Le FMI tire les freins sur Piazza Affari qui réduit ses gains et clôture juste au-dessus du pair, +0,08% à 21.128 points. Le Fise Mib avait accéléré dans la matinée avec l'Europe dans le sillage de la confirmation de la politique accommodante aux USA et de la première adjudication de Tltro réalisée aujourd'hui par la BCE (bien que décevante au regard du montant total demandé). Mais en conclusion, il a subi le contrecoup de la révision à la baisse par l'organisation de Washington des estimations du PIB 2014 publiées dans l'après-midi.
Pour le FMI L'économie italienne se contractera en 2014 de 0,1%, contre une précédente estimation d'une hausse de 0,3%. Le PIB renouera avec la croissance en 2015 (+1,1 %), pour accélérer ensuite en 2016 à +1,3 %. Le ratio déficit/PIB italien s'établira à 2014 % en 3,0, pour ensuite redescendre à 2,1 % en 2015. Le Fonds, qui voit toujours des risques importants dans la dette italienne, suggère la nécessité d'un ajustement par rapport aux plans des autorités de 0,5% du PIB, soit une correction d'environ 7,5-8 milliards. En tout cas, le feu vert à l'agenda Renzi vient de Washington.
La mise en œuvre des réformes « est essentielle pour créer des emplois, accroître la productivité et accroître le potentiel de croissance » précise le FMI qui note que « la mise en œuvre simultanée des réformes structurelles générerait des synergies de croissance importantes ». La réforme du travail va dans le bon sens, tout comme l'idée d'un contrat unique. Selon les estimations du FMI, le taux de chômage augmentera cette année pour atteindre un sommet d'après-guerre, à 12,6 % contre 12,2 % en 2013.
Les autres Bourses européennes ont clôturé en territoire net positif : Paris +0,75%, Francfort +1,41%, Madrid +0,75%. Londres progresse également de +0,57% malgré l'attente du résultat du vote sur le référendum pour l'indépendance de l'Ecosse qui sera connu demain. En début d'après-midi, la livre a atteint un plus haut de deux ans face à l'euro à 78,53 pence contre euro. Le taux de change euro-dollar s'est à nouveau renforcé et a gagné 0,39% à 1,2909. Le pétrole WTI a chuté de 0,36% à 94,08 dollars le baril.
Dans le sillage des assurances de la Fed, Wall Street est euphorique, où le Dow Jones et le S&P500 ont atteint de nouveaux records intrajournaliers. Sur le plan macroéconomique, les signaux sont contradictoires. Les demandes initiales de chômage ont chuté de 36 280 à 13 305 au cours de la semaine se terminant le 14,4 septembre. Il s'agit de la plus forte baisse des deux dernières années, dépassant largement les attentes des analystes de 5,5 15,7. Le démarrage des chantiers neufs a chuté plus que prévu -XNUMX% alors que les estimations prévoyaient une baisse plus contenue de XNUMX%. La baisse fait suite à une hausse de XNUMX % en juillet.
En attendant le résultat écossais, le marché des obligations d'Etat se poursuit sans encombre, l'Espagne plaçant 3,6 milliards d'euros sur 3 ans à un taux de 0,565%, contre 0,697% lors de l'adjudication précédente. Le nouveau taux marque un nouveau record. Le spread du bund Btp baisse à 135,5 points de base.
Ce matin, Maria Maria Cannata, responsable du Trésor pour la gestion de la dette, a expliqué que le placement des obligations d'État au-dessus du pair a déjà permis au Trésor de réduire le financement nominal envisagé pour 460 à 470 contre 2014 milliards. être encore plus faible également grâce à des remboursements de la dette publique plus faibles que prévu. Le Trésor est également ouvert à un retour aux émissions en dollars en cas d'un éventuel regain d'intérêt pour ce segment grâce à des politiques moins expansives de la Fed.
A Piazza Affari, le meilleur titre du Ftse Mib est Stm qui monte de 2,96%, suivi par Autogrill +2,39%, Bpm +2,22%, Atlantia +1,43% et Finmeccanica +1,24%. Au bas du Ftse Mib Bper -3,53%, Cnh -2,31%, Mps -2,04%, Fiat -1,58%, Azimut -1,47%. Au total, les banques italiennes ont demandé 23 milliards de prêts Tlter à la BCE sur un total de 82. Mais le montant demandé dans toute l'Europe est en deçà des attentes. Pour les opérateurs, le secteur attend le résultat de l'Asset quality review et des stress tests.
