Investir dans l'immobilier reste un sujet encore peu exploré par les conseillers financiers et ces actifs ne sont pas aujourd'hui au centre des stratégies des épargnants italiens, c'est ce qui ressort de la recherche « La brique du portefeuille, entre présent et futur » menée conjointement par PwC, Professione Finanza et MutuiOnline sur un échantillon de plus de 600 conseillers financiers des principales structures de conseil et de promotion financière actives en Italie.
L'enquête révèle que la majorité des conseillers financiers (57% des personnes interrogées) ne sont impliqués que par un très faible pourcentage de leurs clients dans leur choix d'investissement immobilier. En particulier, seul un client sur cinq se tourne vers son conseiller de confiance pour obtenir des informations dans le secteur de l'immobilier.
Ce chiffre est fortement lié au sentiment négatif que 60 % des épargnants italiens expriment à l'égard du secteur immobilier : dans un contexte de rendements financiers en baisse et de taux d'intérêt nuls, dans lequel la crise financière a également affecté l'économie réelle, la l'investissement immobilier a été fortement affecté par l'effondrement des cours des titres.
Confirmation de cela, l'actif immobilier n'est pas au centre des choix d'investissement des épargnants italiens : seulement 4% des conseillers financiers indiquent qu'au moins un client sur deux a acheté un bien immobilier ces dernières années. Cet actif est considéré comme risqué au même titre qu'une action et non perçu comme un facteur de diversification des risques du portefeuille.
Bien que nous continuions à croire que la valeur d'une propriété dans la ville est toujours rentable à long terme, les clients ont découvert que l'immobilier aussi peut être sujet à des changements négatifs et, en raison de la fiscalité et de la difficulté à trouver des locataires fiables , le pourcentage de ceux qui sont prêts à investir dans des propriétés génératrices de revenus a considérablement diminué.
Aujourd'hui, le poids moyen de la part des actifs immobiliers dans les portefeuilles des ménages italiens se situe entre 40% et 60%, une valeur qui est restée plutôt stable dans le temps. Si le sentiment se confirme négatif, le brick and mortar reste en effet très présent dans les portefeuilles d'investissement, confirmé par le chiffre de 50% d'épargnants détenant au moins un bien immobilier, avec une préférence particulière donnée aux résidences principales.
« Le marché immobilier a toujours été considéré par les Italiens comme un investissement sûr, une valeur refuge, mais une image différente se dégage de l'enquête. L'immobilier est perçu comme un actif risqué, qui ne se diversifie pas et qui nécessite des compétences spécifiques, encore mal appréhendées et mûries par les conseillers financiers. ” – commente Mauro Panebianco, associé de PwC.
« Les investissements dans l'immobilier ont toujours été parmi les classes d'actifs les plus présentes dans le portefeuille des Italiens et connaissent aujourd'hui une phase de changement. Si l'achat de la première maison est confirmé, en effet, comme l'un des choix préférés par 2 Italiens sur 2, le nombre d'épargnants qui s'appuient sur leur conseiller financier pour ce type d'investissement et qui investissent dans des propriétés à revenus” – commente Jonathan Figoli, PDG de
MétierFinance. « Bien que le secteur continue d'attirer les épargnants, le sentiment n'apparaît pas positif. Le grand défi du conseil financier sera donc de regagner la confiance et d'accompagner l'investisseur dans un secteur en évolution, en l'accompagnant dans un choix d'investissement pour lequel il y a presque toujours eu une propension naturelle ».
« Après les plus bas historiques absolus qui ont caractérisé l'ensemble de l'année 2016, une remontée lente et progressive des taux commence à être enregistrée du fait d'un léger redressement des anticipations d'inflation pour 2017. Il s'agit toutefois d'une hausse de quelques dizaines de points qu'il n'affecte pas clairement le coût actuel de l'argent, qui est encore essentiellement très favorable pour les familles italiennes » – commente Roberto Anedda, directeur marketing de MutuiOnLine.it. "Dans ce contexte économique, les investissements en briques et mortier apparaissent encore très avantageux, surtout ceux à long terme, compte tenu d'une connaissance approfondie du marché ainsi que d'une évaluation minutieuse des valeurs et des revenus immobiliers".
