Sixième hausse consécutive pour l'indice S&P +0,41, à seulement deux dixièmes du nouveau record. Le Dow Jones était positif, +0,40, le Nasdaq brille +0,97%. La vague de fusions-acquisitions donne une impulsion au marché, parmi lesquels le secteur pharmaceutique se distingue, atteignant 140 milliards depuis le début de l'année, précédé seulement par les télécommunications et la technologie. Tokyo a ouvert en hausse de 0,64% ce matin. Depuis la Chine, le chiffre flash PMI (indice des directeurs d'achat) HSBC/Markit pour avril est passé à 48,3 points par rapport à la lecture finale de mars de 48, mais toujours en dessous du seuil de 50 points qui sépare la contraction de la phase d'expansion. Les données sont globalement conformes aux attentes mais n'aident pas les sentiments des marchés asiatiques qui ouvrent à la hausse dans le sillage de la séance américaine puis annulent les gains dans le sillage des données sur l'activité industrielle. Shanghai a perdu 0,24% et Hans Seng 0,85%.
En prévision des résultats trimestriels les plus attendus, les marchés financiers se sont remplis de stimulants. En fait, la fièvre des grandes entreprises a explosé dans le secteur pharmaceutique. Après l'annonce, à Pâques, de l'échec de l'opération de rachat par Pfizer d'Astra Zeneca (hier pourtant en hausse de 5%) pour 101 milliards de dollars, une véritable tempête M&A s'est déclenchée. L'américain Valeant, allié au hedge fund de William Ackman (un duo inédit dans le monde du médicament), a lancé une offre de 49 milliards de dollars sur Allergan, la société du Botox. La stratégie de Novartis est encore plus effervescente : le même jour, il vend la division médecine animale à Ely Lilli (5,4 milliards), il vend des vaccins à Glaxo Smithkline (7,1 milliards) mais achète des anticancéreux au groupe britannique (16 milliards). Enfin Novartis et Glaxo regroupent les divisions over-the-counter avec des produits du calibre de Maalox, Nicorette et Aquafresh.
La fièvre de la pharma a également favorisé les marchés européens. A Londres, Glaxo progresse de 5,2% devant Astra Zeneca. La liste la plus brillante est cependant Francfort +2,02% suivi de Madrid +1,41 et Paris +1,14%, Piazza Affari +1,49% clôturant en un clin d'œil avec une part de 22 155 tirée par les banques et le luxe. Le marché de la dette souveraine est toujours positif. Le spread Btp/Bund est réduit à 3,10 points de base. Le rendement à 3,07 ans est à XNUMX% légèrement moins bon que le Bonos à XNUMX%.
La meilleure valeur de Piazza Affari était Telecom Italia +4,03%. Le marché a apprécié, avec un léger retard lié aux vacances, les résultats de l'assemblée qui a nommé Giuseppe Recchi à la présidence au suffrage direct des actionnaires. L'entreprise est maintenant sur la voie de la pleine contestabilité. La nouvelle que Numericalbe, pour financer le rachat de Sfr, s'apprête à promouvoir une offre de junk bonds pour 8,5 milliards, confirme l'effervescence du secteur européen des télécommunications.
Fiat a très bien fait +3,5% sur la vague de l'accord avec son partenaire chinois pour la production de jeeps à l'Est. En attendant, les attentes montent pour le plan industriel qui sera présenté à Détroit le 6 mai. Grand jour pour les banques aussi. Le marché a salué l'accord quadripartite entre Unicredit +2,6%, Intesa +2,3% et les américains Kkr et Alvarez Marsal pour la bad bank. Après un démarrage difficile, Mps a également gagné en parts de marché +2,19%.
Enfin, la fièvre du M&A investit le luxe : la nouvelle que Roberto Cavalli est dans le viseur de Permira a éveillé l'attention sur les valeurs italiennes au bord de la fusion : Yoox +3,3% s'envole, Brunello Cucinelli +4,02 fait encore mieux, XNUMX%. Ferragamo, en revanche, reste inchangé.
