Feuille par feuille continue le démantèlement de géant de l'immobilier Evergrande, dont les dettes (305 milliards de dollars ou 260 milliards d'euros) pèsent comme un rocher sur le sort de la finance chinoise. Et pas seulement les chinois à en juger par Rapports de Bank of America. qui ce matin souligne comment, ces dernières années, les entreprises américaines ont fait plus de profits avec Pékin qu'aux États-Unis.
C'est aussi pourquoi l'actualité du suspension de la négociation sur Evergrande, décidée ce matin par surprise et sans explications officielles par la Bourse de Hong Kong, a fait frissonner les grands banquiers, conscients de l'effet domino d'un éventuel défaut du géant immobilier sur les banques et sociétés de gestion américaines , l'anglais ainsi que le français ou l'Ubs habituel. En réalité, au fil des heures, il est filtré l'indiscrétion que la suspension des actions Evergrande et de sa filiale Property Services était liée à l'annonce prochaine de la cession de 51% de cette dernière à un autre groupe immobilier, Hopson Development, qui acquerra 51% de la société de services cotée à Hong Kong d'à peine moins d'un an pour 5,1 milliards de dollars (contre 7,7% de la valeur marchande actuelle). C'est ainsi que la vente aux enchères des actifs les plus précieux d'Evergrande s'accélère : vendredi dernier, 20 % de la Shenging Bank ont changé de mains, vendues à une banque d'État. Beaucoup plus incertain est le sort de New Energy Vehicle, la société de voitures électriques qu'Evergrande a refusé de faire entrer en Bourse.
Il est facile de prévoir que les ventes se poursuivront, impliquant peut-être une partie des 800 chantiers arrêtés dans toute la Chine, une blessure qui pèse sur des dizaines de milliers de citoyens qui ont payé des maisons non achevées. Ce qui est certain, c'est qu'il n'y a aucune trace de paiement pour le nouvelle tranche de dette en dollars (200 millions) dû ce matin. Bref, la ligne des autorités semble claire : privilégier le remboursement des obligations contractées avec les clients chinois, en retournant celles avec les établissements occidentaux à l'expéditeur. Après tout, écrivent les journaux chinois, quiconque a acheté des obligations Evergrande en janvier à 11 % d'intérêt savait qu'il courait un risque élevé. Et le gouvernement de Pékin entend suivre la ligne dictée par Xi Jingping : oui au désir légitime d'un chez-soi pour le peuple, non à la spéculation. Une intention noble mais qui se heurte à la réalité du marché tel qu'il s'est développé ces dernières années, dans un mélange d'intérêts politiques et de cliques diverses.
A cet égard, le cas de l'acheteur est emblématique, la propriété Hopson, un groupe aux dimensions plus que considérables (2,1 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour les six premiers mois) avec de forts intérêts dans les zones au plus fort taux de développement, de la région de Shanghai et Shenzhen à Guangzhou (où il reste pour l'instant sans propriétés l'équipe de football entraînée jusqu'à l'année dernière par Fabio Cannavaro). Hopson a été fondée en 1992 par un ancien homme politique, Chung Mang Yee en partenariat avec quelques notables, accumulant des revenus immobiliers. Et pour surmonter le conflit d'intérêts, elle a récemment été nommée à la tête du groupe Chu Kut Yung, qui n'est autre que la fille du patron.
Au vu des circonstances, il ne sera pas facile de sortir de la bulle immobilière, un secteur qui a représenté jusqu'à 40% du PIB du Céleste Empire tout en étant, grâce aux enchères foncières, la principale source de revenus des finances publiques. . Il y a dix-huit mois, en relisant l'actualité, un lot de 288 appartements à Shenzhen a été vendu en ligne en seulement 14 minutes. Aujourd'hui, grâce à des banques beaucoup plus strictes, cela prendrait des mois, voire plus.
