Le no comment est de rigueur mais les infos sont plus que fiables : La campagne de vente de Generali a commencé aux États-Unis. En attendant que Jp Morgan et Mediobanca trouvent un repreneur capable de proposer un prix convenable pour la Banca della Svizzera Italiana, pierre angulaire de la banque privée, le Lion de Trieste aurait confié à Citicorp la recherche d'un repreneur pour la compagnie de réassurance détenue aux États-Unis.
Une recherche, en vérité, qui ne s'annonce pas particulièrement difficile. La réassurance vie américaine de Generali a connu une croissance exponentielle ces dernières années, devenant le deuxième opérateur sur le marché américain derrière le Reinsurance Group of America, grâce à un portefeuille de 78 milliards qui a augmenté de 11% en 2011, gagnant une part de marché de 15,4 %.
Ce n'est pas un hasard si Bloomberg, qui a anticipé la nouvelle, cite un analyste de la Commerzbank qui déclare : "Je m'attendrais à ce que des réassureurs comme Munich Re et Hannover Re jettent un œil au dossier". Valeur de l'affaire ? Entre 800 millions et un milliard de dollars. L'opération s'inscrit dans le cadre de la révision du portefeuille d'activités de la Leone mais trahit également la demande des actionnaires au nouveau PDG Mario Greco d'amorcer la relance de l'entreprise sans compter sur des opérations en capital.
Mais d'autre part, Generali n'est certainement pas le seul acteur majeur à envisager de quitter le marché américainde plus en plus compétitifs et soumis à des règles plus strictes. Aviva, basée au Royaume-Uni, recherche depuis des mois un repreneur pour son activité vie aux États-Unis. Pendant ce temps, Swiss Re a vendu son activité Vie à Prudential-Jackson National Life pour 600 millions de dollars.
La décision de Greco de revoir le portefeuille en vendant les actifs non stratégiques ne représente certes pas une exception dans le panorama des groupes financiers européens : l'Irlandais Anglo Irish, passé sous contrôle public, vient de céder une partie du portefeuille de prêts, montant 9,5, XNUMX milliards de dollars, à Wells Fargo et JP Morgan tandis qu'ING a vendu l'activité bancaire en ligne américaine à Capital One.
Les plans de Generali et la feuille de route pour la mise en œuvre seront illustrés le 9 novembre par Mario Greco lui-même lors de la conférence de presse sur les résultats du troisième trimestre de l'entreprise. Cependant, il est peu probable que la négociation américaine soit déjà terminée à cette date.
