"Nous avons utilisé toutes les précautions possibles pour éviter un choc sur les marchés". C'est ce qu'a déclaré hier le vice-président de la Fed, Stanley Fisher, expliquant la stratégie suivie pour habituer les bourses à la prochaine hausse des taux américains. Et les marchés, à en juger par la stagnation des bourses asiatiques et de Wall Street, se sont alignés sur les souhaits de la Banque centrale américaine.
Pourtant, le choc pourrait venir ce matin de Francfort, où Mario Draghi prononcera dans la matinée un discours très attendu au congrès des banques européennes. Ce sera l'occasion de clarifier la feuille de route de la BCE.
Pendant ce temps, l'Asie commence à terminer une semaine positive avec quelques ralentissements. Tokyo perd 0,2%, mais le bilan des cinq dernières séances affiche une hausse de 0,8%. Même script à Hong King et sur les listes de prix chinoises. L'exception est Sydney (+0,4%), qui clôture la meilleure semaine des six derniers mois (+4,2%).
Wall Street était également stable : S&P -0,1 %, Dow Jones -0,02 % et Nasdaq -0,03 %. Le marché boursier américain a été principalement plombé par les sociétés du secteur de la santé, en particulier le secteur des sociétés d'assurance maladie. Unitedhealt Group a perdu 5,5%, se positionnant comme le pire blue chip.
12 MILLIARDS DE RACHAT POUR NIKE
Intel a gagné 3,8 % après avoir annoncé une augmentation du dividende de 0,96 $ à 1,04 $. Nike a bondi de 3,5% après avoir annoncé un rachat de 12 milliards de dollars. Lancement fulgurant de l'introduction en bourse de Square, société leader des systèmes de paiement sur smartphone : +24%.
Un démarrage mitigé est attendu pour les bourses européennes. Signe plus pour Londres (mais de seulement 3 points, à 6.333 12), légères baisses pour Francfort (-11.053 bps à 12 4.903) et Paris (-XNUMX bps à XNUMX XNUMX).
L'EURO REPRISE, LES MATIÈRES PREMIÈRES EN BAISSE
La donnée la plus surprenante concerne le redressement de l'euro face au dollar, au-dessus de 1,07, et face aux devises asiatiques. L'explication, selon les analystes, réside dans le fait que les marchés ne regardent pas la hausse du coût de l'argent en décembre mais la trajectoire de la hausse des taux d'intérêt : sur le marché obligataire, l'emprunt d'État à deux ans fait 0,87 % : des niveaux de rendement aussi élevés n'avaient pas été observés depuis la mi-2010.
La reprise de la devise américaine a coïncidé avec un nouveau recul des matières premières. Cuivre et minerai de fer s'échangent sur des plus bas de 2007. Léger gain pour le pétrole : Wti +0,1% à 40,57 dollars, Brent +0,3% juste au dessus de 44 dollars.
Les bourses européennes étaient positives hier. Mais dans l'après-midi, dans le sillage de Wall Street, il y a eu une grosse baisse du rallye, les secteurs qui étaient forts le matin, soit ont réduit leurs gains, soit sont devenus négatifs. Les sociétés de matières premières étaient en hausse de 0,5%, mais avaient également gagné 2,5% sur la journée.
La Bourse de Milan (+0,4%) a clôturé en territoire positif. Signes positifs également pour Paris (+0,3%) et Londres (+0,9%). Brillant Francfort (+1,17%) tracté par le secteur automobile.
MAXIMUM HISTORIQUE POUR CAMPARI : +60 % DEPUIS JANVIER
A noter sur la Piazza Affari le plus haut historique de Campari (+2,5%, à 8,23 euros), réalisé grâce à une performance du titre nettement plus robuste que la moyenne du secteur Eurostoxx Food & Beverage ( +0,4 %). La multinationale italienne se confirme comme la meilleure valeur du secteur depuis le début de l'année avec une hausse de 60% (EuroStoxx +25%).
Le Luxe, quant à lui, reprend des positions après les baisses récentes : Ferragamo +3%, Tod's +1,4%, Yoox Net a Porter +1,6%. Flat Luxottica, en baisse uniquement Moncler (-0,66%).
TELECOM ITALIA, AUJOURD'HUI LES INDÉPENDANTS DANS LA TRANCHÉE
Nouvelle journée chaude sur le front de Telecom Italia (+0,78%). Dans l'après-midi, le conseil d'administration de l'ancien opérateur historique des télécommunications se réunira pour délibérer sur la demande de Vivendi, actionnaire à hauteur de 20%, d'élargir le conseil d'administration de 13 à 17 membres pour faire place à 4 de ses représentants.
Mais hier, Assogestioni, au nom du comité des managers et des investisseurs étrangers, a envoyé une lettre péremptoire à la direction générale de l'entreprise qui précise, entre autres, que « la demande de Vivendi... de nommer quatre candidats (dont trois avec des dirigeants postes au sein de leur groupe) désignés comme futurs administrateurs, soulève des questions critiques en référence aux nouvelles structures de gouvernance ».
En particulier, il est contesté que Vivendi finira par "exercer une influence encore plus grande que celle découlant du pourcentage du capital social de Telecom Italia en sa possession, sans avoir lancé d'offre publique d'achat". Il ne semble pas non plus opportun que les dirigeants « libèrent les trois candidats qui exercent les fonctions de CEO, CFO et Chief Operating Officer de Vivendi, qui opère dans le même secteur que Telecom Italia, de l'interdiction de concurrence ».
VOLKSWAGEN FAIT DES PLANS. FCA LA MEILLEURE ACTION POUR CREDIT SUISSE
Hier a été une journée rugissante pour l'industrie automobile européenne. Volkswagen (+4,4% à 105,9 euros) a mené la course. Le groupe a annoncé qu'il abandonnerait la pratique des plans d'investissement quinquennaux, entamée en 2009, adoptant une stratégie plus souple pour pouvoir faire face aux réflexions sur le dieselgate. La direction actuelle envisage de ramener le plan à trois ans et de couper les investissements déjà prévus de plus de 85 milliards pour le quinquennat.
Journée positive également pour FiatChrysler (+1,5%). Le Credit Suisse a abaissé son objectif de cours à 18,20 euros contre 18,90 euros auparavant, mais le courtier a rappelé que FCA reste la meilleure action du secteur, malgré une hausse de 32% depuis le début de l'année.
EXOR ET PAS SEULEMENT, LES FRÈRES AGNELLI AU PREMIER PLAN
Jour important pour les deux frères Elkann. John Philip, président d'Exor, a terminé l'opération Partner Re. Les actionnaires de la compagnie de réassurance ont donné hier leur feu vert à Exor pour acquérir 100% des actions, inchangées à 40,6 euros (2 euros de moins que le placement privé de la semaine dernière) pour 137,5 dollars pièce. Le Conseil a également approuvé le paiement d'un dividende extraordinaire de 3 dollars lié à la conclusion de l'opération.
De son côté Italia Independent, la société dirigée par Lapo Elkann, a clôturé avec un gain de 1,4% après une suspension due à un excès de 26,97 euros. Après les résultats des neuf premiers mois annoncés mercredi soir, le titre a été dopé par le jugement d'Equita, qui a confirmé le jugement d'achat avec un objectif de cours de 37 euros, pour un potentiel de hausse proche de +50%.
COURSES A2A : ESPOIR D'UN COUPON EXTRAORDINAIRE
Terna recule dans le segment des utilities (-1,1%). L'Autorité de l'énergie a publié les nouvelles indications pour le calcul des tarifs dans la distribution et le transport de l'électricité. Le régulateur a mis en place des systèmes de rémunération des capitaux investis qui pourraient conduire, à partir de 2018, à une baisse des bénéfices des entreprises opérant dans le secteur.
Brillant au contraire A2A (+2%), sur la cinquième hausse en six séances : le titre a atteint la plus haute cotation depuis avril 2010 à 1,3120 euro en séance de cotation. Le marché continue de récompenser la possibilité d'un dividende extraordinaire.
Enel perd 0,1% au lendemain de la présentation du nouveau plan industriel et feu vert pour l'intégration avec Enel Green Power+0,5 %. Investec a abaissé l'objectif de cours de la société mère à 4,5 euros contre 5 euros. L'action de la société d'énergies renouvelables a été rétrogradée à Neutre par Exane.
Les compagnies pétrolières ont contrasté, Eni +0,1%, Saipem -0,5%.
BANQUES, ACTUALITÉS DANS L'ANNÉE SELON SAVIOTTI (BANCO POPOLARE)
Parmi les banques, Banco Popolare se démarque (+0,8%). D'ici la fin de l'année, il pourrait y avoir des nouvelles au sujet des agrégations, a déclaré mercredi le PDG Pier Francesco Saviotti en marge de la réunion de l'ABI. Selon Equita, une éventuelle fusion avec Ubi pourrait déboucher sur 566 millions de synergies. Supposons un échange de 2 contre 1.
Unicredit +0,1%, Banca Monte Paschi -0,4%, Intesa +1%. La gestion d'actifs se porte bien : Mediolanum +1,2% et Azimut +1,5%. Le ministère de l'Economie, révèle Reuters, a entamé des discussions avec des fonds spécialisés dans la gestion des "actifs en difficulté" pour racheter les prêts non performants des banques, après que la Commission européenne a effectivement bloqué le projet d'une bad bank avec une garantie publique.
