La révolution bancaire a commencé. Intesa San Paolo a annoncé son intention de lancer une offre d'échange pour le contrôle d'Ubi. Le blitz implique également Bper et Unipol Sai, intéressés par la reprise de certaines parties du groupe qui a présenté hier encore le plan industriel à l'horizon 2022. Les dirigeants de la "proie" ont été pris de court : le PDG d'Ubi, Victor Massiah, a été joint de la nouvelle du blitz à Londres, où il était présenter le projet saluée hier par le consensus de Piazza Affari, où la part avait augmenté de 4,6%.
L'ÉCHANGE : 10 UBI POUR 17 NOUVELLES INTESA
En résumé, la transaction prévoit que 10 actions ordinaires Intesa nouvellement émises seront payées pour 17 actions UBI.
Chaque action Ubi est valorisée à 4,254 euros, sur la base du cours Intesa de 2,502 euros à la clôture du 14 février. La prime par rapport au cours de bourse (3,333 euros) est de 27,6%, pour une valorisation de la banque de 4,86 milliards.
L'offre porte sur d'autres sujets : il est prévu que Bper achète une filiale de l'entreprise composée de 1,2 million de clients, répartis entre 400/500 filiales dans le nord de l'Italie. Unipol Sai, quant à lui, reprendra les business units des bancassureurs Popolari, Lombarda Vita et Aviva Vita, dont Ubi détient une participation.
Après avoir enregistré une hausse de 50 % en pré-ouverture, une fois entré en cotation, l'action Ubi Banca a progressé de 25,25 %. Banco Bpm a également rebondi (+8,13%), tandis que l'action Intesa Sanpaolo a gagné 1,63%. En rouge profond Bper : -5,15 %.
LA DIRECTION DE MEDIOBANCA, L'OK DE FRANCFORT
Le blitz a été orchestré par Mediobanca, qui sera également le coordinateur global de l'augmentation de capital d'un milliard de Bper fonctionnelle au rachat des agences UBI.
L'Autorité de surveillance de l'UE, dirigée par Andrea Enria, a déjà garanti l'assentiment de l'autorité bancaire de l'UE à l'offre, qui devra désormais faire face à l'examen des actionnaires, à commencer par les actionnaires réunis dans le pacte de consultation, la CAR, qui représente 19% du capital.
Selon les premières indications, l'offre a toutefois démarré après avoir obtenu l'adhésion de fonds étrangers à une offre qui prévoyait une prime de 25% sur des prix déjà en hausse.
Intesa a décidé de se diriger vers l'institution présidée par Letizia Moratti après avoir constaté qu'il n'était pas possible, pour l'instant, de procéder à un accord avec Banco Bpm, +5,4% hier, ni avec MPS, en pleine restructuration.
"LE DÉMÉNAGEMENT N'EST PAS L'HÔPITAL". L'AUTORITÉ DE BAZOLI
La décision d'Intesa bouleverse le scénario illustré quelques heures plus tôt par Victor Massiah aux analystes, basé sur une stratégie "stand alone" qui envisageait une banque plus légère (2.300 employés et 175 agences de moins) mais avec une rentabilité supérieure (en perspective 8,3% contre 4,7% actuellement). %). Il s'agit d'une opération non conventionnée mais qui, compte tenu des relations historiques entre les instituts (caractérisées par la forte influence de Giovanni Bazoli), ne peut être considérée comme hostile. Par ailleurs, le communiqué de presse d'Intesa évoque la nécessité de "renforcer les parties prenantes des deux groupes, à commencer par la composante italienne" et de "créer de la valeur pour les actionnaires par la distribution de dividendes durables dans le temps".
La "révolution bancaire" a été précédée d'une séance animée à Piazza Affari (+1,02%), sous le signe d'une hausse du secteur bancaire (+1,8%), qui a permis à l'indice de remonter au-dessus des 25 mille points en cassant, à 25.120 , la barrière qui tenait debout depuis octobre 2008.
Il n'est pas difficile de prévoir qu'aujourd'hui les banques italiennes seront encore au centre de la scène internationale, hier orphelines de Wall Street, fermées pour les vacances du President's Day.
LA POMME SOUFFRE DES APPROVISIONNEMENTS CHINOIS
Pendant ce temps, l'effet du coronavirus continue de se faire sentir, notamment sur les marchés asiatiques, ce matin dans le rouge après les indications venant d'Apple. La société Apple a annoncé hier soir que la chaîne de production des iPhone était en partie bloquée par le manque d'approvisionnement de certains partenaires chinois : de plus, ces dernières semaines, on assiste à une baisse de la demande pour ses smartphones. Pour cette raison, les indications de recettes publiées en janvier ne seront pas respectées.
Hier également, dans la soirée, les organisateurs du salon Auto China 2020, un événement d'importance mondiale pour les entreprises du secteur, ont prévenu que l'ouverture de l'événement, prévue le 21 avril, serait reportée à une date à définir.
TOUT EN BAS DE LA PLACE EST. SOUFFRE HSBC
Dans le sillage de ces données négatives, les bourses asiatiques sont toutes en baisse ce matin.
Le Nikkei de Tokyo perd 1,4 %, alors que les premiers cas de contagion surviennent chez des patients n'ayant pas eu de contact avec la Chine.
Le Hang Seng de Hong Kong perd 1,3%. La banque anglo-chinoise HSBC perd plus de 3%, l'une des plus fortes baisses quotidiennes de son histoire: l'entreprise a annoncé qu'elle ne verserait pas de dividende et que la réduction des coûts, au cours de l'année, sera bien plus importante qu'elle ne l'avait fait dit précédemment.
MAIS LES CASINOS DE MACAO RÉOUVRENT
La Bourse de Shanghai perd moins : l'indice Composite marque une baisse de 0,3 %, aussi parce que le dernier bulletin sanitaire sur le Covid 19 laisse place à l'optimisme : dans la province du Hubei, la croissance des nouveaux cas se stabilise. Constatant la progression de l'épidémie, les autorités sanitaires de Macao ont autorisé la réouverture partielle des grands casinos à partir de jeudi.
Le marché obligataire américain, qui a fermé hier pour les vacances, a rouvert en hausse : le rendement du bon du Trésor à 1,54 ans a chuté de trois points de base à XNUMX %.
Pétrole de type Brent en baisse de 1 % à 57 $ après cinq jours consécutifs de gains.
Or en hausse de 0,3 % à 1.585 XNUMX $ l'once.
LA MARCHE DU DOLLAR CONTINUE. AUJOURD'HUI LE ZEW
Les vacances de Wall Street n'ont pas ralenti la marche des bourses européennes. Au contraire, la remontée du dollar à son plus haut de trois ans face à l'euro a contribué à dynamiser les marchés boursiers : en février, la monnaie commune s'est dépréciée de 2,3 %. L'indice Zew allemand sera publié aujourd'hui. Vendredi ce sera au tour des PME de la zone euro.
La Bourse allemande (+0,29%) a également atteint un nouveau record. Volkswagen a bien fait (+2,06%) sur la vague de relance automobile chinoise. Bayer et BASF baissent de 2,5% et 1,6% après qu'un tribunal du Missouri ait accordé à un producteur de pêches américain 265 millions de dollars de dommages et intérêts.
Paris positif (+0,27%). Airbus a chuté de 1,0% après que les États-Unis ont annoncé vendredi qu'ils augmenteraient les tarifs sur les avions importés de l'UE, le dernier développement dans un différend sur les subventions au secteur de l'aviation.
Madrid +0,66%. Londres clôture à +0,33%.
Les listes obligataires ont peu bougé. Le rendement du BTP chute à 0,899% (-1 point de base). Le spread clôture à 134 points (contre 136). Le taux de référence sur dix ans est de 0,90 % à partir de 0,93 %.
NEXI BRILLE, LES MOUCHES AIGLES DU LATIUM
A noter le nouveau bond en avant de Nexi (+4,3%) sur le marché italien.
Le segment automobile a été positif : Pirelli +3,8%, Ferrari +1,8%, Fiat Chrysler +1,2%.
Stm (-2,7%) corrige les récentes hausses, les investisseurs restant toutefois positifs sur le titre.
Mediaset (+0,1%) n'a pas réagi au nouveau passage de la holding néerlandaise, la justice espagnole ayant rejeté le recours en suspension de la résolution pour la création de MediaforEurope.
L'aigle de la Lazio vole aussi en Bourse : +11,5% après la victoire sur l'Inter qui a propulsé le club à la deuxième place du classement, à un point de la Juventus (-0,3%).
Volant Interpompe (+6,5%) et Masi Agricola (+6%). Illimity progresse fortement (+5,77%).
Cerved (+3%) a annoncé dimanche avoir accordé une période d'exclusivité à Intrum Italie pour négocier la cession de la division Credit Management. Tinexta +2,4%.
(Dernière mise à jour : 09.53h18 le XNUMX février).
