Si les conditions économiques et financières ne s'améliorent pas, certaines banques des pays de la zone euro en difficulté – dont l'Italie – risqueront des pertes « considérables » sur leur exposition au secteur des entreprises. C'est ce que nous lisons dans le premier chapitre du Global Financial Stability Report de Fond monétaire international, publié avant les Assemblées annuelles sur le point de commencer à Washington.
Le FMI affirme que Les pertes brutes des banques italiennes pourraient atteindre 125 milliards d'euros, soit 53 de plus que les provisions prudentielles. En Espagne, en revanche, les établissements de crédit risquent des pertes brutes de 104 milliards d'euros, tandis que pour le Portugal, le chiffre calculé est de 20 milliards. Dans tous les cas, il s'agit d'estimations qui se réfèrent à un scénario pire que celui que le Fonds lui-même considère comme plus probable.
Par ailleurs, selon le FMI, le secteur financier italien s'est montré "résilient" lors de la dernière récession, qui a été "prolongée et sévère", mais il y a des écueils : les principaux risques sont liés à la "faiblesse persistante de l'économie réelle et le lien entre le secteur financier et la situation sur le front souverain ».
Si ces risques se concrétisent, selon l'institution, "l'impact sur les banques pourrait être important, même s'il est limité par les coussins de fonds propres des banques elles-mêmes et par la disponibilité de liquidités de la Banque centrale européenne".
Le rapport indique également que « des actions ciblées sur le secteur financier italien devraient être prises pour renforcer les défenses des banques » : en particulier, les contributions les plus « importantes » devraient venir sur le front de « l'efficacité et de la rentabilité ». Certaines de ces mesures, rappelle le Fonds, ont déjà été prises par la Banque d'Italie.
S'agissant de l'ensemble de l'Union européenne, le FMI souligne à quel point les grandes banques ont continué à réduire leurs actifs en réponse aux conditions réglementaires et de marché concernant leurs niveaux de fonds propres. Entre le troisième trimestre de 2011 et le deuxième trimestre de 2013, la réduction des actifs a totalisé 2.500 billions de dollars sur une base brute et 2.100 billions de dollars sur une base nette. Le Fonds précise que le désendettement - c'est-à-dire la réduction des transactions de dette - se poursuit au rythme estimé dans le scénario de base du GFSR il y a un an.
Environ 40% de la réduction du bilan des banques de la zone euro "s'est produite par une réduction des prêts - poursuit l'étude -, tandis que le reste est lié à la disparition d'expositions non essentielles et à la vente de certaines parties de l'activité" des groupes bancaires . Parallèlement, dans la zone euro, "de nouvelles avancées ont été réalisées sur le front de l'union bancaire - conclut le Fonds - mais les perspectives restent incertaines en raison d'un non retour à la normale de la santé des banques, des modes de transmission du crédit et de la réduction de la charge de la dette des entreprises ».
