Les taux américains devront remonter plus que nécessaire pour tenir compte des effets de la politique expansionniste de Donald Trump et du Congrès à majorité républicaine. C'est ce qu'a soutenu, en résumé, bon nombre de membres de la Fed lors de la dernière session de 2016, comme il ressort de la lecture du procès-verbal publié hier soir. Wall Street pense de la même manière, à en juger par une énième hausse du marché, désormais à l'écoute des données sur l'emploi attendues demain : une forte croissance de l'emploi et des salaires pourrait pousser la Fed à accélérer le rythme de la hausse du coût de l'argent. Parallèlement, le dollar s'est affaibli face à ses principaux homologues. Contre l'euro, il perd 0,8% à 1,048. Ce matin, le taux de change euro-dollar est à 1,055.
Stock Market Forecast prévoit un temps clair tendant à se réchauffer au début, en ligne avec Wall Street et la session asiatique. Les bourses de la zone Asie-Pacifique sont en hausse (+0,6%) portées par de bonnes données en provenance de Chine : l'indice PMI des services remonte (à son plus haut de 17 mois) tandis que le yuan reprend des positions depuis son plus bas à 6,9895 sur le dollar atteint le Lundi. Des rumeurs laissent entendre qu'un resserrement des achats de devises est imminent : Pékin veut éviter que le taux de change avec le dollar ne dépasse 7 le jour de l'investiture de Trump. L'indice de référence de la bourse de Hong Kong a progressé de 1,3 %. Shanghai est en hausse de 0,3 %. La Bourse de Séoul chute (-0,2%). Tokyo ralentit (-0,3%) après le rallye (+2,7%) qui a marqué le début de 2017.
La publication des minutes de la Fed n'a pas freiné la progression des marchés américains : l'indice Dow Jones (+0,3%) est monté à 19.942,16 0,57 points ; le S&P gagne 0,88%, le Nasdaq +5.477.01% à 1 8,3. Dans le panier des blue chips, Nike est toujours en hausse (+XNUMX%). En baisse après la Bourse de Macy's (-XNUMX%) après de faibles données sur les ventes de sacs à main et de montres.
USA CARS PARTY, MAIS FIAT CHRYSLER N'Y PARTICIPE PAS
Ce fut un grand jour pour le secteur automobile, sous les projecteurs après le tweet de Trump qui a sapé les investissements de GM au Mexique et convaincu Ford d'annuler une usine d'État à Rio Bravo. En fait, les ventes de décembre ont confirmé que l'automobile américaine est en excellente santé. General Motors (+5,52%) a clôturé le mois de décembre avec une hausse sur le marché américain de 10%, à 319.108 véhicules automobiles, bien mieux que les +1% estimés par les analystes. Ford a également progressé (+4,61%) après des résultats meilleurs que prévu.
Tesla a également augmenté (+4,61%) malgré les données décevantes de décembre. Le titre gagne 2%. Au quatrième trimestre de l'année dernière, la société a vendu 22.200 2.800 voitures, soit XNUMX XNUMX de moins que l'objectif prévu en octobre. Le communiqué de presse parle de problèmes avec le système de conduite assistée, ainsi que d'autres problèmes non liés à la production qui ont entraîné un report des livraisons.
Fiat Chrysler n'a pas participé à la fête (+0,71% à Piazza Affari). Le groupe a enregistré des ventes aux Etats-Unis en décembre en baisse de 10% à 192.519 unités. Il s'agit du troisième mois consécutif de ralentissement des ventes, après plus de six ans de hausses mensuelles ininterrompues. Mais ce chiffre s'explique aussi par la nouvelle stratégie du groupe de se focaliser moins sur les « flottes », économiquement moins rentables et dont la contribution a chuté de 34% et plus sur les clients « particuliers », qui enregistrent un modeste -2%. Fiat Chrysler dévoilée mercredi à Las Vegas le portail Chrysler, une voiture électrique autonome d'une capacité maximale de 6 passagers et d'une autonomie de 400 km. Pendant ce temps, en Italie, le groupe a recommencé à produire plus d'un million de voitures.
POUR TILLERSON (EXXON) LIQUIDATION DE 240 MILLIONS
Excellente liquidation dans le monde pétrolier : Rex Tillerson, sur le point de quitter la direction d'Exxon Mobil pour assumer le poste de secrétaire d'État, a trouvé un accord avec l'entreprise : dans un fonds, protégé des conflits d'intérêts, ils seront parqués 2 millions d'actions, l'équivalent de ce que Tillerson aurait collecté dans les dix prochaines années, pour une valeur de 182 millions de dollars. Le montant total dû s'élève à 240 millions si l'on tient compte d'autres éléments liés au départ du dirigeant.
Les prix du pétrole sont en hausse, en attendant les données sur les stocks américains : Brent +1,6% à 56,46 dollars le baril, Wti +1,8% à 53,26 dollars. Au freinage à Piazza Affari Saipem (-2,4%). Eni détient (+0,38%). Le PDG Claudio Descalzi a rencontré le président égyptien Abdel Fattah el-Sissi au Caire pour analyser l'activité menée par la compagnie pétrolière dans le pays. Au cours de la réunion, il a été confirmé le démarrage de la production du champ de Zohr fin 2017. Le développement du champ de Nooros se poursuit, qui produira environ 25 millions de mètres cubes par jour d'ici fin janvier, 15 mois seulement après le démarrage. de la fabrication.
ITALIE, L'INFLATION JAMAIS AUSSI FAIBLE. LA PLACE D'AFFAIRES SE RENFORCE DE NOUVEAU
Les actions européennes devraient ouvrir en légère baisse, le future de l'indice Stoxx 600 est en baisse de 0,1%. La Bourse de Milan a grimpé d'autres positions, clôturant également la troisième séance de 2017 avec une hausse : +0,3 %. L'indice Ftse Mib s'est arrêté à 19.626 19.447 points avec un sprint vers la fin après une séance volatile : d'un minimum à 19.690 2016 points et d'un maximum à 0,1 0,1. L'indice blue chips est au plus haut depuis mi-janvier XNUMX. Baisse fractionnée à Paris (-XNUMX%) et Francfort (-XNUMX%).
Le retour de l'inflation occupe le devant de la scène en Europe, même si la tendance, notamment en Italie, est trop faible pour justifier une fermeture anticipée du Qe. Les prix à la consommation dans la zone euro (17 pays) ont augmenté de 1,1 % sur un an en décembre, après +0,6 % en novembre. Le consensus tablait sur +1%. L'inflation est revenue à des niveaux jamais vus depuis fin 2013.
En Italie, les prix à la consommation ont augmenté de 0,5 %, contre +0,1 % en novembre, bien en deçà de la moyenne de la zone euro, au terme d'une année qui restera probablement dans les mémoires pour avoir été la première depuis 1959 à enregistrer une évolution négative du chiffre annuel moyen pour les prix à la consommation.
VENTES AUX ENCHÈRES : PARIS LANCE 50 ANS, ANNONCES DU TRÉSOR CE SOIR
Les émissions de titres de créance dans la zone euro reprennent pleinement : la "carte" la plus convoitée en ce moment est celle de l'Irlande. Hier, Dublin Ireland a placé 4 milliards d'euros de la nouvelle obligation à 20 ans, à un rendement de seulement 50 points de base au-dessus du mid-swap.
Aujourd'hui, l'accent est mis sur le front primaire avec les premiers placements français et espagnols à moyen/long terme en 2017. Paris, notamment, va émettre une obligation à 50 : l'objectif est de faire le plan avant le début de la campagne présidentielle. Le Trésor italien annoncera les quantités du Bot annuel qui sera mis aux enchères le 11 janvier.
Hier, le marché de la dette était incertain, à la recherche d'une clé pour digérer les données sur l'inflation dans la zone euro dans toutes ses composantes. L'écart de rendement entre les BTP et les Bunds sur la tranche 10 ans s'établit à 161 points de base, inchangé, tandis que le taux 1,88 ans reste à XNUMX%.
BANCO BPM, 10% DÉJÀ CHANGE DE MAINS
Le ton positif du secteur bancaire se poursuit (+0,855 l'indice sectoriel), soutenu par le report de l'approbation du nouvelles règles Bâle 4 sur les fonds propres, ce qui aurait nécessité des exigences plus strictes. Dans ce contexte, les banques italiennes, considérées comme les plus vulnérables de la scène européenne et de ce fait les plus pénalisées par le marché, ont de nouveau suscité l'intérêt des investisseurs.
Pourtant, les premières prises de bénéfices n'ont pas manqué après le début d'une année folle. Banco Bpm (+1,5%) a repris la course dans l'après-midi après avoir disposé d'une pluie de réalisations en fin de matinée. Au cours des trois premiers jours de cotation (+18,4% d'augmentation des cotations), environ 10% du capital social a changé de mains.
Bper se retrouve en terrain négatif (-1,65%) également en raison de la rétrogradation à neutre suite à l'achat de Banca Akros. L'Institut de Modène a fait savoir qu'aucun actionnaire, en vue de la transformation en SPA, n'a fait de demande de retrait. Ubi (+4,5%) était hier la meilleure valeur du panier Ftse Mib : les shorts accumulés ces derniers mois pèsent.
Intesa Sanpaolo (+1,4%) protagoniste du prêt (5,2 milliards) à Glencore et Qia pour l'achat d'une participation dans Rosneft. Reuters écrit que la nouvelle obligation perpétuelle en cours d'émission a reçu des commandes pour 4 milliards d'euros. L'obligation hybride est remboursable après 10 ans.
Unicrédit -0,3%. La Fondation Cariverona n'a pas encore décidé de participer à l'augmentation de l'institut. La recapitalisation de 13 milliards d'euros devrait commencer le 13 février. Dynamique Banca Mediolanum (+3,6%). Généraux +0,5 %.
L'ÉTOILE DE FERRAGAMO BRILLE, LUXOTTICA SOUFFRE
Salvatore Ferragamo brille, bondissant de 4% tiré par la promotion "acheter" de "tenir" par HSBC avec un objectif relevé à 29 contre 23 euros. Au lieu de cela, Moncler et Ynap tombent. Luxottica a confirmé sa faiblesse avec une baisse de 1,3%, à 49,73 euros. Il a perdu 2,7% mardi. Les ventes pleuvent même si Raymond James a confirmé son optimisme en ajustant l'objectif de cours à 55 euros contre 51 euros. Note de surperformance inchangée. Stm faible bien qu'au-dessus des plus bas de la journée après que Morgan Stanley a réduit la recommandation sur le titre à "sous-pondéré".
