Le moteur de l'économie américaine, touché par l'inflation, montre des signes de surchauffe, tandis que l'Europe est de nouveau aux prises avec le risque que la pandémie vienne anéantir la reprise. Mais l'Asie, le continent qui a le plus souffert cette année, semble prête à redémarrer. C'est l'impression que l'on tire des données publiées ce matin sur la Chine et le Japon, les deux principaux marchés, mais aussi sur d'autres places clés pour l'économie mondiale, comme la Thaïlande et le Vietnam, contraints de ralentir ces derniers mois en raison de l'absence des matières premières ou l'effondrement de la logistique, toujours en grande difficulté. Mais la performance des tarifs justifie un optimisme modéré.
CHIPS PUSH SEUL, EFFET TRUFFE A HONG KONG
La meilleure bourse est celle de Séoul (Kospi +1,1%) grâce à la poussée des fabricants de puces, notamment SK Hynix (+4%). L'héritier de Samsung, récemment sorti de prison après avoir été reconnu coupable de corruption, part pour les États-Unis, où il finalisera la construction d'une usine de puces à 17 milliards de dollars. La biotech coréenne Celtrion gagne 10% après que les autorités sanitaires européennes ont approuvé son médicament pour le traitement du Covid 19.
LE PIB DE TOKYO EN BAISSE DE 3 %
Les actions de Tokyo progressent légèrement : le Nikkei gagne 0,3%, le Topix +0,4%. Le PIB du Japon au troisième trimestre (celui des JO) a enregistré une baisse de 3%, face aux fermetures des principales villes. Mais l'essoufflement devrait ouvrir la voie à l'arrivée de nouvelles impulsions du gouvernement : le Premier ministre Fumio Kishida présente cette semaine la loi de finances. Le gouverneur de la Banque du Japon, Koruda, prévoit une inflation à 2022 % pour 12. Taipei Taiex +0,7%. S&P ASX 200 de Sydney + 0,5 %. Le PIB de la Thaïlande a chuté de 0,3 % au troisième trimestre.
Le Hang Seng de Hong Kong est à égalité, en attendant l'évolution de la crise d'Evergrande. Hier soir, un restaurant de l'ancienne colonie britannique a remporté une truffe blanche de 950 grammes pour 118 XNUMX dollars lors d'une vente aux enchères organisée au château de Grinzane Cavour.
LA BOURSE OUVRE A PÉKIN, LA BRIQUE TOUJOURS EN BAISSE
Le CSI de Shanghai et Shanzhen (-0,5%) était faible le jour de l'ouverture de la nouvelle Bourse de Pékin (81 valeurs cotées) dédiée aux petites et moyennes entreprises.
Les données publiées ce soir par le Bureau national des statistiques promettent une reprise de l'économie chinoise, même si l'inquiétude pour l'immobilier demeure (les prix des maisons neuves baissent). La production industrielle accélère (+3,5%), la consommation se porte mieux : les ventes au détail ont augmenté en octobre de près de 5%, contre les +3,5% du consensus.
D'ailleurs, ce soir, la Banque centrale de Chine s'est fait sentir avec une injection record de liquidités : mille milliards de yuans, soit 157 milliards de dollars.
L'OR MAINTIENT LE BAS, L'EURO/DOLLAR À 1,145
Les bons du Trésor à 1,55 ans s'échangeaient à 0,4 % ce matin. L'or perd 1.858 %, à 1,145 1 dollars l'once. Le cross euro-dollar se redresse légèrement à XNUMX (-XNUMX% la semaine dernière). La devise américaine s'affaiblit face à presque toutes ses contreparties de référence.
TURKISH THINGS : UNE NOUVELLE BAISSE DE TAUX EN VUE
La livre turque fait exception : cette semaine, la Banque centrale d'Ankara devrait annoncer une baisse des taux. Bien que l'inflation oscille autour de 20% et que la livre turque soit à un pas de franchir la barre des dix contre un dollar, le président Erdogan fait pression pour que la Banque centrale réduise ses taux pour le troisième mois consécutif cette semaine.
Le pétrole WTI a baissé de 0,7 % à 80,3 $ le baril.
LA CHINE AUGMENTE LA PRODUCTION DE CHARBON
Les données économiques d'aujourd'hui, tant en provenance d'Asie qu'en Europe, qui seront publiées dans la matinée, interviennent après le long événement de la COP-26 à Glasgow, y compris la déception finale pour le recul partiel de l'Inde et de la Chine sur l'objectif d'éliminer le l'utilisation du charbon. Pas plus tard que ce matin, la nouvelle est arrivée qu'en octobre la Chine avait augmenté son extraction de charbon au plus haut niveau depuis 2015 : 357 millions de tonnes contre 334 en septembre.
AUJOURD'HUI LE SOMMET VIRTUEL XI/BIDEN. NOUS PARLERONS DE TAIWAN
Mais l'activité internationale a déjà tourné la page. Aujourd'hui, les projecteurs sont braqués sur le sommet virtuel entre Xi Jingping et le président américain Joe Biden. Les locaux, cependant, ne semblent pas prometteurs. Des sources chinoises révèlent que Xi n'a l'intention de parler que de Taiwan. Mais samedi, le secrétaire d'État Anthony Blinken et son collègue chinois Wang Yi ont échangé des avertissements et des menaces à ce sujet.
DANS LA SEMAINE LES COMPTES DE WAL-MART
Sur le plan financier, l'accent reste mis sur l'inflation. Les données les plus attendues de la semaine aux États-Unis sont les ventes au détail. Les analystes prévoient une hausse des ventes pour la saison de fin d'année entre 8,2% et 10,5%, estimant que l'inflation n'a pas compromis le désir de dépenser des familles, encore renforcé par les incitations reçues pendant la pandémie.
Il faut notamment suivre les comptes des géants américains de la consommation physique : Target, Home Depot et surtout Wal-Mart.
YELLEN: LA CHARITÉ DÉPEND DE LA PANDÉMIE, PAS DE BIDEN
Le coût élevé de la vie menace la popularité restante du président Biden et les chances des démocrates d'adopter le solide ensemble de mesures sociales de 1.900 billion de dollars. Pour cette raison, le personnel de la Maison Blanche soutient que la hausse des prix n'a rien à voir avec la politique économique de l'administration ou avec l'attitude laxiste de la Fed sur les taux.
Janet Yellen, ministre du Trésor et ancienne présidente de la Banque centrale a pris le terrain dimanche : « La hausse de l'inflation dépend de la pandémie - a-t-elle déclaré lors de l'émission Face The Nation sur Cbs - Donc, si nous voulons vaincre l'inflation nous doit poursuivre ses efforts contre la pandémie. Si nous gagnons cette bataille, je suis sûr que les prix reviendront sous contrôle au second semestre de l'année prochaine ».
En attendant, les signes ne manquent pas confirmant les pressions inflationnistes sur les taux : du boom de certaines introductions en bourse (voir Rivian) aux pics atteints par l'or et les crypto-monnaies mais aussi le bond des prix des céréales et du café sur les marchés internationaux.
EUROPE : LES DONNÉES PMI AUJOURD'HUI, VERS UNE AUGMENTATION DE LA BOE
En Europe aujourd'hui, les données PMI des principaux pays européens feront l'épreuve, ainsi que les prévisions d'Eurostat sur l'état de la situation économique dans la zone euro.
Les marchés des devises sont également à l'honneur. Les analystes sont convaincus que la Banque d'Angleterre, après des attentes décevantes lors de sa réunion de novembre, procédera à la hausse des taux en décembre. La Banque centrale d'Afrique du Sud pourrait faire de même dans la semaine.
LES DRAGONS PAR RAPPORT AUX SYNDICATS DE RETRAITE
Sur le front de la politique intérieure, la discussion parlementaire sur la Manœuvre bat son plein. En attendant, les dirigeants des syndicats seront attendus au Palazzo Chigi mardi après-midi pour discuter avec Mario Draghi précisément de la manière de réformer le système de sécurité sociale.
AUJOURD'HUI PLUIE DE COMPTES DE PETITES CAPITALISATIONS
Les données de Vodafone sont particulièrement attendues parmi les comptes publiés dans la semaine, tandis que la navigation incertaine de Telecom Italia se poursuit en Italie dans l'attente du plan industriel. L'agenda de Piazza Affari pendant la journée est modeste. Les comptes de Dhh, Ivs group, Pierrel, Reply, Salcef, The italian sea group, Valsoia et sicaf sont attendus.
