C'est peut-être le bon moment. Athènes a transmis à l'Eurogroupe le plan tant attendu de 12 milliards sur lequel les institutions européennes se prononceront ce week-end. Le chemin est semé d'embûches mais "les perspectives d'un accord - lit une note de JP Morgan - s'améliorent".
Une bonne nouvelle arrive aussi de Shanghai : après une semaine de terreur, les listes, grâce aux mesures prises par le gouvernement pour défendre le marché, se redressent. Dans ce contexte, les marchés se dirigent vers une session haussière.
LA CHINE A MIS L'OURS EN PRISON. IL VIENT WALL STREET
Forts rebonds des indices Shanghai e Shenzhen, avec des augmentations comprises entre 5 et 6 %. L'injection de liquidités a été déterminante mais surtout l'interdiction faite aux actionnaires détenant des actions d'une entreprise dépassant 5% de vendre des titres pendant les six prochains mois. Une décision peu orthodoxe mais populaire parmi les 50 millions de Chinois qui possèdent des actions A.
Hong Kong récupère 1,9%, soit environ la moitié de ce qui a été perdu lors du "mercredi noir". Plus faible Tokyo (+0,4 %) : la tendance négative de la consommation pèse lourd, comme en témoignent les données décevantes de Fast Retailing, leader du secteur de la distribution.
Il reprend aussi de l'altitude Wall Street: l'indice Dow Jones a repris 0,19%, le S&P 500 environ 0,5% et le Nasdaq 0,26%. Les signes rendant moins probable une hausse des taux se multiplient : les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont augmenté de 15 297 à 277 XNUMX, bien au-dessus des XNUMX XNUMX prévus par le consensus.
Il IFM elle a révisé à la baisse ses estimations de croissance pour 3,3 à 3,4 % (contre 2015 %).C'est l'effet de la contraction du PIB américain au premier trimestre, qui a également ralenti la situation économique au Canada et au Mexique.
Les prix de la huile: le Brent progresse de 3,1% à 58,82 dollars le baril et le Wti, après avoir perdu 13% depuis le 30 juin, de 1,13 dollar à 52,78 dollars. Les négociations sur le nucléaire iranien sont entrées dans la phase décisive, mais un bouclage dans la journée semble peu probable.
EUROPE ANNULE LES EFFETS DU NO. MILAN +3,5%
Les Bourses européennes ont effacé les effets de la grande peur générée par la victoire du non au référendum grec dimanche dernier. Piazza Affari, la plus durement touchée, mène le rebond des listes, prête à parier une énième fois sur l'heureux dénouement de la tragédie grecque. A Milan, l'indice FtseMib progressait hier de 3,5%, la Bourse de Paris gagnait 2,5%, Francfort +2,4%, Madrid +3%.
LA PROPAGATION EN DESSOUS DE 150 BP. AUJOURD'HUI LE BOT DE VENTE AUX ENCHÈRES
Le BTP s'est également renforcé, s'échangeant à un rendement de 2,17% contre 2,21% hier. Des spreads descendent à 144 (-9 points de base), soit vingt de moins que les niveaux atteints lundi, après le vote à Athènes. Aujourd'hui se tiendra l'enchère Bot de 12 mois, d'un montant de 6,5 milliards, le premier acte des offres du milieu du mois. Sur le marché gris, le titre s'échangeait en fin de matinée dans la zone des 0,162%, sur les plus hauts des enchères depuis février dernier. Mais l'attention se porte sur les maturités plus longues : lundi 13, un total compris entre 5,25 et 7,5 milliards de BTP à 3, 7, 15 et 30 ans seront adjugés. Pour chacune des deux obligations extra-longues, l'offre s'élève à 1,5 milliard.
ATHÈNES VEND LA TVA, LES PENSIONS ET LA DÉFENSE EN ÉCHANGE DE FONDS
Les propositions de la Grèce sont arrivées à Bruxelles jeudi soir. Aujourd'hui, dans un climat rendu incandescent par l'épuisement des réserves de billets des distributeurs automatiques de billets, le Parlement grec devra décider, en pratique, d'éviter ou non le défaut. Une partie de Siryza est contre l'accord, mais les votes nécessaires pourraient provenir de l'opposition, qui était en contact avec Bruxelles hier.
Parmi les mesures proposées, la réduction de TVA sur les îles d'ici 2016, un taux porté à 23% pour la restauration et la restauration, et à 13% pour l'hôtellerie. Coupes dans les retraites et le budget de la défense. La Grèce, en échange des réformes proposées, demande aux créanciers 53,5 milliards pour honorer les prêts jusqu'en juin 2018 et demande également de revoir l'objectif premier d'un excédent pour les 4 prochaines années.
Les premiers signes de volonté de revoir les conditions de la dette viennent d'Allemagne. Un accord in extremis semble possible : l'Eurogroupe se tiendra samedi à 15 heures, l'Eurosommet et le Conseil européen se tiendront dimanche.
BANQUES EN REDRESSEMENT : LA GRÈCE COÛTE 17%
En Europe, l'indice Stoxx du secteur Banque progresse de 2,8%, Assurance +2,7%. Selon SocGen, les banques italiennes représentent un moyen efficace de parier sur l'issue positive du match grec.
Un rapport de l'institut a confirmé le jugement surpondéré sur le secteur, expliquant que "la surperformance des banques italiennes qui avait commencé début 2015 s'est arrêtée le 26 juin, lorsque Tsipras a appelé à un référendum pour voter pour ou contre les conditions des créanciers". En moins de deux semaines, les valeurs bancaires italiennes que nous couvrons ont chuté en moyenne de 17 % ». Les actions ont ainsi retrouvé des niveaux attractifs.
Par rapport au passé, le risque de contagion de la crise grecque aux systèmes bancaires européens de la périphérie de l'euro, dont l'Italie, est moindre, mais n'a pas été complètement éliminé, indique quant à lui un rapport de l'agence de notation Moody's.
Dans ce contexte, MontePaschi a repris sa part des plus bas (+5,7%). Intesa (+4,6%), Unicredit (+4,3%), Banca Pop.Milano (+4,8%) progressent également à nouveau. Ubi gagne 5,6%. L'assurance et la gestion d'actifs sont également positives : Generali +3,5%, UnipolSai +3,6%. Mediolanum progresse de 4,6%, Anima +4,3%, Azimut +3,4%.
Eni (+3,6%) a profité de la reprise des prix du pétrole brut. Mais la chute de Saipem -2,3% se démarque dans la liste, seule action dans le rouge. La société a été annulée par Gazprom le contrat pour la pose en mer du gazoduc Turkish Stream en mer Noire. dans les premiers temps, la cotation a touché le niveau le plus bas depuis février à 8,25 euros. Suite aux dernières nouvelles, Citigroup a décidé de baisser la recommandation à Neutre sur le titre.
Enel (+3,9%) et Enel Green Power (+2,8%) ont clôturé en hausse. Saras +5,6%.
L'AXE MEDIASET-VODAFONE AU DÉPART. FINMECCANICA SRPINT
Telecom Italia gagne 2,6%. Mediaset est en marche (+4,5%) qui a annoncé un accord avec Vodafone pour la diffusion de contenus Premium (cinéma, séries TV et football) auprès des clients de l'entreprise de télécommunications.
Chez les industriels, Fiat Chrysler gagne 2,5% : Kepler Cheuvreux a abaissé son objectif de cours à 13 contre 14 euros (confirmant la recommandation de maintien) en raison de faibles anticipations pour l'Amérique latine. Prysmian +3,7%, Buzzi +2,3%.
Finmeccanica termine la séance sur un gain de 3,3% à 11,57 euros, +8% en deux séances. Le groupe a annoncé hier une offre d'achat de ses obligations jusqu'à une valeur nominale de 450 millions d'euros. L'objectif est d'utiliser les liquidités disponibles pour réduire l'endettement brut de l'émetteur, renforcer la structure du capital et réduire les charges financières, explique une note.
Il récupère aussi le luxe. Les plus fortes hausses proviennent de Moncler (+4,6%) et Yoox (+3,4%). Enfin, Salini Impregilo s'est bien comporté (+4,8%). Le groupe a remporté le contrat d'un montant de 300 millions pour la construction d'infrastructures urbaines primaires à Shamal, une zone de développement résidentiel située à environ 100 km de la capitale Doha dans l'extrême nord du Qatar.
