Le baril de pétrole roule sur les listes de prix, tombant à son plus bas depuis février 2009 après l'échec du sommet de l'Opep vendredi: le WTI américain perdait 5,8% à 37,65 dollars le baril, le Brent reculait de 4,7% à 40,97$.
Les effets sur les stocks pétroliers sont lourds. Eni a clôturé hier en baisse de 2,4%, Saipem -2,3%. Le titre a perdu 15% depuis le début de 2015. Tenaris -2,2%. A Wall Street, Exxon perd 2,6%, Chevron -3,2%, Halliburton -3,1%, Conoco-Phillips -2,1%.
En conséquence, les marchés américains sont en baisse : Dow Jones et S&P -0,7%, Nasdaq -0,8%. Tokyo en baisse (-1%), malgré la révision à la hausse du PIB au troisième trimestre (à +0,8%). Techniquement du moins, l'économie japonaise n'est pas en récession.
Lourde Hong Kong (-1,8%), baisse des Bourses chinoises. Les importations de Pékin ont chuté pour le 13ème mois consécutif : -8,7% par rapport à il y a 12 mois. Le taux de change euro/dollar s'établit à 1,0850.
PLACE COMMERCIALE EN ÉQUILIBRE, LE BTP RISE UP
Les bourses européennes ont mieux résisté. Il y avait un sentiment sur le marché que la réaction négative aux annonces de la BCE de la semaine dernière était de trop. Le +1,2% du Francfort Dax se démarque, qui réagit après avoir terminé la semaine dernière avec une perte globale proche de 5%. Paris +0,8 %.
La Bourse de Milan termine la journée en équilibre. Ouverture plate en vue ce matin : Londres +2 bps à 6.225, Paris -1 bps à 4.755, Francfort +4 bps à 10,890.
Les BTP se rétablissent également après les tons expansifs utilisés par Mario Draghi dans son premier discours d'après-réunion : le Qe, a-t-il dit, peut encore être augmenté si nécessaire. Le rendement à dix ans tombe à 1,558%, le spread est à 98.
OFFRE PUBLIQUE AUTRICHIENNE SUR KEURIG (+78%). YAHOO DANS LA VUE DE VERIZON
Du côté des entreprises américaines, on notera l'intérêt manifesté par Verizon pour les activités Internet de Yahoo!, officiellement mises en vente. Mais l'attention s'est portée sur l'OPA sur le café : 13,9 milliards de dollars pour le rachat de Keurig Green Mountain, la société du Vermont aux comptes pas si prospères qui produit du café et des machines à café.
L'action a bondi de 73 % à 89,59 $, se rapprochant du prix d'offre de 92 $ l'action, soit 78 % de plus que le cours de clôture de vendredi de 51,70 $.
L'acquéreur est JAB Holding, la holding luxembourgeoise qui représente les intérêts de la très riche famille autrichienne Reimann, dont la fortune est évaluée à 16 milliards de dollars, et qui possède, entre autres, la célèbre marque de chaussures de luxe Jimmy Choo. et la société de cosmétiques parfums Coty.
TELECOM, GRANDES MANŒUVRES AVANT L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Autre rebondissement avec la clôture boursière sur Telecom Italia souligné en séance avec une hausse de 2,14%. JP Morgan a annoncé qu'il détenait une participation longue de 10% juste derrière Vivendi.
La quote-part est divisée en une participation effective égale à 4,515% du capital, une participation potentielle s'élevant à 2,461% du capital et d'autres positions longues (3,158% du capital). La participation potentielle est détenue par JP Morgan Securities et est liée à des contrats d'options d'achat, avec règlement physique et possibilité d'exercice à différentes dates, jusqu'au 7 juillet 2017.
Cela vient enrichir le tableau sept jours après le rendez-vous avec l'assemblée convoquée pour examiner la demande de Vivendi, premier actionnaire à 20 % du capital, qui demande d'élargir le conseil d'administration pour faire place à quatre nouveaux administrateurs de son choix. A cet égard, Stefano Vulpiani de l'ICBPI, après avoir rappelé les rumeurs sur l'intérêt d'Orange (jusqu'ici démenties), a relevé que « les hypothèses de la presse contribuent à maintenir l'attrait spéculatif élevé en vue de la rencontre du 15 décembre avec une partie plutôt incertaine pour la partie ordinaire dite approuver l'entrée de Vivendi au Conseil d'administration ».
Mediaset perd 1,8%.
DE RECORDATI À CAMPARI, L'AMOUR DU SHOPPING
Il y a un air de shopping parmi les multinationales de poche italiennes. Recordati (+1,92%) selon les rumeurs, aurait mandaté Rothschild pour étudier quelques sociétés potentielles à racheter en Europe centrale et orientale. Des opérations d'acquisition qui pourraient avoir une valeur d'environ 200 à 300 millions d'euros.
Le président-directeur général, Giovanni Recordati, a déclaré dans une récente interview qu'il y a deux acquisitions dans le tiroir en Europe et n'a pas exclu que la famille puisse être diluée en dessous de 50% dans le cadre d'une opération d'entreprise avec d'autres sociétés européennes si elle n'est plus possible de grandir de façon autonome. Les deux opérations annoncées ne sont pas importantes mais très ciblées et le chiffre d'affaires du groupe devrait ainsi s'élever à 1,2 milliard d'euros.
Campari aussi (+2,9%) semble prêt à se développer à l'externe également grâce à la possible dilution de l'actionnaire majoritaire à partir de 2017 (grâce à des actions à droits de vote accrus). La croissance des lignes externes a contribué pour moitié à la croissance du chiffre d'affaires du groupe sur les 10 dernières années (valeur d'entreprise moyenne/multiple d'ebitda d'environ 12 fois). En supposant l'utilisation de liquidités uniquement, la société peut viser des acquisitions pour une valeur d'environ 500 à 600 millions d'euros.
Enfin, il y a un air de mouvements majeurs dans le secteur des carreaux, compte tenu des augmentations constantes de Panariagroup (+7,15%), parmi les meilleurs titres pour la troisième fois au cours des quatre dernières sessions, et de Ricchetti (+5,04%), parmi les meilleur pour la cinquième fois au cours des six dernières sessions sur des volumes 5 à 6 fois supérieurs à la moyenne.
MORGAN STANLEY FAIT LA PROMOTION DE FERRARI. CAF +1,7%
Les valeurs industrielles sont brillantes, à commencer par Fiat Chrysler (+1,7%). Dans une présentation aux investisseurs vendredi, la direction a déclaré qu'elle s'attendait à une position financière nette industrielle positive de 2 milliards fin 2018, contre une dette de 6,6 à 7,1 milliards fin 2015. La production automobile au Brésil a chuté de 14,2% par mois. par rapport au mois de novembre, les ventes ont augmenté de 1,6 %.
Ferrari a gagné 2 % à 49,60 $, s'éloignant du plus bas historique de 24 $ le 44,65 novembre. Morgan Stanley a annoncé qu'elle avait commencé à couvrir l'action avec une note de surpondération et un prix cible de 56 $, un prix supérieur à l'introduction en bourse de 52 $.
Finmeccanica progresse également de 1,5% : des rumeurs d'intérêt de Boeing pour sa filiale Westland circulent sur le marché. Les électriques ont peu fait : Enel a augmenté de 0,3 % ; le 30 novembre, la banque centrale norvégienne est tombée à 1,770% du capital du groupe électrique. A2A +0,1%, Terna +0,4%.
JOURNÉE PASSION POUR LES MPS ET LE CARIGE
Journée difficile pour les valeurs bancaires italiennes qui paient les contrecoups et les incertitudes générées par la crise des 4 institutions techniquement en faillite (Banca Marche, Carife, CRChieti, B. Pop. Etruria), mais remises ensuite sur les rails avec l'apport de la système bancaire italien.
Monte Paschi (-2,8%) marque un nouveau plus bas historique à 1,3410 euros. Il avait démarré jusqu'à dépasser le seuil de 1,40 euro. Depuis le début de l'année, le titre a perdu près de 30 %. Même B. Carige, en baisse de 5%, atteint la cotation la plus basse de l'histoire à 1,3130 euros. Les Grands bougent peu : Unicredit et Intesa (+0,1%). Assurance positive : Generali +0,9%, UnipolSai +0,2%, Cattolica +0,5%. Le segment de la gestion d'actifs a également été dynamique : Anima +1,6%, Azimut +2%.
AUGMENTATION DES PRIX DU LUXE
La reprise du luxe se poursuit. Yoox (+0,22%) a ouvert la semaine avec la neuvième hausse consécutive et un nouveau record historique établi à 36,78 euros, avec un gain de plus de 2%. Cependant, le rallye a perdu de son élan vers la fin et le titre a clôturé à 35,69 €. Ferragamo (+2,8%), Moncler (+1,2%) et Luxottica (+1,8%) ont également progressé.
