Le mystère s'épaissit sur appel d'offres pour remporter les centrales Rtr. A six jours de la date limite de remise des offres fermes - fixée au jeudi 12 juillet - les doutes sur qui a mis sur le plateau l'offre la plus attractive pour le vendeur Terra Firma (assisté des conseillers JP Morgan, Jefferies et Unicredit) ils restent intacts.
La plus importante opération de fusion-acquisition en Italie dans la production d'électricité à partir de sources solaires de 2018 pourrait bientôt connaître un tournant. Dans les prochaines heures le fonds britannique devrait lever ses réserves sur l'interlocuteur avec qui entrer en négociation exclusive pour ses 134 centrales implantées sur tout le territoire d'une capacité installée de 334 MW, un morceau trop gourmand pour que les principaux concurrents du secteur s'en privent. En fait, celui qui parviendra à gagner deviendra automatiquement le premier acteur national sur un marché qui, comme l'ont démontré ces dernières années, dispose d'une large marge de croissance.
Selon certaines rumeurs rapportées le 18 juillet par Reuters, F2i - le fonds d'infrastructures dirigé par Renato Ravanelli - serait de plus en plus proche de la "victoire". « Il y a encore du travail à faire, la partie n'est pas finie, mais F2i est favorisé par rapport à l'autre concurrent qui devrait être Sonnedix, un producteur d'énergie solaire contrôlé par des fonds référents à JP Morgan », c'est ce qu'a souligné une source anonyme à l'agence de presse.
Dommage que ce ne soit pas la seule rumeur qui circule actuellement. Deuxième Milan Finance en fait, F2i serait sérieusement toujours en lice mais pas seul. EF Solare Italia serait plutôt dans le match, la joint-venture entre F2i et Enel Green Power dirigée par Diego Percopo.
De la part d'EF Solar pour le moment, aucun commentaire sur la participation à l'appel d'offres, mais in une interview accordée à FIRSTonline le 9 juillet dernier, le PDG Percopo parlait d'un l'intérêt de l'entreprise dans les usines de Terra Firma.
Grâce à cette acquisition, la société, qui possède déjà 123 centrales d'une capacité de 395 MW, pourrait consolider de manière décisive son portefeuille, battant la concurrence sur le marché italien tant en termes de nombre de centrales que de capacité installée.
Milan Finance souligne toutefois que le dossier est en train d'être poursuivi »sans le soutien d'Enel Green Power. Le timing de l'opération sera donc dicté exclusivement par F2i ».
Mais attention, car casser les œufs dans le panier des entreprises italiennes actives dans le secteur photovoltaïque pourrait être, comme évoqué, Sonnedix qui devrait être le deuxième concurrent en cours d'exécution pour les actifs énergétiques de Rtr. Un adversaire non négligeable si l'on tient compte de ce dont on parle opérateur international avec plus de 700 mégawatts installés, actif en France, en Espagne, aux États-Unis, à Porto Rico, au Chili, en Afrique du Sud, au Japon et en Italie et contrôlé par JP Morgan AM.
Nous vous rappelons qu'à la veille de l'expiration des termes des offres, deux géants italiens du calibre de Eni et Enel (qui ont également participé individuellement) ont décidé de prendre du reculrenoncer à la course. Encore plus tôt, A2a et Erg avaient décollé. La valeur de la transaction est comprise entre 1,3 et 1,5 milliard d'euros, dette comprise, égale à environ 900 millions, qui devra de toute façon être refinancée.
