L'attente touche à sa fin. Dans 48 heures, l'Amérique connaîtra le nom de l'occupant de la Maison Blanche pour les quatre prochaines années. Dès le lendemain débutera l'autre événement le plus attendu de 2012 : le congrès du Parti communiste chinois (2.270 XNUMX délégués) d'où sortira l'équipe qui gouvernera le pays le plus peuplé de la planète pour les dix prochaines années quand, comme Jim O de Goldman 'Neill prévoit Sachs, la Chine sera en mesure de dépasser les États-Unis.
Il n'est pas étonnant qu'en prévision d'événements de cette ampleur, les Bourses aient tiré les rames du bateau vendredi. Ou que le scénario est destiné à se répéter lors de la réunion d'aujourd'hui, manquant d'événements macro ou d'entreprise significatifs, à l'exception de la réunion mexicaine du G20, qui n'implique cependant pas les directeurs financiers américains et chinois. Au centre des discussions se trouvaient les inquiétudes concernant le précipice fiscal américain et, comme d'habitude, la crise européenne. Pour le ministre australien du Trésor Wayne Swan, l'économie mondiale reste "fragile" précisément à cause de l'Europe. "Aujourd'hui, il y a 18,5 millions de chômeurs sur le Vieux Continent - a-t-il commenté -. Plus que les habitants de toute l'Australie ».
Ce matin, la nouvelle arrive du continent sud que la Cour fédérale de Canberra a a condamné S&P pour avoir accordé des notes triple A à certains produits Abn Amro qui se sont avérés toxiques. Dans le jugement (1.500 pages), le premier au monde, le jugement de S&P est jugé "trompeur et trompeur".
ASIE
La Bourse du Japon chute (-0,53%) ainsi que Hong Kong (-0,43%), au milieu de faibles volumes de transactions. Les marchés sont entrés dans une phase d'attente des événements politiques, même si certaines histoires d'entreprises tiennent le coup. Shanghai est également en baisse (-0,4 %), malgré le fait que pour la première fois en 19 mois, l'indice des entreprises non manufacturières signale une reprise.
À Séoul, les nouvelles d'Amérique selon lesquelles les constructeurs coréens auraient menti sur les caractéristiques de consommation des voitures se sont traduites par une forte baisse pour Kia et Hiunday, toutes deux de - 6 %. Rebondit à Tokyo Toyota, +2,1%, mais l'exploit du jour est Foxconn : +34% grâce aux bénéfices pour la production de l'iPad.
AMÉRIQUE
De nombreuses inconnues pré-électorales. En cas de victoire démocrate, prédit Wall Street, les secteurs de l'automobile, de la fabrication et de la technologie en bénéficieront. Le succès d'Obama ne pouvait que renforcer la politique Ben Bernanke, au profit d'une politique monétaire favorable au système financier. De gros avantages aussi pour l'or.
Une victoire de Romney, en plus de provoquer un probable rebond du cours de l'action, serait vue d'un bon œil par les secteurs de la défense, des assurances et de la pharmacie. Les grands énergéticiens et les banques d'investissement applaudissent également le challenger contre les réformes envisagées par Dodd-Frank.
Calme plat à Wall Street, stressé par les vacances forcées de Sandy et les incertitudes électorales. La dernière semaine s'est donc clôturée sur un gain modeste du S&P +0,2% et une baisse tout aussi légère de l'indice Dow Jones -0,1%. Éminent le ralentissement d'Apple, -4,5%, la plus marquée depuis 2008. Les purges décidées après le flop des cartes sur l'iPhone pèsent sur l'action Apple, mais aussi le démarrage « lent » du mini iPad. A l'inverse, les valeurs industrielles et de biens de consommation se portent bien : l'indice Morgan Stanley, Cyclical progresse de 2,4%. 71% des bénéfices trimestriels annoncés jusqu'à présent ont dépassé les estimations des analystes.
EUROPE
Un calme relatif règne sur les marchés de la dette de la zone euro. Madrid, qui continue de reporter la demande d'aide à l'UE, cette semaine, elle lancera l'adjudication d'obligations à long terme la plus exigeante depuis le début de 2010. Un nouveau benchmark sera proposé le jeudi 8 novembre, coupon face à 4,5% à échéance 2018. L'incertitude sur Madrid et Athènes a favorisé, pour la deuxième semaine consécutive, une reprise du Bund 1,45 ans, négocié à 9% (-XNUMX points de base).
Ce sera un mois crucial pour l'Europe. Un sommet européen extraordinaire se tiendra les 24 et 25 novembre au cours duquel un accord sera recherché sur l'union bancaire, le budget de la Commission et la demande allemande d'un super commissaire aux budgets des États membres jusqu'ici rejetée par Paris . Le discours d'ouverture qu'Angela Merkel prononcera devant le Parlement européen mercredi 7 ouvrira l'agenda de novembre, avant une rencontre avec l'eurosceptique David Cameron.
Au-delà de l'intense travail diplomatique, la tension reste palpable, notamment sur les dossiers espagnol et grec. Une nouvelle inquiétante arrive de Francfort : le directeur financier de la société allemande Merck dit-il dans une interview avec Börsen Zeitung le samedi que la maison elle n'approvisionnera plus les hôpitaux grecs en médicament anticancéreux Erbitux, compte tenu de l'arrêt des paiements depuis juin dernier.
Le ministre du Trésor australien Wayne Swan, parti pour le G20, a été explicite : l'économie mondiale reste "fragile", à commencer par l'Europe. "Aujourd'hui, il y a 18,5 millions de chômeurs sur le Vieux Continent - a-t-il commenté - C'est plus que les habitants de toute l'Australie". Un commentaire impitoyable qui intervient à la veille de la publication des prévisions économiques d'automne de la Communauté, prévue mercredi.
En Europe, le secteur automobile a été le plus performant vendredi avec l'indice Stoxx en hausse de 1%. En forte baisse Deutsche Telekom , qui a perdu 2,6% suite aux indiscrétions du journal Handelsblatt qui fait l'hypothèse d'une baisse drastique du dividende dans les prochaines années (-30%).
ITALIE
Stable le BTP à 10 ans avec un spread à 349, inchangé. Il n'y a pas d'adjudications du Trésor cette semaine. Le ministère a fait savoir que le calendrier des émissions déjà envisagées d'ici la fin de l'année ne changera pas mais, grâce au succès de BtpItalia, les montants seront plus légers que les échéances.
Bilan de la semaine dernière pour Piazza Affari c'est une hausse de 1 %. Depuis le début de l'année, l'indice a gagné 4,4 %. Ce matin, le dividende de Danieli & Co. (0,33 € ordinaire ; 0,3507 € d'économie). Également prévu aujourd'hui, le conseil d'administration de tassara, la société financière de Romain Zaleski fortement exposée aux banques (comprises en tête). Décision attendue d'inscription à la Bourse de Varsovie Banque Alior. Au vu des offres jugées insuffisantes, l'hypothèse d'un transfert à un entrepreneur ou à un consortium de sujets s'est éloignée.
Vendredi a été une journée mitigée pour les blue chips milanaises, même au sein du même secteur. Fiat Industrie perdu 2,2% après la rétrogradation d'UBS à fil neutre da acheter. Les actions les plus directement touchées par le vote américain ont baissé : Fiat, toujours dans l'œil du cyclone, il a chuté de 0,8 %. Les "racines" du Lingotto pour Barak Obama. Mauvaise journée pour Finmeccanica-1,4% qui, au contraire, doit profiter de l'affirmation de Mitt Romney, partisan d'une politique d'investissements forts dans le secteur de la défense.
Pirelli il a clôturé en hausse de 0,3 %. Pendant ce temps, les grandes manœuvres autour de la holding se poursuivent camefin , au centre du conflit entre les anciens alliés du Gpi, Marco Tronchetti Provera et la famille Malacalza.
Telecom Italie est en baisse de 2 %. L'écurie est mise en valeur Benetton. Atlantia augmenté de 1,4 %. Le groupe autoroutier a demandé l'accès à la Virtual Data room de la vente aux enchères pour 80.11% du Milan Serravalle (52,19% aux mains de la Province de Milan, 18% de la Municipalité et les parts de certaines Chambres de Commerce) qui est prévue pour le 26 novembre. Le groupe Gavio et le fonds F2i de Vito Gamberale participeront également à l'appel d'offres, peut-être avec une offre conjointe.
Brillant tout au long de la session Rafraîchissements, a gagné 2% alors que le Credit Suisse a relevé sa note pour surperformer de neutre. Le secteur bancaire a contrasté : ils ont enregistré de brillantes hausses MontePaschi +3,6% et Mediobanca +2,5%, tandis qu'Intesa a chuté de -0,6% e PopMilan -0,9%
