« Hahahahaha ! Les signaux d'un marché sont de plus en plus visibles ». Voici le titre du Shanghai Securities News, un journal financier public. Ce n'est qu'un exemple parmi tant d'autres de l'euphorie qui a investi la Bourse chinoise, désormais sous contrôle. Mais les symptômes de la bulle se sont propagés à l'Occident. Le cas limite est celui de Tesla, qui a marqué un énième vol de 13,5% lundi. Déjà en fin de semaine dernière, Tesla valait plus que les six constructeurs automobiles européens réunis : 224 milliards de dollars contre 205 milliards. Bref, une entreprise qui a produit 400 28,5 voitures électriques l'an dernier (sans faire de profit) vaut plus que les 32 millions de pièces produites par Volkswagen, Daimler, BMW, Renault, FCA et PSA, qui ont généré XNUMX milliards de bénéfices. Des excès de liquidité qui, pour l'instant, n'effrayent pas les marchés engagés dans la lutte contre les craintes pandémiques.
TOKYO, AMAZON RALENTIT (+5,8%) AU-DELÀ DE 3 MILLE DOLLARS
Ce matin, après le boom de lundi, le Shanghai Composite gagnait 1,3%, le Shenzhen Composite 2%. A parité le Hang Seng de Hong Kong. Le Nikkei de Tokyo (-0,5%) et le Kospi de Séoul (-0,6%) sont en baisse. Samsung chute (-1,3%) alors que les analystes s'attendaient à une hausse des comptes pour le deuxième trimestre.
En revanche, les contrats à terme tant à Wall Street que sur les marchés européens sont en légère baisse. Hier, le S&P500 a clôturé en hausse de 1,59 %, le Dow Jones en hausse de 1,78 %. Nouveau record pour le Nasdaq (+2,21%). Amazon (+5,8%) a dépassé le plafond des 3.000 dollars par action. Uber a clôturé en hausse de 6% après avoir acheté Postmates, une entreprise de livraison de nourriture, pour 2,65 milliards de dollars (en actions).
Les indices ont accéléré après le bond de l'ISM non manufacturier, qui est revenu en juin aux niveaux de février.
OR AU-DESSUS DE 1.780 XNUMX DOLLARS, PÉTROLE EN BAS
L'or reste au plus haut, à 1.784 0,5 dollars l'once. Pétrole en baisse de 42,8%, à XNUMX dollars le baril.
Fumée blanche dans la nuit pour le décret de simplifications approuvé par le Conseil des ministres avec la formule "sous réserve d'accords". Il se compose de près d'une centaine de pages contenant des actualités sur les travaux publics, la construction, la numérisation de l'AP et la transformation verte pour relancer le pays après l'urgence Covid.
L'INDUSTRIE ALLEMANDE REDEMARRE, GRANDES MANŒUVRES DE REPRISE
L'Europe a aussi participé hier à la hausse unanime des tarifs. Les données macro ont contribué à alimenter la course au boom chinois. Les commandes industrielles allemandes ont grimpé de 10% après s'être effondrées en avril (-26%). Les signes d'assouplissement sur le front de la politique monétaire se multiplient également, mais aussi sur le dossier le plus épineux, celui du Fonds de relance. Le Financial Times rapporte que la banque centrale allemande continuera d'acheter des obligations durant l'été, comme prévu par les programmes de politique monétaire lancés par la Banque centrale européenne. Pendant ce temps, le gouverneur de la Banque de France, Villeroy de Galhau, a déclaré que des mesures non conventionnelles seront encore utilisées pendant longtemps, car Covid 19 a changé le paradigme dans lequel les décisions doivent être prises. Le seul réticent, en vue du sommet européen du 17/18, reste le premier ministre néerlandais Mark Rutte : "Je ne pense pas qu'il soit nécessaire de faire cette course folle", a-t-il déclaré.
PIAZZA AFFARI RETOURNE AU-DESSUS DE 20 MILLE POINTS
Piazza Affari (+1,55%) a franchi la barre des 20 20.031 points à 1,49 5. Scénario similaire pour les autres bourses : Paris -XNUMX% ; Renault se démarque (+XNUMX%) dans la grille tarifaire.
COMMERZBANK FÊTE LE CHIFFRE D'AFFAIRES AU SOMMET
La Commerzbank (+1,64%) s'envole pour Francfort (+7,7%) après l'éviction du PDG de la banque allemande, Martin Zielke, et du président, Stefan Schmittmann, à la suite d'un clash la semaine dernière avec les syndicats et le fonds Cerberus. Deutsche Bank gagne 5%.
La meilleure liste de prix est Madrid (+2,06%). Hors zone euro, Londres +2,02%.
FUTURA LÈVE 2,375 MILLIARDS À SES DÉBUTS
Commandes pour le nouveau Btp Futura ils ont atteint 2,375 milliards d'euros au premier jour de la souscription du nouvel emprunt d'Etat, 100% réservé aux particuliers et destiné à financer la reprise de l'Italie post-Covid-19. Le bilan de la première journée de placement "a été très positif" selon le responsable de la dette publique italienne Davide Iacovoni.
Les taux de coupon définitifs seront annoncés à la clôture du placement et ne pourront en aucun cas être inférieurs aux taux de coupon minimum garantis. Le titre, conçu comme une émission pour 2030 et un coupon qui augmentera au fil des années auquel il convient d'ajouter une ultime prime de fidélité, devrait rapporter dans une fourchette comprise entre 1,38% et 1,58%. Dans la zone euro, il est difficile de trouver un rendement aussi élevé, si l'on considère que l'obligation espagnole à 0,437 ans, par exemple, se situe à XNUMX %.
Le rendement du BTP 1,24 ans se freine à 3% (-167 points) profitant du retour de l'appétit pour le risque. Écart à XNUMX points.
INTESA ET UBI MONTENT, UNICREDIT MÈNE LA COURSE
A Milan également, comme dans le reste de l'Europe, le moteur de la hausse a été les valeurs bancaires.
Dans les cinq premières places du classement des plus fortes hausses, on retrouve cinq banques, les deux espagnoles, Santander et BBVA, les deux françaises, Société Générale et Bnp Paribas, la néerlandaise Ing.
Le challenge Ops a également démarré sous le signe des hausses : Intesa San Paolo +2,7%, Ubi +3,2%. Intesa a contesté les appréciations sur l'offre rendues publiques vendredi par le conseil d'administration d'Ubi, qui a jugé l'opération peu avantageuse pour ses actionnaires et, d'autre part, revendiqué un rôle de premier plan dans la consolidation des établissements de taille moyenne, s'il reste indépendant. Kepler Chevreux a relevé le cours cible d'UBI à 2,6 contre 2,4 euros. Fidentiis recommande également de rejoindre. Bank of America estime que l'offre d'Intesa est trop généreuse. Equita Sim a réduit la recommandation sur Ubi de hold to reduce, le cours cible passant de 2,3 à 2 euros, tandis qu'il a confirmé la note d'achat et le cours cible à 2,2 euros sur Intesa Sanpaolo.
Unicredit se distingue également dans le secteur, gagnant plus de 4%, devant Banca Bpm (+4,19%) et Fineco Bank (+3,6%), qui établissent un nouveau record historique.
TIM, LEONARDO ET FCA COURENT
Le marché a récompensé les valeurs cycliques. Guizzo di Tim (+3,2%) : Reuters a écrit que Fastweb investira dans le réseau secondaire de Tim, conférant les actifs de Flash Fiber, la joint-venture sur le dernier kilomètre que la filiale Swisscom partage avec l'ancien monopole italien des télécommunications.
Leonardo (+2,55%) réduit le rouge du début d'année à -43%, du pic négatif à -58%. Fidentiis a confirmé la note d'achat.
FCA a augmenté d'environ 2% après que le Parlement a donné vendredi son feu vert à un ensemble d'incitations pour encourager les ventes de voitures Euro6 et de véhicules électriques et hybrides.
SAIPEM A REÇU LE SYSTÈME SOUS-MARIN PETROBRAS
Le secteur de l'énergie s'est bien comporté avec Eni (+1%) et Tenaris (+3,5%). Saipem (+0,8%) a été récompensé un contrat de Petrobras pour l'installation d'un système sous-marin.
Dans Aim, argent sur Friulchem (+4,53 %) : la société a reçu l'autorisation d'un nouveau brevet déposé en France, concernant les comprimés à croquer, et bientôt étendu à d'autres pays européens et non européens.
