La confusion règne sous le ciel de la Fed, plus divisée que jamais sur la hausse des taux. Mais l'air conflictuel qui se dégage du compte rendu de la dernière réunion des banques centrales ne déplaît pas aux marchés : les colombes opposées à une hausse apparaissent fortes et déterminées à ne pas céder à la demande de resserrement, fût-elle modeste. Au final, afin d'éviter la rupture, il a été décidé de "collecter plus de données" avant un déménagement. Et donc, après la publication du procès-verbal, les marchés ont inversé leur cours : hausse de Wall Street, jusque-là en territoire négatif, baisse du dollar et des obligations d'État.
Mais le bras de fer ne fait que commencer : le président de la Fed de New York, William Dudley, et le numéro un de la Fed d'Atlanta, Dennis Lockhart, se sont alignés pour la montée face à James Bullard de la Fed de Saint Louis. Une semaine chargée avant l'opération de Janet Yellen à Jackson Hole le vendredi 26.
Par ailleurs, la Fed a tiré la sonnette d'alarme sur la faiblesse des banques européennes, et notamment italiennes, dont les difficultés persistent.
CISCO COUPE 5.500 XNUMX SIÈGES. MONTÉE DU PÉTROLE
Meteo Borsa signale ainsi une situation en évolution rapide :
– Les actions américaines repartent à la hausse : Dow Jones +0,12%. S&P 500 +0,10% - Nasdaq +0.03%.
– A noter la décision de -1,3% de Cisco de supprimer 5.500 7 emplois, soit XNUMX% de ses effectifs.
– Les rendements des obligations d'État américaines ont chuté parallèlement à la baisse du dollar, qui a glissé à 1,1391 (0,2 %) par rapport à l'euro. En une semaine, la monnaie unique a gagné 1 %.
- Le pétrole s'est redressé après la baisse inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis, le Brent (+1,3% à 49,9 dollars), a enregistré la cinquième séance consécutive de gains. L'Energy Information Administration a déclaré que les stocks de brut avaient chuté de 2,5 millions de barils la semaine dernière à 521 millions de barils, alors que le consensus s'attendait à une augmentation de 0,5 million de barils. La baisse du niveau des stocks survient après trois semaines consécutives de hausses. Le pétrole brut est proche d'un sommet de six semaines, après quatre jours consécutifs de gains au cours desquels il a gagné 11,7 % au total.
– Le secteur de l'énergie est faible. Sur la Piazza Affari, Eni chute de 1,25 %. Saipem -0,54 %, Tenaris -0,55 %.
UN DOLLAR FAIBLE TUE TOKYO
– La chute du dollar s'est surtout fait sentir à Tokyo : ce matin 100,5 yens suffisent pour acheter un dollar, un chiffre très mal accueilli par les autorités japonaises aux prises avec la chute des exportations (-14 % au cours des 12 derniers mois) et dans les importations (-24,7%). L'indice Nikkei a baissé de 0,9 %.
– La faiblesse du dollar, en revanche, pousse Hong Kong en hausse de +1,6%, vers de nouveaux sommets pour l'année sous l'impulsion des excellents profits du géant de la tech Tencent, et des bourses chinoises. Shanghai progresse de 0,4 %.
SIÈGE NOIR POUR L'EUROPE. PORTUGAL BOTS SHAKE
Une brillante ouverture est attendue pour les bourses européennes, freinées hier par l'attente de la publication des minutes de la Fed.Sur le plan macro, la donnée la plus importante du jour concerne le chômage français (inchangé, selon les prévisions, à 9,9%). Données sortantes pour le premier semestre de Nestlè.
- A Piazza Affari, l'indice FtseMib a reculé de 1,58% à 16.528 XNUMX points, sur des plus bas de la journée.
– Les pertes à Francfort ont également été lourdes -1,26%. Faible Paris -0,96% et Londres -0,46%.
– Le BTP 1,11 ans clôture une séance mitigée à 2,97%, inchangé. Le Portugal est à l'honneur : l'obligation à 21 ans a atteint XNUMX %, le plus haut depuis environ deux semaines. Dans une interview à Reuters, le responsable des notations souveraines de DBRS Fergus McCormick, en vue du prochain jugement sur Lisbonne qui arrivera le XNUMX octobre, a déclaré que le profil de crédit de l'émetteur souverain portugais est de plus en plus à risque, avec une pression à la baisse pour tous les pays "périphériques".
GENERALI RISKS SORT DU STOXX 50. NOUVEAU MINIMUM POUR MPS
Ce sont surtout les finances qui ont poussé Piazza Affari vers le bas. En particulier, tout au long de la séance, il y a eu des ventes insistantes sur Generali -2,7% . Les acquis des dernières séances ont été accentués par des rumeurs selon lesquelles le titre du groupe d'assurance pourrait être exclu de l'indice Stoxx50 lors de la révision du 23 août, pour laisser la place à l'entreprise de construction irlandaise Crh.
Unipol a perdu 2,7 %, UnipolSai -2,2 %.
La gestion d'actifs est également mauvaise : Azimut -2,9%, FinecoBank -2,8%, Banca Mediolanum -1,6%.
Les banques reculent : Monte Paschi -3,5% marque un nouveau plus bas historique à 0,2398 euro. Banca Imi a confirmé la recommandation de maintien sur le titre (objectif de cours en cours de révision), soulignant à quel point le timing de présentation du nouveau plan industriel indiqué par la presse à la mi-septembre est "un peu plus court que prévu, alors que le contenu apparaît en ligne avec nos attentes. Mais, ajoute la note, "nous continuons à voir un risque d'exécution important dans l'augmentation de capital de 5 milliards d'euros, cruciale pour la réalisation de l'ensemble du plan industriel, dans les conditions de marché actuelles".
Bper est également en baisse -3,72% ce qui pourrait être intéressé par le rachat des bonnes banques de Banca delle Marche et Banca Etruria- Les Bigs sont également en baisse : Intesa -2,6%, Unicredit -2,4%.
Ubi perd 4 %. La banque a reçu trois convocations d'actionnaires avec des demandes d'indemnisation liées au montant des rachats des actions faisant l'objet du retrait suite à la transformation en société par actions, selon ce qui ressort du rapport semestriel de la banque.
MORGAN STANLEY : FERRARI POURRAIT MONTER À 70 DOLLARS
Cependant, il y avait des notes positives.
– A contre-tendance, Telecom Italia, le meilleur titre du Ftse Mib avec une hausse de 1,9% avec de bons volumes. Le regain d'intérêt pour l'entreprise de la part des investisseurs se poursuit, favorisé par les indications venues de Bruxelles : l'UE réglementera de manière plus stricte les services de télécommunications offerts par les opérateurs en ligne. Enfin, l'accord entre la société et Sky sur la révision du contrat qui régule l'offre de contenus de télévision payante pour les clients haut débit de TI semble imminent.
- Ferrari était l'une des meilleures blue chips, l'action a terminé en hausse d'environ un point à 42,70 euros. Les analystes de Morgan Stanley ont relevé le cours cible de l'action à 56 dollars (49,7 euros) contre 54 euros précédents et ont confirmé l'opinion d'Overweigh : le nouveau cours cible de Morgan Stanley promet un gain de 15 % sur le papier. Dans le meilleur des cas, la banque d'investissement voit l'action à 70 $, soit plus de 20 $ au-dessus du cours actuel de Wall Street.
– Bond en avant également pour Rcs Mediagroup +4,6% : le marché parie sur le plan du nouvel actionnaire majoritaire, Urbano Cairo qui, avec les rachats entre le 8 et le 11 août, est passé à 59,831% (contre 59,68% précédemment) du maison d'édition.
