Banco Popolare a lâché 3,82% contre la baisse de près de 2% du Ftse Mib et est actuellement la plus visée par les ventes des cinq banques italiennes soumises au stress test (Unicredit a perdu 3,22%, Intesa 3,54%, Mps 2,94% et Ubi 1,74%).
Ces dernières heures, les innovations concernant le groupe dirigé par Pier Francesco Saviotti sont nombreuses : le lancement de la réorganisation du groupe vendredi dernier avec l'incorporation par fusion des filiales locales à l'exception de Creberg ; l'abandon de la double gouvernance (« pour une banque populaire le modèle traditionnel est meilleur » a déclaré le président du conseil de surveillance Carlo Fratta Pasini) ; le dépassement de Les tests de résistance européens ont également été publiés vendredi dernier; entrée dans Mittel, avec une participation estimée entre 5% et 8% du capital suite à la réorganisation qui aboutira à la fusion d'Eearchimede dans Hopa, Hopa dans Téthys et Téthys dans Mittel.
Et dans la matinée, Saviotti a de nouveau démenti la possibilité d'une nouvelle augmentation de capital. Pas seulement. Il a également rejeté sèchement l'hypothèse selon laquelle le Credito Bergamasco n'aurait pas été constitué comme les autres banques locales en vue d'une future vente sur le marché. "Ce n'est absolument pas à vendre", a-t-il dit, expliquant que l'incorporation de la seule cotée en Bourse parmi les sociétés territoriales aurait coûté environ 37 points de base de core tier 1 car une offre publique sur les actions non détenues actuellement directement par la Banque aurait également été nécessaire Popular. S'il n'a pas exclu la vente des succursales en Sicile : "Aucune décision n'a été prise - a-t-il dit - nous avions suspendu les négociations car à notre avis les conditions n'étaient pas adéquates. Si à l'avenir il y avait un retour en arrière, nous n'exclurions pas une éventuelle vente.
Les déclarations interviennent lors de la conférence de presse pour présenter la réorganisation et alors que le marché s'interroge encore sur la capitalisation du groupe, talon d'Achille de l'institution pour de nombreux analystes même après la finalisation du nouveau business plan 2011-2013/2015 présenté il y a quelques semaines. . Unis, nous gagnons? Nous verrons. Ce qui est certain, c'est que le plan bancaire unique anticipé dans ses lignes essentielles dès la présentation du plan industriel a connu une accélération à l'été précisément en conjonction avec les résultats des stress tests, atteignant l'approbation des conseils vendredi dernier.
Ce sont les étapes clés : l'incorporation dans le Banco delle Popolari de Vérone, Novara, Lodi et de la Cassa di Risparmio di Lucca Pisa et Livourne et la transition du double organe directeur au conseil d'administration traditionnel ; Credito Bergamasco conservera le statut de société cotée soumise au contrôle, à la direction et à la coordination de Banco Popolare ; le nouveau modèle territorial prévoit la création de découpages dans les zones historiques traditionnelles de présence et de référence des collectivités locales qui tendent à correspondre aux marques historiques qui surmonteront l'imbrication des branches ; le nombre de domaines d'activité sera élargi et les clients disposant d'importants actifs continueront d'être pris en charge par Banca Aletti.
Le processus décisionnel qui a conduit à la naissance du nouveau modèle de grande banque coopérative « a été complexe et long et a abouti à une décision unanime. Le nouveau modèle est un gagnant – a commenté Fratta Pasini. – Les décisions prises sont les solutions les plus adaptées au marché, pour maintenir la banque populaire, la rendre plus commune, plus partagée par tous les territoires, renforcée dans son identité populaire, plus efficiente et efficace ».
Une simplification qui permettra d'obtenir des retombées économiques importantes et structurelles, complémentaires à celles déjà envisagées dans le business plan. C'est plus de 90 millions par an sur les bénéfices. Le bénéfice net prévu par le plan s'améliore ainsi à 647 millions en 2013 (+44 millions) et à 997 millions en 2015 (+67 millions). Et la réorganisation apporte également des avantages en termes de capital. La tranche de base issue du plan industriel est revue à la hausse à 7,9% en 2013 contre 7,6% et à 8,7% en 2015 contre 8,3%. Entre-temps, les tests de résistance européens ont statué qu'en cas de scénario négatif, le niveau de base de la Banque tomberait à 5,7 % en 2012 (le chiffre n'inclut pas les effets positifs potentiels découlant du projet prévu de simplification de l'entreprise et augmenterait déjà aujourd'hui à 6,2, 5 % si l'on considère la conversion de l'obligation souple dont Saviotti a de nouveau exclu la conversion aujourd'hui), au-dessus du seuil de XNUMX % requis.
Pourtant, les stress tests, pas seulement pour le Banco, n'ont pas convaincu les marchés que ils sont de retour dans l'industrie. Bien sûr, le secteur ressent les effets de l'attaque plus large contre l'Italie, considérée comme le maillon faible de l'Europe après la Grèce, le Portugal, l'Irlande et l'Espagne. Mais des doutes ont de nouveau été soulevés chez les opérateurs sur la sévérité et le réalisme des stress tests au regard de la situation de crise de la dette souveraine en Europe (qui n'inclut pas l'hypothèse du défaut grec). Ce n'est pas un hasard si sur les quatre-vingt-dix banques soumises aux stress tests, seules 8 ont échoué à l'examen, un très petit nombre qui comprend de petites banques souvent non cotées situées surtout en Espagne, où la faiblesse du système bancaire local était déjà connue. pour quelques temps. Des résultats meilleurs que ceux attendus par les analystes.
« Les stress tests de l'ABE - précise Kian Abouhossein de JP Morgan consulté par Bloomberg - sont un résultat de peu de valeur pour nous car l'exposition à la dette souveraine des banques n'est pas pleinement prise en compte et repose sur un seuil relativement bas de 5 % » . Ainsi, pour plusieurs opérateurs, la vague de ventes qui frappe aujourd'hui le secteur était largement attendue. "Un sentiment fragile des investisseurs - écrivent aujourd'hui les analystes du Credit Suisse dans un rapport - nécessite des mesures politiques décisives et de nouvelles recapitalisations pour les banques". Et le marché se tourne particulièrement vers ces seize banques qui ont passé le test par la peau de la main. Et parmi celles-ci, aux côtés de quelques banques espagnoles, la grecque Piraeus, la chypriote Marfin et la portugaise Millenium Bcp, il y a aussi Banco Popolare, qui tente de se redresser en accélérant la réorganisation du groupe. "La banque se porte bien", a déclaré Saviotti aujourd'hui, "et les résultats nous amèneront à devenir l'une des meilleures banques de notre pays"
