La France et l'Allemagne trouvent un accord "complet" pour le sommet de l'Eurogroupe jeudi et vendredi. La manœuvre Monti plaît à l'Europe et aux marchés (un peu moins aux partenaires sociaux qui ont déjà levé les boucliers de la grève) alors que le spread tombe à 377 points de base (et que le rendement passe sous les 6%). Alors que le reste de la semaine pourrait également annoncer de bonnes nouvelles : la BCE lors de sa prochaine réunion jeudi pourrait encore baisser ses taux de 0,25 point de base et la réunion de l'Eurogroupe est attendue jeudi et vendredi.
Piazza Affari confirme le rallye d'ouverture, la meilleure bourse d'Europe accélérant la hausse dans l'après-midi : le Ftse Mib clôture à 15.926,47 points, en hausse de +2,91%. Les autres places européennes suivent de près, mais avec beaucoup moins de sprint que Milan : le Dax progresse de 0,42%, le Cac de 1,15%, le Ftse 100 de 0,28%. Et Wall Street est également positive : à la clôture des bourses européennes, le Dow Jones a progressé d'environ 1,16 % et le Nasdaq de 1,45 %. Malgré quelques déceptions sur le front macroéconomique qui aujourd'hui ne semblent pourtant pas inquiéter les opérateurs : l'indice ISM non manufacturier est tombé à 52 points en novembre contre des attentes de remontée à 53,9 points ; les commandes à l'industrie en octobre sont en baisse pour le deuxième mois consécutif. Pour les marchés, il sera crucial de comprendre si le "système Monti" qui a dit non à la concertation aveugle résistera à la vague de protestations qui monte déjà de toutes parts.
LES EUROBOND NE PASSENT PAS
ACCORD DE GOUVERNANCE POUR MARS
Le contenu de l'accord entre Sarkozu et Merkel sera illustré dans une lettre détaillée envoyée mercredi au président de l'UE à Bruxelles, Herman Van Rompuy. Cependant, comme prévu, la ligne de Merkel est passée sur les eurobonds : "ils ne sont en aucun cas une solution à la crise", ont-ils déclaré. Ce qui, dans la perspective d'un nouveau traité sur l'Union, pourrait toutefois laisser place à une BCE plus "active", même si Sarkozy et Mekel ont une fois de plus réaffirmé leur indépendance et leur confiance dans la BCE. L'objectif est maintenant que l'accord soit négocié entre les membres de l'euro avant mars. Pendant ce temps, l'euro consolide ses gains face au dollar dans la zone des 1,346 et le pétrole monte jusqu'aux 102 dollars le baril.
BAISSE DE BMP 10,68 %.
BÂTIMENTS À L'HONNEUR
A Piazza Affari, le panier principal a pratiquement tous clôturé la séance en territoire positif, à l'exception de Stm (-0,9%). Le secteur bancaire a dominé la séance, dans la lignée des listes européennes et de Wall Street. En Italie, les banques volent sur la réduction des tensions sur les obligations d'Etat et sur les garanties des obligations bancaires à émettre prochainement introduites par la manœuvre. Mps bondit de 10,68%. A Sienne, la Fondation est prête à descendre en dessous de 50 %. L'institut est alors parvenu à un accord avec l'Agence du revenu pour le paiement de 260 millions d'euros, plus les intérêts, contre tous les litiges en cours à la suite de litiges relatifs à certaines opérations réalisées entre 2002 et 2007. Les effets de l'opération seront largement compensés par les avantages du rachat d'immobilisations incorporelles pour 239 millions d'euros qui seront reconnus au quatrième trimestre. Banco Popolare (meilleur titre du Ftse Mib) bondit de 11,65%, Popolare di Milano de 7,28% et Azimut de 6,33%. La gestion d'actifs ne semble pas concernée par l'introduction du droit de timbre pour tous les actifs financiers, donc également les fonds, envisagée par la manœuvre. Unicredit progresse de 5,42% et Intesa de 3,85%. Finmeccanica a également bien performé (+9,80%) qui s'est redressé grâce au départ du président Guarguagini du groupe la semaine dernière. Fiat monte de 6,20% malgré l'avis négatif reçu aujourd'hui de JpMorgan : pour les analystes en 2012, le Lingotto est une valeur à éviter.
Le secteur de la construction est également à l'honneur, bénéficiant de la réouverture des chantiers de travaux publics. Monti a annoncé aujourd'hui à la Chambre que demain le Cipe débloquerait "5,2 milliards d'euros pour garantir un vaste plan de travaux". Parmi les interventions qui seront financées, il y aura «des travaux ferroviaires majeurs tels que la grande vitesse, le troisième col de Giovi, le Mose, des travaux d'entretien extraordinaires sur tout le territoire national par Anas et le réseau ferroviaire italien. Plusieurs interventions se feront dans le Sud : Statale 106 Jonica, métro de Naples, Palerme-Agrigente, le Port de Tarente. En Bourse, Astaldi progresse de 5,08%. Moins euphorique Impregilo qui monte de 1,84%. Des sources proches du dossier ont confirmé qu'aujourd'hui la holding dirigée par la famille Gavio a fait deux propositions, l'une aux Benetton et l'autre aux Ligresti, pour l'achat de leurs parts respectives dans Igli, la holding détenant 29,86% du capital d'Impregilo .
