L'Ours domine le monde réel, tandis que le Taureau devient fou dans le virtuel, royaume des géants du web. La bulle du métaverse se développe de manière aussi rapide que surprenante, presque inconsciente de la hausse des taux du marché et de la chute rapide des indices de la production réelle américaine. Pendant ce temps, le taux à 2 ans se dirige vers 100% et le pétrole vers 69 dollars. Mieux vaut jouer aux jeux vidéo : comme dans un film hollywoodien, Microsoft défie son rival Meta (ex-Facebook) avec un investissement de XNUMX milliards dans Activision, en attendant que la Fed mette de l'ordre dans l'inflation, au détriment des investisseurs les plus naïfs.
TECH GOLDMAN SACHS EN CHUTE LIBRE -7%
Le Nasdaq a clôturé en baisse de 2,6% hier soir à 14.507 500 points, en dessous de sa moyenne mobile de 1,8 jours, une ligne importante pour l'image graphique. Le S&P 2,3 a perdu 2,5 %. Recul des indices sectoriels de la finance (-0,4%) et des technologies de l'information (-XNUMX%). L'indice de l'énergie a augmenté de XNUMX %.
La réaction aux comptes de Goldman Sachs a été lourde (-7%), qui n'a pas réussi à atteindre ses objectifs. Mais les primes du top management ont tout de même augmenté.
Le glissement de terrain se poursuit : les contrats à terme sur le Nasdaq sont en baisse de 0,8 % ce matin.
SONY -9% APRÈS LE BLITZ MICROSOFT : 70 MILLIARDS POUR ACRIVISION
En Asie-Pacifique, le Nikkei a perdu 2,2% lors de la dernière séance. Dans cet indice, Sony marque une chute de 9% au lendemain de la maxi-opération dans le monde du jeu vidéo : le rachat d'Activison par Microsoft (68,9 milliards de cash) va entraîner la naissance d'une entité dominante dans le jeu vidéo papier : l'écosystème Playstation fait face à une menace très importante.
Kospi de Séoul -1 %, S&P ASX200 de Sydney -1 %. La Bourse de Mumbai est en baisse de 0,4% en début de séance.
Le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen perd 0,5 %. A parité le Hang Seng de Hong Kong. Les sociétés immobilières rebondissent après la promesse de soutien également arrivée hier de la Banque centrale. Evergrande +4 %.
LE T BOND 2 ANS À 1.04%, LE BRENT À 88 DOLLARS
Le bon du Trésor à dix ans, à la suite de la dernière vente massive, a rapporté 1,87 %. L'obligation à deux ans est à 1,04 %. Les deux sont au plus haut des deux dernières années.
le pétrole WTI est en hausse de 1%, à 86,5 dollars le baril, un nouveau plus haut sur la période ; Le Brent a dépassé les 88 dollars. Pour Goldman Sachs, les prix dépasseront la barre des 100 dollars d'ici septembre.
L'explosion qui a détruit l'oléoduc Irak-Turquie la nuit dernière risque de compliquer l'approvisionnement. Les données sur les stocks de pétrole brut aux États-Unis sont publiées aujourd'hui. Le Conseil de sécurité nationale de la Maison Blanche a annoncé ce soir que l'administration Biden demande aux pays producteurs de maintenir un niveau d'approvisionnement adéquat.
LE BUND RETOURNE A ZERO, LE ZEW APPLAUDIT
Les signaux négatifs en provenance des USA ont trouvé une confirmation ponctuelle dans les bourses européennes ; l'euro s'affaiblit à 1,1334 contre dollar ; la pression sur les taux éloigne d'un cran le Bund du seuil zéro, atteint dans la matinée. Mais ce qui rassure les marchés du Vieux Continent, c'est la confiance des investisseurs allemands, convaincus que le pire de la pandémie est derrière nous.
Le sentiment détecté par l'indice Zew a augmenté en janvier, en raison d'un regain de confiance sur l'évolution de la pandémie : l'incidence des cas de Covid diminuera d'ici le début de l'été, permettant une reprise de la croissance dans les six prochains mois. C'est ce qui ressort des données publiées par l'institut de recherche économique, qui s'élèvent à 51,7 points contre 29,9 en décembre. Un sondage Reuters avait indiqué une augmentation à 32,0.
BERLIN : « LA PANDÉMIE VAINCUE PAR L'ÉTÉ »
« Les perspectives économiques se sont nettement améliorées alors que nous entrons dans la nouvelle année. La plupart des experts des marchés financiers supposent que la croissance économique reprendra au cours des six prochains mois », a déclaré le président de Zew, Achim Wambach, dans un communiqué. « Il est probable que la phase de faiblesse économique du quatrième trimestre 2021 sera bientôt terminée. La principale raison en est l'hypothèse selon laquelle l'incidence des cas de Covid-19 diminuera considérablement d'ici le début de l'été », a-t-il ajouté.
La Banque centrale européenne ajustera sa politique monétaire plus rapidement si l'inflation reste plus élevée que prévu plus longtemps, a déclaré le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau.
LE SPREAD MONTE, LES OPÉRATEURS MISENT SUR LE QUIRINALE
Pendant ce temps, les titres de la zone sont sous la pression des obligations américaines. Le taux du Bund à 0 ans a clôturé à un cheveu de 1,75%, tandis que le papier italien a également été affecté par l'offre. Ce matin, le Trésor a placé 10 milliard en BTP 20 et XNUMX ans.
Le spread sur le secondaire italien remonte et le 1,31 ans italien atteint un taux de +0,06%, contre -137% pour le Bund, en ligne avec la clôture d'hier. L'écart s'alourdit ainsi à 0,93 points de base (+XNUMX%).
Pendant ce temps, les paris sur la course au Quirinal s'accélèrent. UniCredit s'attend à ce que le spread Btp-Bund se resserre dans la zone des 120 points de base au cas où il y aurait un large consensus sur Draghi comme président de la République ou pour le soutenir comme premier ministre en élisant une autre personnalité à la présidence. L'écart pourrait encore se resserrer au cas où Mattarella déciderait d'accepter un second mandat à condition que Draghi bénéficie d'un large soutien pour terminer son mandat. Enfin, il devrait se situer autour de 175 points de base si les élections se déroulaient dans un climat d'incertitude politique accrue, conduisant à un vote anticipé.
MILAN EN ROUGE, MÊME LE CHOCOLAT PAYE LES GOULOTS DE BOUTEILLES
Piazza Affari clôture sur une baisse de 0,74%, à 27.483 1,01 points de base. Francfort -0,94 % ; Paris -0,66% ; Madrid -0,59 % ; Londres -1,49%. Amsterdam a été particulièrement pénalisée (-XNUMX%), la ville la plus technologique du Vieux Continent.
Les goulots d'étranglement ont également touché le chocolat: Lindt & Sprungli a chuté de 2,7% après avoir déclaré que le ralentissement de ses activités nord-américaines au second semestre 2021 était en partie dû à des goulots d'étranglement temporaires dans la chaîne d'approvisionnement du chocolat de la marque Russell Stover.
Ubisoft s'envole pour Paris (+11,8%) dans le sillage de l'extraordinaire opération Microsoft/Activision. Mais pour éviter une chute brutale du Cac 40, poussé à la baisse par le luxe, c'est TotalEnergie (+1,5%) sur la vague des cours du Brent.
GENERALI : "LES PATISTES NOUS OFFENSENT"
Généraux +1,48 %. Après une réunion fluviale, hier soir, le conseil Leo a répondu par une note aussi courte que nette Francesco Gaetano Caltagirone a démissionné et Romolo Bardin. L'organe de gestion de Triestine "réuni sous la présidence de Gabriele Galateri di Genola, a pris acte des démissions et a catégoriquement rejeté les motifs invoqués dans les communications de démission, soulignant leur infondé absolu et censurant leur caractère souvent offensant". Des propos qui pourraient annoncer des suites judiciaires, d'un côté comme de l'autre. L'expression "majorité", entre autres, semble indiquer l'opinion contraire du conseiller Paolo Di Benedetto, déjà à d'autres occasions solidaire des partisans du pacte tripartite formé par Caltagirone, Del Vecchio et la Fondation Crt.
Au centre de la réunion, le premier projet de liste des candidats au poste de président-directeur général qui sera soumis à l'assemblée générale du 29 avril. Lors de la réunion d'hier, le conseil a commencé à examiner la longue liste. Près de 30 noms, qui en février seront écrémés et deviendront à la mi-mars la douzaine qui sera proposée aux adhérents le 29 avril. Même Alberta Figari, indépendant de Generali au troisième tour, n'a pas donné de disponibilité pour le renouvellement. Alors qu'il aurait donné, entre autres, Gabriele Galateri, président depuis 2011 et donc, en cas de renouvellement, ne sera plus indépendant.
CONTINUER LA COURSE DE TENARIS
Tenaris est le maillot rose de Piazza Affari pour la deuxième journée consécutive : +2,1%. Mais l'avancée du pétrole ne favorise pas tant que ça Eni (+0,4%). En territoire négatif Saipem (-2,7%).
TIM : L'OFFRE PUBLIQUE DE KKR EST ÉLOIGNÉE, LE PLAN DE LABRIOLA EST OK
Tim a également été lourd hier (-3,2%), puni par Barclays qui a ramené l'objectif de cours de 0,35 à 0,27 euro, confirmant la recommandation neutre (pondération égale). Le directeur général Pietro Labriola, en pole position pour devenir PDG, a illustré aux administrateurs les orientations du nouveau plan industriel triennal. La perspective est celle d'une scission de Tim en deux sociétés, toutes deux cotées, l'une pour le réseau (NetCo) et l'autre pour les services (ServiceCo), pour faciliter la fusion avec Open Fiber, qui de toute façon prendrait beaucoup de temps.
À en juger par la baisse des stocks, il semble passer à l'arrière-plan Manifestation d'intérêt de Kkr et donc l'appétit spéculatif pour le titre s'effondre. L'atterrissage d'Iliad dans le réseau fixe pèse encore plus lourd. Intesa écrit dans le quotidien : le lancement aujourd'hui de l'offre de téléphonie fixe d'Iliad "est destiné à accroître encore la pression concurrentielle sur le segment des services de réseau fixe en Italie".
UNICREDIT VEND DES PRÊTS NON PERFORMANTS
Dans le secteur bancaire, Unicredit (+0,5%) se distingue, qui a conclu un accord avec un véhicule de titrisation géré par Kruk pour la vente sans recours d'un portefeuille de prêts non performants issus de contrats de crédit avec des clients du segment des entreprises.
Un moins plutôt pour les autres établissements de crédit : Banco Bpm -1,5%, Mediobanca -0,8%. Petit mouvement Intesa San Paolo.
LE LUXE SOUFFRE, MAIS LES COMPTES DE PRADA BRILLENT
Souffre le Luxe en attendant le trimestriel. Moncler -2% en baisse, en ligne avec Ferrari -2,1%, Ferragamo -1,7% et Tod's -2,2% sur lesquels Morgan Stanley a réduit leurs recommandations respectives de pondération égale à sous-pondérée.
Brillants résultats de Prada, bijou du Made in Italy coté à Hong Kong : chiffre d'affaires jusqu'à 3.364 41 millions, 2020 % de plus qu'en 8, et 2019 % de plus qu'en XNUMX.
EQUITA PROMOUVOIR LE SHOPPING ATLANTIA
Atlantia reprend du terrain (+0,3 %) : le marché apprécie l'accord signé lundi soir avec Siemens pour reprendre Yunex Traffic qui « permet au groupe de se diversifier dans des secteurs adjacents à son cœur de métier, de devenir un leader mondial de la gestion du trafic, où double -des taux de croissance à deux chiffres, et en même temps d'améliorer son positionnement dans la mobilité intelligente », commente Equita.
LA FOIRE DE MILAN TIENT TENUE, BALZO DI CLABO
Fiera Milano (-2,5%) paie le report du Salone del Mobile d'avril à juin en raison de la situation pandémique.
Saut de Clabo (+5,43%). L'entreprise, leader mondial du secteur des vitrines professionnelles pour glaciers, pâtisseries, bars, cafés et hôtels, a bénéficié de l'annonce d'un chiffre d'affaires consolidé préliminaire en 2021 de 51,1 millions d'euros, en hausse de 43,8% par rapport au précédent. année. Fly Trendevices (+28,26%) dans le sillage des données de l'année dernière. En effet, au 31 décembre 2021, le chiffre d'affaires provisoire du quatrième trimestre s'élève à 7,136 millions d'euros, en hausse de 115%.
