2019 sera une année noire pour les grosses transactions M&A, celles qui valent plus de 100 millions de dollars. Paroles de Willis Towers Watson, l'une des principales sociétés mondiales de conseil et de courtage, cotée au Nasdaq et également présente en Italie avec 450 employés : selon les derniers résultats du Quarterly Deal Performance Monitor, élaboré en partenariat avec la Cass Business School , le marché mondial des fusions et acquisitions a connu, pour la première fois, une performance négative pendant sept trimestres consécutifs. "Cette année, jusqu'à présent, le volume et le nombre de transactions sont en baisse, et il n'y a aucun signe d'inversion", commente-t-il avec FIRSTonline Gianmarco Tosti, Country Manager Willis Towers Watson Italie: « La raison de cette tendance négative ? Plus psychologique qu'autre chose : on note l'impact des incertitudes géopolitiques et commerciales, comme le Brexit et les tarifs US-Chine. Cela ne favorise pas un climat de confiance chez les investisseurs et freine la propension aux gros investissements ».
Les données du Monitor sont incontestables : le volume des opérations au deuxième trimestre de cette année c'est le plus bas depuis 2009, avec 144 transactions réalisées à ce jour. En Europe uniquement, le volume est le plus bas depuis 2013 et pour la première fois en cinq ans, aucune transaction majeure (celles évaluées à plus de 2019 milliards de dollars) n'a été conclue au deuxième trimestre de 10. Dans ce scénario d'incertitude, combien pèse la situation italienne, vue de l'extérieur ? "L'Italie - affirme le country manager italien d'un groupe présent dans 140 pays dans le monde, avec un chiffre d'affaires total de 8,6 milliards - est un pays d'excellence, mais qui connaît depuis trop d'années le problème de la croissance économique, ce qui ne garantit pas l'équité sociale, comme en témoigne le grand écart entre le Nord et le Sud. Cependant, nous sommes toujours un marché de grand intérêt, parce qu'il représente une fabrication de premier ordre et qu'il a un système financier évolué, et qu'il a maintenu, pour le meilleur ou pour le pire, une certaine stabilité politique. Il y a des pays qui croissent plus vite que nous mais qui sont politiquement plus instables, comme certains pays émergents hors UE par exemple ».
L'une des principales activités de Willis Towers Watson consiste à fournir des solutions de gestion des risques. D'abord sur le plan technologique, compte tenu de la propagation des difficultés liées à la cybersécurité : selon une étude récente, menée auprès de 467 entreprises de divers secteurs industriels dans 17 pays, les pertes subies par les entreprises du fait des cyberattaques s'élèvent, en moyenne, à 4,7, XNUMX millions de dollars au cours du dernier exercice, wt plus d'une entreprise sur dix ayant perdu plus de 10 millions de dollars. « La prévention est importante – explique Tosti -, car un pourcentage très élevé des cyber-risques provient de l'action d'une personne, comme l'ouverture d'un mauvais dossier par exemple. Elle découle parfois du simple fait de ne pas bien connaître les technologies et c'est pourquoi notre conseil agit sur trois axes : la formation du personnel, la protection des assurances et le renforcement des structures informatiques de l'entreprise ».
Pour prévenir et mesurer ces risques - mais aussi d'autres -, Willis Towers Watson a lancé Connected Risk Intelligence, un système d'algorithmes qui utilisent le Big Data mais aussi les données historiques des entreprises clientes et qui permettent de prévenir et de gérer de manière de plus en plus sophistiquée les risques financiers. . « C'est l'évolution du logiciel IGLOO - précise le manager italien -, qui nous le mettons déjà à la disposition des compagnies d'assurance nos clients, y compris les grands italiens. Désormais, nous l'appliquons également à d'autres entreprises clientes, dans le but de les orienter vers le choix le plus juste, sur cette ligne très fine entre l'acceptation du risque et son assurance. C'est-à-dire que nous sommes en mesure de conseiller s'il faut assurer un risque et dans quelle mesure le faire, à quel niveau de franchise". Pas seulement les cyber-risques, comme mentionné : aussi ceux liés au changement climatique, l'un des paradigmes du moment tant sur le plan politique que financier, étant donné qu'à l'échelle mondiale, de plus en plus d'investissements sont détournés vers une économie durable.
Comment prévenir des phénomènes par nature hautement imprévisibles ? « L'objectif est de réduire au maximum la volatilité, et pour cela nous avons une équipe d'ingénieurs hautement spécialisés, capables de cartographier les risques liés à des événements accidentels mais de plus en plus fréquents comme les inondations, les ouragans, les sécheresses. Pour certains de ces événements, il existe des couvertures d'assurance facilement accessibles : les mêmes compagnies d'assurance se réorganisent, compte tenu d'une tendance à des coûts toujours croissants pour la couverture des événements catastrophiques liés au changement climatique. C'est un problème grave qui doit être abordé et résolu au niveau politique et mondial », conclut Tosti.
