La semaine financière se poursuit au petit trot. A l'Est, les vacances de Tokyo et de Shanghai se poursuivent, tandis que l'indice Asie-Pacifique marque un imperceptible -0,05%. Hier soir, le président de la Fed, Jerome Powell, a répété son mantra habituel : l'économie va mieux, mais nous ne sommes pas encore sortis de l'urgence. "Une amélioration générale est en cours - a-t-il dit - mais maintenant il faut s'attaquer aux situations particulières, où il y a des points critiques". Bref, malheur à donner vie au "tapering", la coupe progressive des aides qui a causé tant de dégâts il y a quelques années lorsque Ben Bernanke a tenté de revenir à la situation normale. Dans ce contexte, l'Europe, le continent qui a entamé la reprise en dernier, reconnaît que 75% des rapports trimestriels clôturent mieux que prévu, ainsi que le PIB italien au premier trimestre.
En Asie ce matin, le Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 0,2%, tandis que le Taiex de Taipei est en baisse de 1,5%, se remettant de -3,5% en début de séance. Kospi de Séoul -0,2 %, BSE Sensex de Mumbai +0,3 %, S&P ASX 200 de Sydney +0,5 %, dans l'attente des décisions sur les taux de la banque centrale.
LES VÊTEMENTS MOUCHES, LES COSMÉTIQUES S'EFFONDRENT
Les futures de Wall Street sont en légère baisse après une séance mitigée : le Nasdaq en baisse (-0,5%) et le Dow Jones en hausse (+0,7%).
Les stocks liés à l'habillement s'envolent, d'Appareil à Gap jusqu'à Foot Locker (+4,1%). Revers pour Aestée Lauder (-7,6%) : les ventes de cosmétiques se sont effondrées en fin de saison. eBay monte dans le Nasdaq (+4,2%) : le site a annoncé qu'il accepterait désormais les crypto-monnaies.
APPLE CITÉ PAR LES JEUX VIDÉO : VEUT 3% POUR L'APP
L'accent est mis sur le tribunal californien, qui devra aujourd'hui statuer sur l'appel d'Epic Games contre Apple. La société de jeux vidéo conteste, en vertu de la loi antitrust, devoir verser 30 % de ses revenus à Apple en échange de l'utilisation de l'App.
BOOM DES PRIX DES MATIÈRES PREMIÈRES
La reprise des prix des matières premières se dessine. L'indice Bloomberg des matières premières est à un pas d'un plus haut de trois ans, à 91,08. Le prix du maïs, jamais aussi élevé ces huit dernières années, a gagné plus de 2021 % depuis le début de 50. L'aluminium et le cuivre marquent une augmentation de 21% et 26%. Le bois ouvre également la voie.
Le pétrole WTI, qui a peu bougé à 64,3 dollars le baril ce matin, est supérieur de 31 % à ce qu'il était le XNUMXer janvier.
L'or, qui a augmenté de 1,5 % hier suite à la baisse du rendement du bon du Trésor à 1.789 ans, est en légère baisse à XNUMX XNUMX $ l'once ce matin.
DIVORCE DU SIÈCLE ENTRE BILL ET MELINDA GATES
Dans une phase relativement calme de la situation économique, la clôture de conflits apparemment incurables comme celui entre Mediaset et Vivendi se détache, mais aussi un divorce sensationnel et inattendu : la fin du mariage entre Bill et Melinda Gates : actifs de 124 milliards dollars le sien (65 ans), 56 le sien, figure incontournable de la philanthropie.
WARREN BUFFET
En attendant, Warren Buffett a choisi son héritier à la direction de Berkshire Hathaway : Greg Abel, canadien, expert en énergie. Pendant ce temps, la polémique éclate entre le sage d'Omaha et les Robinhooders, l'armée de commerçants amateurs qui refusent les conseils d'experts. "Ce sont des gens qui ne peuvent regarder qu'à court terme", a déclaré Buffett. Financière Robinhood, une plateforme de trading suivie par des millions de clients de détail, a publié une réponse au vitriol via Jacqueline Ortiz Ramsay, responsable des communications de politique publique de l'entreprise : "Si nous devons apprendre quelque chose de l'année dernière, c'est que les gens en ont assez de Warren Buffett autour du monde, qui se comportent comme s'ils étaient les seuls prophètes du commerce ».
L'UE COURT. DE GUINDOS : VERS UN SEMESTRE TRÈS POSITIF
"En avril, le secteur manufacturier de la zone euro a fortement progressé : pour le deuxième mois consécutif, le chiffre PMI a atteint une valeur record", commentait hier Chris Williamson, l'économiste IHS Markit qui suit l'économie chaque mois. Les deux derniers mois ont vu la production et les nouvelles commandes augmenter à des taux records depuis le début de l'enquête en 1997, avec une expansion de la demande "stimulée par la réouverture de l'économie avec l'assouplissement des restrictions de Covid-19 et par les prévisions positives pour l'année prochaine". L'indice de la zone euro est monté à 62,9 points.
Mais il y a un problème. Les difficultés sur la chaîne de distribution de l'industrie européenne "atteignent des niveaux sans précédent et provoquent un arriéré de commandes non exécutées dans les usines". Cependant, au-delà de ce risque, la plupart partagent la prévision du vice-président de la BCE, Luis De Guindos : "Le second semestre sera très positif". Ensuite, « lorsque l'économie commence à se normaliser, la politique monétaire doit également commencer à se normaliser ». Ensuite, il faudra procéder avec prudence, pour éviter le "risque d'étrangler la reprise".
EUROSTAT : L'ITALIE MIEUX QUE L'ALLEMAGNE, LA FRANCE EN TÊTE
Les dernières données d'Eurostat confirment la tendance positive, avec la surprise que l'économie italienne se porte mieux que celle de l'Allemagne, qui a dû recourir à un nouveau confinement. Au premier trimestre de l'année, le PIB de l'Italie a baissé de 1,4 % en glissement annuel, tandis que celui de l'Allemagne a chuté de 3 %. L'Italie a fait mieux que la moyenne de la zone euro (-1,8%) mais nettement moins bien que la France, qui a progressé de 1,5%. Et c'est la Commission de Bruxelles elle-même qui s'attend à un rebond très marqué, certainement plus de 4 % en 2021.
BUSINESS PLACE +1,15%, LES CONSOMMATIONS ALLEMANDES S'ENVOLENT
Piazza Affari est en tête de liste avec une progression de 1,15%, ce qui la ramène à 24.419 0,75 points. L'indice Dax a également progressé à Francfort (+2,19%), malgré la chute de Deutsche Bank (-4,74%) qui a annoncé "avoir finalisé l'opération 'Minerva' de titrisation d'un portefeuille de crédits à la consommation performants à taux fixe d'une valeur d'environ 2,9 milliards en termes de principal résiduel ». Lufthansa, en revanche, a progressé (+100%), après que le PDG Carsten Spohr a déclaré à un journal allemand que la société prévoyait de proposer des vols vers plus de 11,0 destinations. La consommation a bondi de 2020 % par rapport à mars 6,6, après une baisse de 0,2 % en février. Les estimations des économistes étaient bien inférieures, à -XNUMX %.
KPN DIT NON À L'OFFRE DE FONDS
Madrid (+0,85%), Paris (+0,61%) et Amsterdam (+0,65%) ont également bien performé.
La société de télécommunications néerlandaise KPN vend 3,5% après avoir rejeté une offre de rachat d'un consortium de sociétés de capital-investissement comprenant EQT AB, EQTAB.ST et Stonepeak Infrastructure Partners, et une autre offre de KKR.
LA PROPAGATION BAISSE À 105, DE NOMBREUSES OBLIGATIONS ARRIVENT DE GRÈCE
Les tensions sur les emprunts d'Etat européens sont partiellement prises en compte. Le Bund allemand à 0,20 ans s'échange de -0,17% contre -105% vendredi. Le secondaire italien fait mieux que les obligations core et termine la première séance de la semaine en hausse, au milieu d'un trading peu abondant. La prime de risque entre l'Italie et l'Allemagne vaut 107 points de base, contre 0,84 à la clôture de vendredi. Le taux de référence sur 0,87 ans est de XNUMX% contre XNUMX% à la fin de la séance précédente.
Après une semaine particulièrement chargée pour l'offre de papier italien, entre adjudications de fin de mois et placement syndiqué en dollars, les opérateurs attendent ce mois-ci de nouvelles émissions hors calendrier en provenance de Belgique, de Finlande et surtout de Grèce, cette dernière particulièrement attendue après le S&P promotion.
MEDIASET/VIVENDI : LA PAIX EST FAITE. IMPACTS POSSIBLES SUR LES TÉLÉCOMS
C'est officiel: Mediaset et Vivendi ont signé l'accord de paix. Le groupe français s'engage à céder 19,9 % des chaînes de télévision de la famille Berlusconi d'ici cinq ans et à voter en faveur du transfert du siège social d'Alfa Romeo aux Pays-Bas. Fininvest en réunion du 23 juin demandera de voter la distribution d'un dividende exceptionnel de 0,30 euro (156 millions pour le Berlusconi), une proposition qui sera soutenue par Vivendi et qui passera donc. Les ressources qui seront distribuées en juillet correspondent majoritairement au coupon qui sera collecté par Ei Towers (40% Mediaset) pour la vente de ses tours de télécommunications.
Mediaset et Vivendi, en plus de régler des différends passés, sont liés pour l'avenir par un accord de "bon voisinage" qui pourrait ouvrir des scénarios futurs impliquant en quelque sorte Telecom Italia. Le géant des télécommunications, dont Vivendi est le premier actionnaire avec 23,9%, serait avec le réseau unique le premier moyen de diffuser du contenu vidéo, ainsi que le partenaire de Dazn pour le football de Serie A.
FERRARI LARME A LA VEILLE DES COMPTES, SUIT EXOR
Tous les blue chips ont progressé à l'exception de Diasorin (-0,8%) et Stm (-1,5%).
La galaxie Agnelli est à l'honneur en ce début de semaine des rapports trimestriels Ferrari et Stellantis. Le rouge de Maranello brille (+2,55%), meilleur titre du jour, entraînant également Exor vers le haut (+2,2%). Cnh progresse également (+2,1%).
BON STELLANTIS, FAIBLE MARCHÉ AUTOMOBILE EN ITALIE
Stellantis +1,43% après les données d'enregistrement d'avril en France. La Bourse étant fermée, les données italiennes sont également sorties. La comparaison avec l'année dernière n'est pas significative, étant donné qu'en raison du confinement, seules 2020 4.295 voitures ont été vendues en avril 2019. Par rapport à 17,1, année normale, les immatriculations ont cette année baissé de 16,9 % en avril et de 2020 % sur les quatre premiers mois. Le risque, selon Gian Primo Quagliano de Promoteur, est de faire pire que le "catastrophique" 2021. Pendant ce temps, la pénurie de puces a forcé la fermeture de Melfi pendant une semaine et menace de reporter le lancement des nouvelles Jeeps aux USA. En 1,3, XNUMX million de machines de moins seront produites en Amérique du Nord en raison du manque de semi-conducteurs.
BANQUES À UN PAS DES PLUS HAUTS. DEMAIN LES COMPTES D'INTESA
Les banques occupent une place prépondérante. A la veille des comptes du trimestre, le secteur s'éloigne d'un pas des plus hauts des treize derniers mois. Il s'agit de la septième hausse consécutive, soutenue par la hausse des rendements du marché, portée à son tour par l'optimisme sur l'avancée des plans de vaccination (enfin) en Italie. Unicredit progresse de 1,85%, Banca Mediolanum fait encore mieux (+2,14%). Banco Bpm marque +1,86%. Accord +0,56% à la veille du trimestriel de demain.
Les assurances se sont également démarquées : Unipol +2,33%, suivi de Generali (+1,89%).
SAIPEM LÈVE LA TÊTE. PLUS-VALUE EN CAPITAL POUR ENEL DANS LA FIBRE OUVERTE
Parmi les valeurs pétrolières, Eni (+1,71%) et Saipem (+1,95%) relèvent la tête. Enel +1,08% après que le Conseil d'administration a décidé d'engager les procédures visant à la cession de 10% du capital d'Open Fiber à Cdp Equity.
ATLANTIA PROMU PAR AKROS, ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DE FIN DE MOIS
Atlantia s'est bien comporté, clôturant sur une hausse de 1,17%, malgré un début de séance en baisse. La société a convoqué une assemblée générale pour la fin du mois qui évaluera l'offre de CDP sur 88% d'Aspi, après les modifications visant à l'améliorer. Banca Akros a relevé son objectif de cours de 17 à 18,5 euros, confirmant la notation cumulée.
EXPRIVIA ET UNIEURO SHINE
Hors panier principal, Exprivia (+29,50%) se met sur orbite au vu des résultats 2020 (chiffre d'affaires total de 167,8 millions, stable contre 168,5 millions en 2019).
Parmi les meilleures performances figure celle d'Unieuro (+1,98%). Le titre a gagné plus de 130 % au cours des six derniers mois, tandis que la performance sur 12 mois est de 210 %. Banca Akros a confirmé la cote d'achat et l'objectif de cours de 25 euros, Unidata a brillé sur Aim (+4,41%), qui a clôturé le premier trimestre 2021 avec des revenus d'environ 7,6 millions (+38%).
