La Réserve fédérale semble déterminée à relever ses taux en décembre malgré l'inflation qui reste au point mort. C'est ce qui ressort du procès-verbal de la réunion des 19 et 20 septembre du Federal Open Market Committee, le bras chargé de la politique monétaire de la banque centrale américaine. "Mais de nombreux banquiers - lit le procès-verbal - ont exprimé leur inquiétude que la faible inflation de cette année ne reflète pas seulement des facteurs transitoires". Ainsi, l'appel à "procéder avec patience" n'a pas manqué. En résumé, les probabilités d'une hausse en décembre restent élevées (86,7%) mais le ton plus prudent que prévu a freiné le dollar et soutenu l'euro qui a bondi à 1,1853 dans la soirée. Les dernières rumeurs sur le prochain président de la Fed se sont chargées de maintenir le moral du marché américain : selon Politico.com ce sera Jerome Powell, soutenu par le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin. Powell est le candidat jugé le plus "amical" par Wall Street.
Pendant ce temps, en Europe, la tension sur la crise espagnole diminue, peut-être trop tôt. Allègement également pour les banques : la Commission européenne travaille déjà sur un ensemble complet de mesures visant à réduire le niveau des prêts non performants existants et à éviter leur accumulation à l'avenir. Sauf rebondissements sur le Rosatellum, Piazza Affari se dirige vers une fin de semaine paisible.
LE TAUREAU TRIOMPHE EN ASIE : TOKYO AU PLUS HAUT DEPUIS 1996
La marche triomphale des bourses asiatiques s'accélère : dix jours après les élections de Tokyo, l'indice Nikkei progresse de 0,37 % après avoir atteint 20.980,92 1996 points, un record depuis décembre 2007. L'indice Asie-Pacifique est au plus haut depuis décembre 0,2. La primauté aussi à Séoul +0,45% et à Hong Kong +XNUMX%.
RAPPORTS TRIMESTRIELS EN COURS. JP MORGAN SUR SCÈNE AUJOURD'HUI
La saison trimestrielle d'automne a débuté sous de bons auspices à Wall Street. Delta Air Lines +0,3% (bénéfices en baisse, mais supérieurs aux estimations) et Blackrock +1%, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, ont annoncé une hausse de 8,2% de leur bénéfice net %.
Ce soir, le défilé des grandes banques commence, à commencer par JP Morgan et Citigroup. Les analystes sont mitigés : la baisse de la volatilité et l'évolution fade des crédits ne permettent pas d'espérer des gains importants.
APPLE INSCRIT SPIELBERG ET EXPLOITE WAL-MART
Deux vieux lions pensaient relancer le marché : Wal-Mart +1,9% (en vue de la cession de 800 magasins traditionnels) et Johnson & Johnson +2,1% après un rapport de Jefferies sur les excellentes performances de la division pharma.
Les indices prolongent ainsi leur séquence positive : Dow Jones et S&P 500 +0.18 chacun, Nasdaq Composite +0.25%.
Les derniers mouvements des grands noms de l'économie numérique méritent d'être mentionnés :
Apple +0,4 à 156,55 $ accélère la création de contenus originaux en s'associant au réalisateur Steven Spielberg pour produire de nouveaux épisodes de "Incredible Stories", la populaire série américaine des années 1980.
Alibaba +0,5% investira le chiffre monstrueux de 13 milliards d'euros dans la recherche et le développement sur l'intelligence artificielle dans les trois prochaines années. Le directeur de la technologie, Jeff Zhang, a annoncé l'ouverture de sept nouveaux laboratoires de recherche dans le monde dédiés au traitement des données, à l'Internet des objets et à l'interaction homme-machine
Séance baissière pour le pétrole, dans l'attente des données sur les stocks américains : Wti à 50,87 dollars et Brent à 56,52.
A Piazza Affari, mauvais crash pour Saipem -3,4% : Goldman Sachs a abaissé sa recommandation. Dans un rapport sur l'industrie européenne des services pétroliers, les experts disent que les attentes sont trop élevées et les niveaux d'attribution trop bas. La même maison d'affaires a réduit le cours cible sur Tenaris de -1,54% (de 14,3 à 12,3 euros), confirmant la recommandation neutre. Eni +0,58%. Saras -0,8%,
MILAN ET MADRID À LA RESCOUSSE. LES DRAGONS AU FMI AUJOURD'HUI
Jour de reprise pour les tarifs de la périphérie dite européenne. Les nouvelles sur les PNP et d'Espagne ont redonné de la bonne humeur aux opérateurs. Aujourd'hui, lors de la réunion du Fonds monétaire à Washington, Mario Draghi prendra la parole.
A Milan, l'indice Ftse Mib a marqué une hausse de 0,97% à 22.552 XNUMX points.
Madrid a fait encore mieux +1,34% même si le premier ministre espagnol, Mariano Rajoy, a fait le premier pas vers l'activation de l'article 155 de la constitution espagnole, la soi-disant "option nucléaire" qui permet au premier ministre de suspendre l'autonomie politique de Catalogne.
Appartement Francfort, +0,17%, Paris -0,02%, Londres -0,06%.
THE SPREAD FALLS, LA VENTE AUX ENCHÈRES BTP AUJOURD'HUI
L'euro décolle. Dans le commerce du matin, la monnaie unique bondit à 1,1834 face au dollar, au plus tard depuis le 26 septembre, pour remonter ensuite en séance américaine.
Fermeture pour le marché obligataire italien, sous réserve de couverture après l'échec de l'officialisation de l'indépendance de la Catalogne.
Le taux 2,164 ans italien est à 2,189% contre 171% en fin de séance. L'écart se rétrécit à 175 points de base contre XNUMX points de base la nuit dernière.
Aujourd'hui, l'attention des opérateurs sera également dirigée vers les enchères à moyen et long terme du Trésor italien.
Le ministère de l'Economie met à disposition jusqu'à 7,5 milliards d'euros en obligations 3,7 et 30 ans, dont le nouveau Btp octobre 2020, coupon 0,20%, proposé pour 3,5-4 milliards.
Hier, sur le marché gris, le titre offrait un rendement de l'ordre de 0,21% qui, s'il était confirmé aux enchères, représenterait le plus haut depuis juillet.
ORFINI (PD) POUSSE POUR CDP DANS LES TÉLÉCOMS
Milan a accéléré sur la fin grâce au bond de Telecom Italia +2,65%.
La raison de cette extension réside dans les déclarations du président du Parti démocrate, Matteo Orfini, qui a évoqué l'opportunité d'une séparation du réseau et la perspective d'une intégration avec la Fibre Ouverte d'Enel en concevant ce scénario : Vivendi abandonne le contrôle, un un nouvel actionnaire entre, peut-être Cassa Depositi e Prestiti (Cdp), et le réseau téléphonique national est né. L'objectif est de réaliser l'intégration d'entreprise entre le réseau Tim, Open Fiber, contrôlé par Enel et CDP, et les autres réseaux.
En revanche, Mediaset perd de sa dynamique -0,5% en attendant l'évolution des négociations avec Vivendi.
Enel est également en retrait, +1,76% à 5,20 euros, qui profite également de l'intonation positive des utilities au niveau européen : le panier sectoriel gagne un généreux point de pourcentage.
BANQUES EN REDRESSEMENT : LES NPLS FONT MOINS PEUR
L'autre contribution à la hausse est venue du secteur bancaire (+1,4%) suite à l'annonce des mesures proposées par la Commission européenne au sujet des prêts non performants. Banco Bpm +4,8% et Ubi Banca +4% ont été particulièrement solides, les institutions qui ont le plus souffert de la crainte que les règles proposées par la BCE ne soient appliquées au stock existant de NPL.
COMPRENANT EN ROUGE, CATHOLIQUE TOUJOURS VOLANT
Intesa clôture dans le rouge, rétrogradé de "neutre" à "surpondéré" par JP Morgan Cazenove qui estime devoir revoir à la baisse ses estimations de dividendes pour 2018 et 2019 suite à l'impact des nouvelles orientations de la BCE sur les prêts non performants sur le Cet1 de la banque .
Parmi les compagnies d'assurance, UnipolSai +1,6% et Unipol +2,7% ont bien performé. Le vol de Cattolica se poursuit +4,6% sur de nouveaux sommets depuis 2014.
HSBC POUSSE BUZZI, LA STM REMBOURSE LES OBLIGATIONS
Les valeurs industrielles sont également positives :
– CNH Industrial +0,6% après données sur les immatriculations d'équipements agricoles en Amérique du Nord. Fiat Chrysler +1,2%, Ferrari +0,7%.
– Stm +1,14% a exercé le droit d'option pour le remboursement anticipé de toutes ses obligations convertibles en circulation à échéance 2021
– Achats robustes sur Buzzi +1,67% : HSBC confirme la recommandation d'achat et l'objectif de cours de 29 euros après un roadshow en Italie. La visite, ont souligné les experts, a renforcé leur conviction concernant la reprise du marché dans notre pays et une éventuelle consolidation supplémentaire.
– Ferragamo -0,35% : MainFirst a abaissé le cours cible de l'action à 19,5 contre 20 euros (recommandation sous-performante)
RCS, LA COLLECTION MONTE. ET LA JUVE REVIENT DANS LA COURSE
Dans le reste de la liste :
– Retelit bondit de +6,73% sur la vague de rumeurs sur l'intérêt de F2i. Pour l'instant, précise F2i elle-même, il n'y a pour l'instant aucune négociation formelle entre les deux sociétés.
– Rcs a clôturé la séance avec un +1,25% à 1,3 euro. Lors d'un événement organisé à Milan, il est apparu qu'Urbano Cairo a "de très bons résultats pour octobre, novembre et décembre" en termes de ventes publicitaires. Cairo Communications progresse également de +2,65%.
- La course de Landi Renzo reprend +3,98%. Mediobanca Securities a relevé sa recommandation de sous-performer à neutre avec un objectif de cours passant de 1,6 euro à 0,32. Les analystes se concentrent sur le nouveau plan.
– La Juventus affiche également +4,59%.
