Hormis les hausses de taux. Les données qui arrivent de l'économie américaine obligent les « stratèges » des banques d'investissement à refaire les comptes au vu d'une dégradation de la situation économique qui semble bien plus marquée que prévu : en mai, les embauches dans le secteur privé sont tombées à 38 179 , contre une attente de 53,5 mille. Parallèlement, l'indice Ism, qui mesure la tendance de l'industrie manufacturière, est tombé à 60,4 contre 57,1 en avril (XNUMX prévu).
Le résultat? Pour la première fois depuis décembre, le bon du Trésor à 3 ans se négocie à un rendement inférieur à 1,4415 % tandis que l'euro s'apprécie (XNUMX) face à la devise américaine grâce à l'annonce de la conclusion, peut-être d'ici demain, de l'accord sur de nouvelles prêts à Athènes. Le conditionnel s'impose cependant : dans la matinée le Frankfurter Allgemeine avait gelé les marchés en faisant état d'un resserrement du FMI mais la nouvelle a vite été dépassée par une autre de signe contraire qui parlait d'accélération des négociations.
Enfin, pour compléter le tableau global, les données PMI sur l'industrie manufacturière chinoise confirment que la locomotive de l'Est perd de la vitesse : l'indice est tombé à son plus bas niveau des neuf derniers mois.
Le cadrage macro explique le ralentissement des marchés, tant en Europe qu'en première partie de séance à Wall Street : sur la Piazza Affari, l'indice Ftse/Mib affichait une baisse de 1,23% quelques minutes seulement après la clôture ; même variation à Paris et à Francfort, Londres perd au contraire 1,26. Aux USA, le Dow Jones (-1,23%) est en baisse par comparaison, le Nasdaq (-0,71%) fait mieux.
LES BANQUES REPRENNENT SOUS LE FEU
Le va-et-vient des rumeurs et des données en clair-obscur explique pourquoi, malgré le climat plus calme sur le front de la zone euro, le baissier a de nouveau dominé le secteur bancaire. En tête de la baisse, Banca Mps (-6,6%) qui a été affectée par le placement, géré par Goldman Sachs, d'un stock de privilège de 450 millions détenu par la Fondation. Les titres, conformément aux statuts, sont automatiquement convertis en titres ordinaires au moment du transfert. Banco Popolare (-3,5%), Banca Intesa (-3%) et Unicredit (-2,1%) souffrent également. Le Bpm (-2,1%) mérite une mention particulière, en raison du conflit sur les procurations entre les "Amici di Bpm", qui contrôlent l'essentiel des votes de l'assemblée, et la Banque d'Italie qui demande de faire passer les procurations de 3 à 5 pour chaque participant.
FIAT JOUE LA CARTE RUSSE
La course de Fiat s'arrête (-1,69%) qui, à partir d'aujourd'hui, consolide les comptes de Chrysler. Mais la nouvelle, pour une fois, vient de l'Est : dans la soirée, Lingotto signera enfin l'accord avec le ministère russe de l'Economie qui permettra au groupe de reprendre la production sur l'un des marchés les plus prometteurs. La nouvelle vient du chef de l'automobile du ministère de l'Économie, Dmitry Levchenkov, qui a ajouté que quatre constructeurs automobiles étrangers et leurs partenaires ont conclu un accord pour investir un total de 5 milliards de dollars. Pour Fiat notamment, l'engagement (soutenu par les incitations prévues par la loi russe) est de 1,1 milliard d'investissements pour une usine capable d'assembler 120 XNUMX véhicules par an.
Selon Automotive News Europe, Fiat prévoit de lancer une berline compacte en Chine et en Russie basée sur la nouvelle Dodge Caliber qui sera introduite aux États-Unis en janvier prochain. La berline en question entrera en production en Chine au second semestre de cette année alors qu'il n'a pas été annoncé quand le lancement en Russie aura lieu.
Cette version sera suivie fin 2013 par le lancement d'une autre berline à nouveau en Chine et en Russie, qui utilisera la plateforme de la Dodge Avenger qui fera ses débuts aux États-Unis la même année.
Certains titres industriels, cependant, se sont démarqués à la hausse lors d'une journée à la baisse. Notamment, après les jugements flatteurs de Berenberg (objectif de cours relevé à 11 euros) Brembo grimpe (+1,4 %) . A noter également les exploits de Nice (+25%) et de la multinationale de poche de Brescia Sabaf (+3.3%).
TOD'S, LE LUXE LEVE LA TÊTE
En attendant le prix de placement de Prada, qui sera dévoilé lundi prochain à Hong Kong, le luxe se redresse grâce à son "rival" Diego Della Valle. L'action Tod's (+2,63%) est en tête du classement des hausses des blue chips. Pendant ce temps, aux Etats-Unis, Deutsche Bank abaisse les perspectives de Tiffany (de buy à hold) après les fortes hausses consécutives à un trimestre bien supérieur aux prévisions.
