 juillet de chaque année à compter du 16 juillet 2013 jusqu'à l'échéance, est égal à 3,875 % par an. Le prix de réoffre a été fixé à 99,851 %.
Compte tenu du prix de réoffre, le rendement à l'échéance est de 3,908 % par an et le spread total pour l'investisseur est égal au rendement d'une obligation d'État américaine à 5 ans + 310 points de base par an. La date de règlement des deux billets est prévue le 16 janvier 2013. La date d'échéance du billet à 3 ans est prévue le 15 janvier 2016. La date d'échéance du billet à 5 ans est prévue le 16 janvier 2018. La les coupures pour les deux émissions sont de 200 1.000 $ plus XNUMX XNUMX $ supplémentaires.
Les principales sociétés chargées de la distribution des titres sont Banca IMI, Goldman Sachs, JP Morgan Securities Inc. et Morgan Stanley. Les notations attribuées à la dette senior long terme d'Intesa Sanpaolo sont : Baa2 par Moody's, BBB+ par Standard & Poor's et A- par Fitch.
