"Matteo Renzi est confronté au problème des prêts problématiques et des prêts non performants dans les bilans des banques, et après cette étape, l'économie italienne pourrait en fait croître plus rapidement que le reste de l'Europe". Ainsi, il y a quelques jours, a déclaré George Soros. L'équipe d'universitaires qui a édité le rapport XX de la Fondation Rosselli sur le système bancaire italien partage l'approche ("mais il y a de fortes perplexités européennes sur la bad bank - note le président de la Fondation de l'École polytechnique de Milan, Giampli Bracchi - pour permettre aujourd'hui "l'utilisation d'un tel outil, réservé au temps de l'urgence" mais à une condition : "Il faut - explique Donato Masciandaro, directeur du Département d'économie politique de Bocconi - adopter une approche similaire à celle de la Suède dans les années XNUMX : créer un ou plusieurs véhicules éloignés du pouvoir politique et bancaire. Et de là procéder à l'assainissement du système. Malheur à ne rien faire comme cela s'est produit au Japon : le résultat est la crise infinie ».
Mais, en attendant de se débarrasser des 400 milliards bruts de prêts non performants et de prêts problématiques qui affligent encore aujourd'hui le système, les banques devront se débarrasser des autres crédits immobiliers accumulés ces dernières années. L'analyse menée par l'équipe de la Fondation est impitoyable : d'un examen de la rentabilité des banques italiennes, il résulte d'une comparaison entre les vingt premiers établissements italiens et 32 concurrents comparables de la zone euro, il ressort que la performance de crédit de notre maison suppose "des contours très critiques, en raison de l'efficacité de la structure des coûts et de l'efficacité de l'allocation des crédits". Seules Banca Intesa et Iccrea voyagent en tier A, une patrouille d'établissements de taille moyenne se défend (voir Credem, Cariparma, Banca Popolare di Sondrio). Unicredit lutte plus.
Mais ce qui est impressionnant, c'est que l'analyse, menée sur les états financiers 2009/13, s'avère trop généreuse par rapport à l'instantané du crédit qui ressortait avec les textes européens : en position digne, sinon brillante, il y a Popolare di Vicenza et Veneto Banca, inclus dans la bande "To do" ("banques qui ont atteint une rentabilité modérée", un cran en dessous de Carige. Seuls Monte Paschi et Unipol sont dans la bande "help me". Le montant des provisions pèse sur le rentabilité des 400 premières banques italiennes. Un libre choix des banquiers ? Pas tant, voire rien, une opération obligatoire, compte tenu de la situation du portefeuille. Au contraire, un excédent de provisions était nécessaire pour compenser la politique de crédit trop généreuse En outre, pour compliquer la stratégie des banques, il a fallu réduire la taille des actifs de revenu pour renforcer le barrage de la dette souveraine Mais maintenant ?
Ce n'est pas un hasard si le rapport ne s'attarde pas sur la nécessité traditionnelle de réduire les coûts en commençant par les cols blancs, même si la saison des sacrifices n'est certainement pas terminée. Mais le système se réoriente vers une stratégie de développement basée sur les commissions. Ce n'est pas un hasard si le rapport consacre une large place à la finance comportementale, organisée par Umberto Finotto : c'est le signe d'une plus grande sensibilité envers le client. L'autre ligne d'action concerne l'Europe, véritable champ de bataille. La partie, la vraie, se joue désormais sur l'échiquier européen, notamment en termes de règles.
« Ces dernières années – note Masciandaro, directeur du département d'économie politique de Bocconi – il y a eu un retour significatif de l'intervention des banques centrales en matière de supervision bancaire. Au début, il semblait qu'une Autorité indépendante pouvait être créée avec des pouvoirs aussi forts que la BCE, qui s'occupe de la politique monétaire. Mais, grâce aussi aux erreurs de l'ABE, la thèse de tout mettre sous le chapeau de Francfort a prévalu ». Il y a un risque derrière cette solution, car "la politique monétaire agit à court terme, les besoins de stabilité du système ont d'autres moments". Nous espérons que la double exigence ne se traduira pas par une charge trop lourde pour nos banques en vue de la deuxième série de demandes de la Supervision européenne.
