Une journée cruciale se profile pour l'équilibre des marchés (et pas seulement).
I) Le plan convenu par les créanciers sera présenté à la Grèce aujourd'hui. Le document vient après le texte envoyé par Tsipras. Un accord semble difficile mais nécessaire.
II) Adieu la déflation. Hier, juste à la veille de l'actuelle direction de la BCE, l'inflation a recommencé à augmenter, et avec elle les taux d'intérêt ainsi que l'euro. En Europe, les prix à la consommation ont augmenté de 0,3 % sur un an en mai, la première hausse après six mois de baisse ou de stagnation. Lors de la conférence de presse d'aujourd'hui, Mario Draghi réaffirmera sa volonté de continuer avec Qe.
III) A Vienne, avant le sommet de l'Opep vendredi, les grands noms du pétrole se réunissent aujourd'hui et demain : d'un côté le ministre saoudien al Naimi, de l'autre les PDG d'Exxon et de BP. C'est la première confrontation en six mois, après la décision saoudienne de forcer la production pour mettre en difficulté le gaz de schiste américain.
Dans ce contexte, l'euro, en hausse de 2% hier, reste sur ses plus hauts à 1,1165 (+0,1%) face au dollar. Faiblesse des bourses asiatiques : Tokyo -0,4 %. Les actions américaines ont clôturé en terrain négatif : Dow Jones - 0,16 %, S&P -0,10 %, Nasdaq -0,13 %. Le pétrole a augmenté : Brent à 65,1 dollars le baril (+0,4%), Wti à 60,93 dollars (+1,1%). Les valeurs du secteur ont été positives à Milan : Eni +0,3%, Saipem +2,7%, Tenaris +2,6%.
PLACE D'AFFAIRES +0,6%. BTP À 2,11%
À Piazza Affari, malgré un climat de négociation réduit en raison du jour férié du 2 juin, l'indice FtseMib a clôturé hier en hausse de 0,6% - Et la seule Bourse, avec Madrid +0,3% à avoir clôturé en terrain positif. En revanche, Londres (-0,3%), Paris (-0,4%) et Francfort (-0,9%) reculent.
La réaction des taux des obligations d'État à la hausse des prix a été immédiate. Le rendement du Bund allemand à 0,70 ans est passé à 0,54% contre 2,11% la veille. En parallèle, le rendement du Btp est passé de 1,97% à 140%, le spread a à peine bougé à XNUMX. Les taux du T Bond USA progressaient également.
LES BANQUES, UNE COMPRÉHENSION PLUS FORTE QUE LA DEUTSCHE BANK ET LA SOCGEN
La performance du secteur du crédit a surtout soutenu l'indice milanais. Intesa gagne 0,7%, soutenu par la promotion de Santander qui relève sa recommandation à Buy from Hold (cours cible 3,80€). L'institut consolide ainsi ses résultats depuis le début de l'année : +36% pour une capitalisation de 55 milliards, devant Deutsche Bank (37,6 milliards, +9% depuis le 40er janvier) et Société Générale (20 milliards, +XNUMX% depuis le année de début).
UniCredit +1,9%. Le Financial Market Stability Board (FMSB), basé à Vienne, a proposé de relever de trois points de pourcentage les exigences minimales en matière de capital pour les grandes banques autrichiennes, y compris sa filiale Bank of Austria. Parmi les banques impliquées figurent également Bank Austria, une société du groupe Unicredit, Erste Group, Raiffeisen Zentralbank et sa division Raiffeisen Bank International.
Banca Popolare dell'Emilia +2,3%, Ubi +1,9%. L'exception est Monte Paschi qui a perdu 1,9%. Les droits ont également baissé de 1,7 %. Parmi les compagnies d'assurance, Unipol Sai perd 0,1%, Generali gagne 1,2%. En grande évidence Cattolica (+2,7%).
TELECOM, BOLLORE' AU PALAZZO CHIGI EN SEMAINE
Autre moteur de la hausse, Telecom Italia +3% à 1,163 euros, un nouveau plus haut depuis octobre 2009. Après le feu vert ces derniers jours des autorités brésiliennes pour la cession du contrôle de l'opérateur téléphonique Carioca Gvt, vendu par le français Vivendi à l'espagnol Telefonica, dans les prochains jours, la nouvelle structure de l'actionnariat de Telecom Italia sera également définie.
Vivendi s'apprête ainsi à devenir l'actionnaire principal de Telecom Italia et son président, Vincent Bolloré, devrait déjà rencontrer cette semaine des représentants du gouvernement italien, peut-être Renzi lui-même. Ces dernières semaines, l'hypothèse a circulé plusieurs fois que Vivendi veut se renforcer en se rapprochant du seuil des 20 %, ou au moins des 15 %, mais il n'est jamais allé au-delà des hypothèses.
FCA REPORTE LES PLANS POUR 12 MODÈLES AMÉRICAINS
Fiat Chrysler a clôturé en baisse de 0,6% à 14,54 euros malgré les bonnes nouvelles en provenance des USA, où les ventes du groupe ont progressé de 4% en mai, le meilleur mai depuis 2005. Si les marchés italien et américain de l'automobile s'améliorent enfin, mais Fiat Chrysler souffre de mauvaise nouvelle du Brésil, autre pays où il est leader du marché. Les inscriptions ont chuté de 26 % en mai.
Les révélations de Bloomberg pèsent aussi : le groupe a reporté le lancement ou le restylage d'au moins 12 modèles en Amérique du Nord dont le pick-up Ram 1500 et le véhicule tout-terrain Jeep Wrangler. Les retards, sur lesquels FCA a refusé de commenter, pourraient réduire le volume d'investissement de FCA.
La disponibilité de trésorerie et de titres immédiatement liquides du groupe a diminué de 1,1 milliard d'euros au premier trimestre, tandis que la dette nette est passée de 8,6 milliards d'euros à 7,7.
ENEL GREEN POWER RUNS, AUTOGRILL DOWN
Enel Green Power (+2,62%) est également parmi les meilleurs de la liste. Mediaset a bien fait (+0,45% à 4,438 euros). Natixis a relevé l'objectif de cours de l'action à 5,2 euros contre 5 euros, confirmant la recommandation d'achat. A la baisse, le -1,7% de Luxottica se démarque ; Atlantia (-1,55%) et Autogrill (-1,89%).
