Eni ferme un première trimestre record, également grâce à la hausse des prix de l'énergie. Au cours des trois premiers mois de 2022, le bénéfice net du groupe pétrolier a bondi à 3,58 milliards d'euros contre 856 millions d'euros en 2021 et le bénéfice net ajusté à 3,27 milliards d'euros contre 270 millions d'euros. Une hausse de 3 milliards par rapport au premier trimestre 2021 due "à la capacité à capter la hausse significative des prix de réalisation des productions en capital (+70% en moyenne)", souligne le groupe pétrolier. Ebit ajusté consolidé s'envole à 5,19 milliards, en hausse de 300% par rapport à la même période de 2021. Tout cela malgré le fait que la production d'hydrocarbures a diminué de 3% à 1,66 million de bep/jour, un niveau conforme à la guidance de l'année.
Après des comptes trimestriels, supérieurs aux attentes, les titre du chien à six pattes de Piazza Affari gagne 0,74% à 13,26 euros, en ligne avec l'intonation positive du marché.
Eni: au premier trimestre 2022, l'ebit ajusté augmente de + 300%
Cette performance est tirée par les bons résultats de l'Exploration et de la Production avec une ebit ajusté de 4,38 milliards d'euros, en hausse de 3 milliards par rapport au premier trimestre 2021.
Le segment Portefeuille mondial de gaz et de GNL a enregistré un Ebit ajusté de 0,93 milliard d'euros, par rapport à l'équilibre du premier trimestre 2021, soutenu par la croissance des ventes, de meilleurs résultats de l'activité GNL internationale dans le contexte d'un scénario de prix robuste, et l'optimisation des marges en tirant parti de la flexibilité du gaz portefeuille d'approvisionnement.
L'activité R&M (raffinage et commercialisation) réalise un bon résultat (24 millions d'euros), en amélioration par rapport à la perte de 159 millions du premier trimestre 2021. La bonne performance est liée à l'optimisation des structures de l'usine, qui a permis pour réduire l'utilisation du gaz naturel et les coûts des services publics, ainsi que la bonne récupération de la marge de raffinage à partir de la seconde quinzaine de mars, tirée par le renforcement du diesel, en raison d'une faible disponibilité sur le marché.
Tandis que l'activité chimique gérée par Versalis affichait une tendance faible avec une détérioration de -154 millions d'euros par rapport à la période de comparaison, pénalisée par la hausse des prix de la charge pétrolière et par la hausse des coûts des utilités industrielles.
L'activité retail, renouvelable & mobilité électrique gérée par Plénitude est bien positionnée pour atteindre la guidance annuelle d'ebitda ajusté (plus de 0,6 milliard d'euros) malgré la volatilité du contexte actuel.
Eni: Flux de trésorerie et dette au premier trimestre 2022
Il trésorerie nette ajustée avant besoin en fonds de roulement au coût de remplacement s'élève à 5,61 milliards d'euros "soutenu par la bonne performance des métiers cœurs (+186% par rapport au premier trimestre 2021)". Le flux de trésorerie du trimestre a bénéficié de la finalisation du placement d'actions de l'entité émettrice Var Energi avec un produit pour Eni d'environ 0,4 milliard.
Après des investissements organiques de 1,62 milliard d'euros, en légère hausse par rapport au T2021 XNUMX, et un besoin en fonds de roulement net, le groupe a réalisé un cash-flow libre organique de 1,8 milliard. Les facteurs saisonniers qui déterminent généralement le besoin en fonds de roulement net au premier trimestre ont conduit à une absorption de trésorerie de 1,96 milliard, ce qui reflète la valeur nominale plus élevée des créances clients.
Les besoins de trésorerie non organiques de 1,25 milliard concernent les acquisitions de Plénitude (0,8 milliard) et l'apport en capital à la JV Saipem (0,46 milliard) dans le cadre de la restructuration financière de la filiale.
Endettement financier net avant IFRS 16 au 31, il s'élevait à 8,62 milliards d'euros ; au contraire, l'effet de levier continue de se renforcer avec une valeur de 0,18 contre 0,20 au 31 décembre 2021.
CEO Descalzi : « Solidité et résilience dans un contexte incertain »
"Le trimestre a été caractérisé par des développements stratégiques importants pour Eni", a commenté le PDG Claudio Descalzi, retraçant les principales opérations entreprises par le groupe. "Nous avons terminé avec succès le processus d'inscription de notre filiale norvégienne en amont, Var Energi, dont nous détenons désormais 64 %, et nous avons lancé l'opération d'intégration avec BP des portefeuilles amont respectifs concernés en Angola. Plénitude, notre filiale qui intègre les énergies renouvelables avec le gaz et l'électricité au détail, procède à une cotation d'ici 2022, sous réserve des conditions de marché et nous avons annoncé la création prochaine d'une société pour le Mobilité durable qui regroupera nos bioraffineries, notre réseau de points de vente multiproduits, multiservices et les clients associés ». Et enfin, le PDG a rappelé la réalisation « de l'offre initiale de souscription sur la cote londonienne des actions Neoa, véhicule qui permettra d'identifier des opportunités d'acquisition dans les secteurs de la décarbonation et de la transition énergétique », ainsi que l'ensemble des accords de augmenter l'approvisionnement en gaz, comme l'Angola et le Congo.
Quant aux résultats, pour Descalzi le chien à six pattes, il a fait preuve "de solidité et de résilience dans un contexte d'extrême volatilité des prix et d'incertitude due à la guerre en cours et aux tensions internationales", a ajouté le numéro un d'Eni.
Orientation augmentée : pour l'instant pas de rupture avec Gazprom
Eni a révisé à la hausse les prévisions du bénéfice d'exploitation ajusté du portefeuille mondial de gaz et de GNL, attendu à environ 1,2 milliard d'euros par rapport à l'objectif précédent de 900 millions compte tenu de l'évolution attendue du marché. C'est ce qu'a annoncé le groupe, ajoutant que ces "prévisions opérationnelles et financières pour l'exercice 2022 ont été définies sur la base des informations actuellement disponibles, des estimations de la direction relatives aux éventuels risques et incertitudes liés à la situation de guerre actuelle en Ukraine et en supposant non une perturbation importante des flux de gaz en provenance de Russie."
En ce qui concerne la production d'hydrocarbures, la prévision de 1,7 million de bep/jour dans un scénario de 80 dollars le baril en 2022 est confirmée.
S&P Global Ratings attribue BBB avec perspective stable à Plénitude
L'agence S&P Global a attribué à Plénitude, filiale d'une entreprise liée aux énergies renouvelables, la note préliminaire à long terme de « BBB » avec une perspective stable. Le rapport souligne que "les perspectives stables reflètent l'attente des experts selon laquelle le service public sera en mesure de tirer parti de son avantage concurrentiel initial dans le secteur de la vente au détail et dans la production d'énergie renouvelable, avec un ratio fonds d'exploitation (FFO) sur dette d'environ 25 % de 2022-2024 ».
