Mercredi dernier, à Milan, dans le cadre splendide du Palazzo Mezzanotte, s'est tenue la première présentation du SACE Export Report 2012-16, le septième rapport sur le sujet. Sur les conclusions de ce rapport FIRST online a déjà publié un premier résumé. Du débat qui a suivi la présentation de Alexandre Terzulli, l'économiste en chef de SACE, certains ont émergé considérations et réflexions qu'il nous semble important de souligner et de rapporter ci-dessous. A quoi nous ajoutons notre proposition pour améliorer l'accès au crédit pour nos exportateurs.
Quand l'exportation devient nécessaire
La première considération, et la plus évidente, contenue dans le rapport est déjà contenue dans son titre: "Lorsque l'exportation devient nécessaire". Ce n'est pas une nouveauté, et nous le répétons depuis la naissance de notre journal : les exportations sont le seul moteur qui peut nous sortir de la crise. Mais le rapport (qui peut être lu sur le site Web de SACE à ce lien) étaye cet argument avec des preuves logiques et statistiques continues. Pour tous, nous voulons retenir celui contenu dans la prémisse rédigée par Raúl Ascari, le directeur général délégué de notre agence de crédit à l'exportation (ECA), qui sert également à préciser la mission de SACE :
« Les preuves empiriques démontrent désormais sans équivoque que les entreprises qui s'internationalisent sont plus fortes et plus solides et offrent les meilleures opportunités d'emploi (Tab.1, illustré sur la photo ci-dessus) : salaires plus élevés ; les perspectives d'évolution professionnelle ; meilleures normes de travail. Cela ne devrait pas surprendre : ce qui améliore l'entreprise, ce qui la pousse à innover en permanence dans les produits et les procédés, c'est la nécessité de rivaliser à la plus grande échelle possible. Pour cette raison, nos meilleurs clubs, nos champions nationaux, sont ceux qui imposent leurs marques dans le monde. Un tissu d'entreprises compétitives ne se développe guère dans un pays qui n'est pas compétitif. Nous en avons d'ailleurs des preuves irréfutables : le risque pays se traduit par un désavantage non seulement pour l'État, qui doit se financer sur les marchés internationaux à des coûts élevés, mais aussi pour toutes les entités privées dont le risque est assimilé à celui du pays en question. qu'ils opèrent. La finance, prudente et durable, est un levier de croissance. C'est pourquoi l'objectif de SACE en 2012, et le sera encore plus en 2013, était d'accompagner les entreprises qui s'internationalisent non seulement dans la gestion des risques, à travers les produits d'assurance traditionnels, mais aussi et surtout dans l'accès au financement de leurs activités, travaillant en collaboration avec tous les sujets, privés et publics, nationaux et internationaux.
Il est donc évident qu'il est nécessaire, pour un pays comme le nôtre, d'utiliser le levier des exportations pour surmonter le moment le plus difficile de notre économie. Mais il faut aussi se demander : quelles exportations, et pour quelles entreprises ? Et seulement les exportations, ou aussi d'autres formes d'internationalisation active ?
Exporter ou produire ailleurs ?
L'éternel dilemme "faire ou acheter" a été résolu dans l'économie d'entreprise moderne, dans laquelle, comme le Prof. James Vaciago, la spécialisation verticale a remplacé la fabrication verticale, regroupée dans une ou quelques usines d'un même pays. En fait, la majorité du commerce international concerne des composants ou des produits semi-finis (ainsi que des tâches de production et des services) plutôt que des produits finis.
puis la question actuelle est: produire dans notre pays et exporter ou produire ailleurs et vendre sur les marchés locaux et de proximité? Ou, en d'autres termes, investir à l'étranger dans des réseaux commerciaux ou des sites de production ? Mais, même dans ce cas, il ne suffit pas de dire exporter, ni de dire investir à l'étranger.
Comme l'a souligné le Dr Alexandra Lanza, responsable de la recherche et de l'analyse économique de Prometeia (qui reviendra sur ces sujets avec un article de lui dans les prochains jours), l'expérience et force des exportations allemandes réside dans leur capacité à exporter un paquet complet, qui englobe l'éventail complet des produits/services d'une industrie depuis le moment de l'entrée sur le marché jusqu'à l'après-vente ; alors que le point faible de notre export réside dans taille limitée des PME italiennes, et surtout dans le absence de stratégie de chaîne d'approvisionnement. Est exactement il faut donc intervenir sur ces carences, en favorisant l'agrégation des PME, les consortiums d'internationalisation, les stratégies de supply chain qui visent les combinaisons produit/marché avec les plus grandes possibilités d'expansion (bien décrit et détaillé dans le rapport SACE).
Aussi en ce qui concerne les IDE, investir c'est bien, mais pas (ou pas seulement) déménager. L'expérience de ces dernières années a appris que ceux qui ont investi à l'étranger uniquement pour rechercher la commodité et les économies de coûts sur les différents facteurs de production (principalement la main-d'œuvre) n'ont pas eu de succès, en particulier après la crise et dans des secteurs tels que ceux du Made in Italy, où la concurrence n'est plus basée sur le prix, mais sur la qualité et le design. Le Rapport souligne que dans tous les pays avancés, des phénomènes de délocalisation e proche, c'est-à-dire des entreprises qui ont fait marche arrière : après avoir constaté l'échec d'une délocalisation basée uniquement sur l'économie du coût du travail, elles sont retournées produire chez elles ou dans des pays voisins fortement intégrés dans des zones de libre-échange (cas typique des États-Unis / Mexique).
Nous devons donc cibler les stratégies d'intégration verticale et internationale (comme l'ont fait nos entreprises les plus compétitives), ou aux usines de production en charge des marchés stratégiques, qui ne peuvent être couvertes par de simples exportations depuis l'Italie, et plate-forme pour l'expansion des entreprises sur les marchés voisins. L'image qui caractérise aujourd'hui l'internationalisation est celle d'un entrepreneur qui doit de plus en plus s'attacher à rester proche de son propre marché de débouchés.
Enfin, il ne faut pas sous-estimer les marchés qui auront un plus grand potentiel de développement dans les années à venir : non seulement les BRIC, donc, mais aussi les marchés matures et les marchés dits « de nouvelle génération ». En fait, le bureau d'études SACE indique que parmi les marchés clés pour les exportations italiennes, non seulement les économies émergentes telles que la Chine (vers laquelle une croissance annuelle moyenne des exportations italiennes de 12,3 % est attendue au cours de la période de quatre ans 2013-16), Le Brésil (+11,3%), la Roumanie (+10,6%), la Turquie (+10,2%), la Russie (+9,4%) et la Pologne (+8,4%) mais aussi des économies matures comme la Suisse (+11,5%), les États-Unis ( +11,2%), la France (+7%) et l'Allemagne (+6,6%). Ce sont ces pays qui généreront la plus grande valeur pour nos exportations dans les années à venir. Au lieu de cela, dans une logique de moyen-long terme, le rapport signale un nombre important de marchés de nouvelle génération, principalement situés en Asie du Sud-Est, vers lesquels nos exportations n'ont pas encore atteint des niveaux élevés mais se préparent à atteindre une croissance soutenue dans les années à venir. années : Indonésie (+10,1%), Philippines (+10,8%), Malaisie (+9,6%), Chili (+8,9%), Nigeria (+9,4%), Angola (+10,2%) et Qatar (+9,7%) .
Soutenir la meilleure partie de notre exportation
Sur le fait qu'il ne faut pas s'arrêter à protéger les grandes industries en décoction (mis à part la protection des travailleurs les plus faibles), mais surtout soutenir la meilleure partie de notre exportation, ont convenu tous les intervenants. Avec son ironie amusante habituelle, le prof. Vaciago a dit craindre, lors de la prochaine législature, un gouvernement qui sauverait encore Alitalia. Nous devons plutôt se concentrer sur les entreprises (certaines grandes entreprises, mais surtout les porte-drapeaux du quatrième capitalisme) qui sont déjà compétitives sur les marchés internationaux et capables de tirer les PME dans leurs secteurs respectifs. Cela ne veut pas dire qu'il faut retarder les processus d'agrégation et de développement évoqués plus haut, mais simplement reconnaître qu'ils ne produiront des effets qu'à moyen terme, alors que la crise est là maintenant, et qu'elle ne nous attend pas.
Plus de formation pour la croissance d'une culture d'entreprise internationale
Une question d'une importance fondamentale est celle de création d'une culture d'entreprise internationaleproblème qui se pose sous différents angles. D'une part, les petits entrepreneurs ont du mal à comprendre que leurs compétences ne suffisent pas (intuition des possibilités de croissance du marché, flexibilité, capacité d'innovation) mais que des caractéristiques particulières sont nécessaires chez les managers qui partent à l'étranger et doivent peut-être y résider (connaissance des langues, capacité d'adaptation à différentes situations logistiques et culturelles, connaissance des fondamentaux du marketing et de la finance internationale, ainsi que du secteur productif dans lequel on évolue) ; bref, il faut investir dans la formation et la croissance des jeunes managers capable de répondre à ces exigences, et surtout d'y croire. D'autre part, les jeunes doivent être prêts à être pleinement disponibles pour toutes les opportunités de croissance professionnelle et d'expérience de travail dans un contexte international. Pouvoir travailler à l'étranger, même dans des postes qui ne sont pas du plus haut niveau, mais accompagnés de professionnels ayant des connaissances techniques et une expérience éprouvées sur les marchés internationaux, signifie pour un jeune d'acquérir une richesse de connaissances et de formation irremplaçable dans son avenir évolution sur le marché du travail. Du point de vue du législateur, dans un pays qui lutte depuis un certain temps contre la décroissance et le chômage des jeunes à des niveaux très élevés, comme meilleure mesure de la croissance, pour l'économie et l'emploi, il peut être comparé au un accompagnement à la formation et à l'insertion des jeunes diplômés dans des entreprises fortement tournées vers l'export et l'internationalisation?
Trouver les outils pour surmonter la crise du crédit
Marco Valli, économiste en chef de la zone euro d'UniCredit, a ajouté quelques considérations importantes sur la crise du crédit de ces dernières années. Selon lui, les banques italiennes, grâce aussi aux interventions de la BCE, ont largement résolu les problèmes de financement ; cependant, ils sont empêchés d'accorder du crédit en raison de perspectives négatives sur l'économie réelle. En d'autres termes, ils ont de l'argent à prêter, mais le risque de crédit des ménages et des entreprises italiennes est encore perçu comme trop élevé. C'est le problème sous-jacent : des outils doivent être trouvés pour surmonter le resserrement du crédit, en particulier pour les exportateurs, et relancer l'économie.
Il faut dire que SACE, pour sa part, ces dernières années a considérablement élargi la gamme de ses produits, y compris des garanties financières qui visent précisément à cet effet : faciliter l'accès au crédit bancaire par la garantie, apportée par SACE en faveur de la banque, d'une part de 70% du risque d'une entreprise qui s'internationalise (Garantie financière pour l'internationalisation), qui investit à l'étranger (Garantie Financière des investissements) ou qui doit effectuer un approvisionnement important à l'étranger (Garantie Financière Avant Expédition). Qu'est-ce qui reste? Le chapitre le plus important : les exportations avec règlement à court terme, c'est-à-dire toutes les fournitures qui sont payées par les clients étrangers en 60, 90, 120 jours (et parfois même plus) dès l'expédition de la marchandise. Pourquoi seulement ceux-ci ? Parce que ceux qui ont un paiement anticipé ou à vue n'ont pas besoin de financement, tandis que pour ceux qui ont un règlement différé à moyen terme (à partir de 2 ans, nous parlons de machines, d'usines, de travaux), il existe déjà les instruments financiers et d'assurance pour financer la transaction (crédits acheteurs, cessions de crédits fournisseurs). De combien parlons-nous ? D'au moins la moitié des exportations italiennes totales (plus de 400 milliards d'euros par an, en croissance). Si nous donnons un volant d'inertie pour déplacer cette énorme masse d'argent au moins en partie, garantissant le redémarrage d'une série de prêts qui ont souvent été bloqués en raison des craintes des banques d'accorder des crédits risqués, alors oui, l'économie pourrait commencer à tourner ben encore !
Mais il y a un problème : SACE ne peut pas accorder de financement ou d'assurance pour les exportations avec règlement à court terme : ce n'est pas une banque, ni une compagnie privée d'assurance du risque de crédit commercial, et violerait les réglementations de l'UE et de l'OCDE en la matière.
Une proposition pour améliorer l'accès au crédit pour nos exportateurs
Existe-t-il un moyen de contourner cette impasse ? Faisons une proposition, qui part du fait que SACE, avec Simest, fait partie du hub financier pour les exportations dirigé par la Cassa Depositi e Prestiti (Cdp).
S'ils organisaient des des lignes de prêts à moyen terme (3 ans), décaissées par les banques italiennes en faveur d'entreprises exportatrices pour le déblocage de crédits fournisseurs en faveur de clients étrangers avec un différé de paiement de 60 à 180 jours, SACE pourrait garantir une part importante (par exemple 70 %) sans enfreindre les règles européennes en matière d'assurance. Les lignes doivent être "engagé», c'est-à-dire avec l'engagement des banques de décaisser les fonds sur présentation des documents attestant de la fourniture (facture, documents d'expédition, etc.) ; bien sûr, ils devraient être rotatif (c'est-à-dire reconstituer une fois les recettes de certaines exportations réalisées) ; une partie de la collecte pourrait être effectuée sur le équipé de CDP, afin de réduire le coût final des prêts aux exportateurs. De plus, certains conditions supplémentaires sur les crédits à l'exportation et les bénéficiaires de prêts: certaines exigences de capital ou de notation de la société bénéficiaire ; un pourcentage maximum de défauts ou de retards dans la période précédente ; assurance du risque de crédit en faveur du fournisseur/exportateur avec une police globale émise par SACE BT ou d'autres compagnies d'assurance privées du secteur.
Est une outil pour affiner, mais nous ne voyons pas d'inconvénients ou de réglementations qui empêchent sa mise en œuvre. résulterait avantages incontestables: pour les exportateurs (entreprises saines, qui travaillent à l'étranger et doivent financer leurs crédits pour continuer la production) un poids moindre des prêts reçus (grâce à la garantie de SACE) et probablement un coût moindre (grâce au financement du CDP) ; pour les banques, moindre risque (toujours grâce à la garantie SACE) et garantie de financement ; pour la SACE et la Cdp la poursuite de ce qui devient leur mission principale, à savoir faciliter l'accès au crédit des entreprises.
Nous attendons une réponse: si tout cela est faisable, dans quel délai et pour quels montants.
